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置顶 债券入门基础知识有哪些,债券怎么买卖交易的?

Rusk : 很多人觉得债券投资是高端人士的专属,但是随着国民经济的提高,债券投资已经走进了平常老百姓的生活中,但仍然有许多个人投资者对债券投资认识不清,认为只有银行柜台才是购买债券的唯一通道,那么个人购买债券的渠道有哪些呢? 1、交易所:企业债、可转债等多种选择 目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债,在这个市场里,个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户,就可以像买股票一样的来购买债券,并且还可以实现债券的差价交易。除国债外,据Wind资讯最新统计,目前已在两家交易所上市交易的企业债有292只,可转债34只,可分离债17只,公司债11只,只要开设了交易所股票账户就可以参与购买。与购买股票相比,在交易所买卖债券的交易成本非常低。首先是免征印花税,其次,为促进债券市场的发展,交易佣金曾大幅下调。据粗略估算,买卖债券的交易成本大概在万分之五以下,大概是股票交易成本的1/10。不过需要提醒投资者的是,除国债外,持有其他债券的利息所得需要缴纳20%的所得税,这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。 2、银行柜台:买储蓄式国债 柜台债券市场目前只提供凭证式国债一种债券品种,并且这种品种不具有流动性,仅面向个人投资者发售,更多地发挥储蓄功能,投资者只能持有到期,获取票面利息收入;不过有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押贷款,提供了一定的流动性。购买凭证式国债,投资者只需持本人有效身份证件,在银行柜台办理开户。开立只用于储蓄国债的个人国债托管账户不收取账户开户费和维护费用,且国债收益免征利息税。不过,开立个人国债托管账户的同时,还应在同一承办银行开立(或者指定)一个人民币结算账户(借记卡账户或者活期存折)作为国债账户的资金账户,用以结算兑付本金和利息。虽不能上市交易,但可按规定提前兑取。 3、委托理财:债券基金与固定收益产品 除了国债和金融债外,几乎所有债市品种都在银行间债券市场流通,包括次级债、企业短期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益,但个人投资者尚无法直接投资。债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债,而银行的固定收益类产品可投资的范围更广,包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。
11-05 17:37 1 回答

什么情况下会被禁入证券市场?

半夜 : 第一条 为了维护证券市场秩序,保护投资者合法权益和社会公众利益,促进证券市场健康稳定发展,根据《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规,制定本规定。 第二条 中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")对违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的有关责任人员采取证券市场禁入措施,以事实为依据,遵循公开、公平、公正的原则。 第三条 下列人员违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,情节严重的,中国证监会可以根据情节严重的程度,采取证券市场禁入措施: (一)发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员,其他信息披露义务人或者其他信息披露义务人的董事、监事、高级管理人员; (二)发行人、上市公司的控股股东、实际控制人或者发行人、上市公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员; (三)证券公司的董事、监事、高级管理人员及其内设业务部门负责人、分支机构负责人或者其他证券从业人员; (四)证券公司的控股股东、实际控制人或者证券公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员; (五)证券服务机构的董事、监事、高级管理人员等从事证券服务业务的人员和证券服务机构的实际控制人或者证券服务机构实际控制人的董事、监事、高级管理人员; (六)证券投资基金管理人、证券投资基金托管人的董事、监事、高级管理人员及其内设业务部门、分支机构负责人或者其他证券投资基金从业人员; (七)中国证监会认定的其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的有关责任人员。 第四条 被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员,在禁入期间内,除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外,也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。 被采取证券市场禁入措施的人员,应当在收到中国证监会作出的证券市场禁入决定后立即停止从事证券业务或者停止履行上市公司董事、监事、高级管理人员职务,并由其所在机构按规定的程序解除其被禁止担任的职务。 第五条 违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,情节严重的,可以对有关责任人员采取3至5年的证券市场禁入措施;行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的,可以对有关责任人员采取5至10年的证券市场禁入措施;有下列情形之一的,可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施: (一)严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,构成犯罪的; (二)违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,行为特别恶劣,严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响,或者致使投资者利益遭受特别严重损害的; (三) 组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的; (四)其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,情节特别严重的。 第六条 违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,情节严重的,可以单独对有关责任人员采取证券市场禁入措施,或者一并依法进行行政处罚;涉嫌犯罪的,依法移送公安机关、人民检察院,并可同时采取证券市场禁入措施。 第七条 有下列情形之一的,可以对有关责任人员从轻、减轻或者免予采取证券市场禁入措施: (一)主动消除或者减轻违法行为危害后果的; (二)配合查处违法行为有立功表现的; (三)受他人指使、胁迫有违法行为,且能主动交待违法行为的; (四)其他可以从轻、减轻或者免予采取证券市场禁入措施的。 第八条 共同违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,需要采取证券市场禁入措施的,对负次要责任的人员,可以比照应负主要责任的人员,适当从轻、减轻或者免予采取证券市场禁入措施。 第九条 中国证监会采取证券市场禁入措施前,应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据,并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。 第十条 被采取证券市场禁入措施者因同一违法行为同时被认定有罪或者进行行政处罚的,如果对其所作有罪认定或行政处罚决定被依法撤销或者变更,并因此影响证券市场禁入措施的事实基础或者合法性、适当性的,依法撤销或者变更证券市场禁入措施。 第十一条 被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员,中国证监会将通过中国证监会网站或指定媒体向社会公布,并记入被认定为证券市场禁入者的诚信档案。 第十二条 中国证监会依法宣布个人或者单位的直接责任人员为期货市场禁止进入者的,可以参照本规定执行。 第十三条 本规定自2006年7月10日起施行。1997年3月3日中国证监会发布施行的《证券市场禁入暂行规定》(证监[1997]7号)同时废止。
01-09 16:10 2 回答

人民币债券在海外有什么影响?

幽灬嵐 : 近年来人民币债券在国际市场上备受“热捧”,与外资进入渠道的持续优化密不可分。目前,境外投资者可通过四种途径参与我国债券市场:合格境外机构投资者(QFII)计划、人民币合格境外机构投资者(RQFII)计划、合格机构直接进入内地银行间债券市场(CIBM)全球通计划以及“债券通”。 以2017年7月份开通的债券通为例,两年来投资渠道累计达成交易2万亿元,其中今年前6个月的债券净买入量超过5000亿元。 中美国债利差进一步走扩,是中国债券受到外资青睐的又一个重要原因。在全球货币再宽松的背景下,不少国家的债券收益率跌入负利率区间。
11-07 16:38 2 回答

人民币债券在伦敦发行的意义是什么?

Frederick的昵称 : 苏格兰皇家银行欧洲债务银团业务主管理查德·泰南(Richard Tynan)表示,此次债券发行获得超额认购,突显投资者对人民币债券需求强劲。“此举的意义极为重大——它对伦敦成为一个离岸人民币中心的雄心是巨大提振,”泰南表示。“这笔20亿元人民币的交易,获得了85亿元人民币的认购额,这就说明了需求的强劲程度。” 工行的债券发行标志着英中商业关系达到一个高点,此前两国达成相关协议,为英国接受中国的核电投资打开大门。此举也很可能得到英国财相乔治·奥斯本(George Osborne)的欢迎,他在上月宣布一系列措施,旨在加强英国与全球第二大经济体之间的金融纽带。 两国同意在上海和境外让人民币和英镑直接交易,使英镑成为第四种能够与人民币直接交易的货币。同时中资银行将获准在伦敦设立分行。此前中国各大银行对英国监管规则(要求境外银行在伦敦设立子公司,满足各项资本和融资要求)不满,纷纷对伦敦敬而远之,而将欧洲总部设在卢森堡。
11-07 16:21 3 回答

离岸人民币债券市场发展如何?

Hamlet : 人民币债券市场的建设,是人民币实现国际化的重要一环,它意味着人民币在投融资方面的重大进展。经过几年的努力,当前离岸人民币债券市场已经发展成为全球瞩目的新兴债券市场。迅速发展的离岸人民币债券市场仍然要面对诸如投资回报率、融资成本以及资金回流方等问题。随着境外人民币流动性不断提高、人民币债券定价方式逐渐改进以及境外人民币回流机制逐步完善,境外人民币债券市场规模将会持续快速增长。人民币国际化正在不断发展过程中,目前国内资本项目仍未完全放开,人民币尚未为成为完全可自由兑换货币。因此离岸市场建设是人民币国际化发展中非常重要的策略选择之一。近年来,在内地出台一系列人民币跨境使用政策的推动下,离岸人民币业务出现加快发展的势头。作为离岸人民币市场最重要的业务之一的离岸人民币债券,也发生了一些新变化。投资者对离岸人民币债券的兴趣越来越浓厚,境外各类机构及个人争相持有,部分境外央行(货币当局)也开始购入并纳为外汇储备。发债主体也趋于多元化。
11-07 16:16 1 回答

马来西亚央行买入人民币债券作外储意味着什么?

刺青 : 马来西亚央行已经买入人民币计价债券作为其外汇储备,标志着中国政府推动人民币国际化的努力取得重大进展。英国《金融时报》20日援引知情人士的话报道称,马来西亚买入人民币债券是最近的事,其他亚洲央行同时或随后也买入此类资产,尽管迄今还不知道具体是哪些央行。 报道同时称,马来西亚央行拒绝就此置评,该行称“从不谈论外汇储备构成”。 中国人民银行于8月宣布:香港、澳门地区人民币业务清算行、跨境贸易人民币结算境外参加银行和境外中央银行或货币当局均可申请进入银行间债券市场进行投资。
11-07 16:09 2 回答

人民币贬值的影响有哪些?

李永贞 : 从经济的自然走势看,一方面是美国经济逐步走强,另一方面是中国经济逐步走弱,两相比较之下,自然就会出现人民币贬值的压力。中美经济形势相对增长率的变化,表明以前那种盯住美元的汇率在逐步偏离均衡汇率,因此人民币实际上已经出现了贬值的市场需要。 中美经济形势的相对变化是人民币贬值的主要原因。汇率的决定因素很多,但汇率波动主要还是应该从实体经济的表现来理解,其他短期因素和预期因素只能算是一种扰动,扰动之后汇率最终还是会向基本面决定的汇率回复。 人民币一定程度的贬值将对冲因贸易摩擦给企业带来的各种不利影响,也为未来非美货币兑美元可能出现升值预留空间,毕竟贸易摩擦往往带来的是美元的贬值。而前段时间央行的降准,一方面是缓冲去杠杆所带来的冲击,另一方面也是带来了汇率贬值的效应。
11-07 16:03 2 回答

离岸人民币债券是什么

何心思 : (一)离岸人民币债券,是指在中国大陆以外地区发行的以人民币计价的债券。 (二)离岸人民币市场,是指在中国大陆以外地区以人民币为交易(或存贷)标的金融业务市场,主要包括: 1.人民币债券; 2.人民币贸易结算; 3.人民币国际付款; 4.人民币存款和存款证。
11-07 15:58 2 回答

发行境外人民币债券有哪些作用?

味食客 : 允许境外发行人民币证券,为外资银行提供了新的融资渠道。发行人民币债券将主要解决外资银行资本金不足的问题。外资银行的一级资本主要来自海外母行的资本金,这对外资银行的资本要求较高。如果可以发行次级债增加二级资本,将有助于外资银行未来在内地的业务发展。“外资法人银行发行人民币债券,将会使人民币债券市场的覆盖范围越来越大,有助于形成以人民币计价的金融产品市场。推进人民币国际化,人民币债券市场是基本要素。
11-07 15:48 2 回答

中国银行协助新加坡银行发行人民币债券有什么意义?

王星辰 : 3月12日,中国银行作为牵头主承销商和牵头簿记管理人,成功协助新加坡大华银行有限公司在中国银行间债券市场发行3年期20亿元人民币债券(即“熊猫债券”),票面利率为3.49%。 该笔债券是新加坡发行人发行的首笔熊猫债,也是自2018年9月中国人民银行和中国财政部联合发布《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》以来市场上发行的首笔金融机构熊猫债。此笔债券的成功发行将进一步深化双方合作关系,加强中新两国间的经贸合作,并对促进中国资本市场对外开放、推动“一带一路”倡议实施的不断深化具有积极意义。
11-07 15:43 1 回答

香港人民币债券市场发展现状如何?

何子真 : 离岸人民币债券指数产品逐步增多 国内外机构自2010年起陆续推出了各种离岸人民币债券指数,用以衡量债券市场发展趋势,为投资者投资离岸债券市场提供参考。目前,主要债券指数有中银香港-富时离岸人民币债券指数系列、标普德银ORBIT指数、北大光华-富邦离岸人民币国债指数等,其中以中银香港—富时离岸人民币债券指数最具代表性。该指数由中银香港在人民币离岸债券指数系列(2012年12月推出)的基础上,与富时集团于2013年10月联合推出,由离岸人民币债券指数、人民币离岸中国主权指数、人民币离岸投资级别债券指数、人民币离岸1至3年中央政府债券指数组成,主要反映人民币离岸债券市场发展情况。
11-07 15:08 2 回答

如何看待中国工商银行新加坡分行成功发行离岸人民币债券?

霍布斯 : 工商银行新加坡分行副总经理周爱民先生表示: “工行新加坡分行是中国人民银行在大中华区以外授权设立的第一家人民币清算行,也是工行集团最大的离岸人民币清算行。此次12.5亿元离岸人民币债券的成功发行,体现了国际投资者对中国经济持续向好的信心和对人民币国际化稳健发展的认可。新加坡分行作为工商银行集团确定的境外筹资工具集中发行中心和离岸人民币交易中心之一,将一如既往地履行好自身职责,充分发挥国际化、综合化金融服务优势,为人民币国际化持续贡献力量,为“一带一路”建设和中新经贸合作提供全方位、一体化的金融服务。” 新交所执行副总裁、股票及固定收益主管周士达先生表示:“祝贺中国工商银行新加坡分行再次成功发行在新加坡交易所挂牌的离岸人民币债券。我们很荣幸能够在中国经济腾飞的过程中,能和中国工商银行新加坡分行债券资本市场团队合作,期待共同继续扮演两国金融和资讯桥梁的重要角色。”
11-07 14:58 2 回答

农发行人民币债券有什么意义?

Tattoo : 据新华社消息,中国农业发展银行(简称农发行)23日在中华(澳门)金融资产交易股份有限公司举行债券挂牌上市仪式,宣布向境外发行3年期人民币债券,规模总计10亿元。 此次农发行发行的人民币债券利率为3.23%,认购倍率峰值达到2.77倍,在中华(澳门)金融资产交易股份有限公司、香港交易所、卢森堡证券交易所、伦敦证券交易所和中欧国际交易所同时上市。
11-06 16:43 2 回答

债券市场利率汇率关系是什么?

霍伊尔 : 1·利率与汇率的关系不是简单的,是不同因素综合作用的结果.。 (1)利率上升--套利资本流入--对利率上升货币的需求增加--币值上升--直接标价法下汇率下降. (2)利率上升--企业生产成本上升(利润下降)--生产积极性下降--经济增加减弱--国际竞争力减弱--出口下降-货币需求下降--币值下降--直接标价法下汇率上升. (3)利率上升--企业生产成本上升(利润下降)--生产积极性下降--经济增加减弱---人们收入与消费下降--进口下降--对外币需求下降--币值上升--直接标价法下汇率下降. 2·利率或利息率,是借款人需向其所借金钱所支付的代价,亦是放款人延迟其消费,借给借款人所获得的回报。
11-06 16:36 2 回答

高收益债券的成因是什么?

Beerbohm : 高收益债券的成因主要有三类:一是“堕落天使”,曾经是投资级别以上债券的发行人,由于公司的经营状况恶化或某些特殊事件的发生,这些公司的评级被下调,沦为高收益债券市场的一部分。二是“明日之星”,发展中的公司有时也会在高收益债券市场中发行债券,这些公司都处于其发展的初级阶段,主体评级在一开始就被主要的评级机构评估为投资级别以下,这类公司被称为“明日之星”。三是杠杆收购,高收益债券是杠杆收购所需资金的最主要来源。 美国是世界上高收益债券规模最大、制度最成熟、历史最悠久、交易最活跃的地区。一级市场来看,高收益债券发行人所处行业分布广泛且集中度较高,多集中在非必须消费品、能源、通讯、金融和材料等五大行业。高收益债券发行的票面利率较高,主要用于补偿信用风险。
11-06 16:36 2 回答

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