原油期货上市后参与套利交易有什么方法？
陶erer : 我国上期所原油期货已经获批，预计最快将于9月底上市交易，这是我国第一个全球化期货合约，目前已经有了最新进展。我们都知道，国内原油期货合约将以人民币计划，境外投资者参与涉及到外币兑换等，相关政策目前正在陆续出台。参与原油期货交易中之前，投资者可以多参与商品期货交易，熟悉期货的操作流程和交易步骤，多参与模拟交易练手，也可以参加期货公司培训，深入的了解期货交易原理，备战原油期货上市。原油期货上市后如何参与套利交易？期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。原油期货套利交易的方法主要有：①、跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。跨月套利与原油绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。具体而言，原油期货跨月又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。②、跨市场套利(跨市套利)原油期货开户后，投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的卖价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。③、跨商品套利所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。比如上期所的燃料油期货、石油沥青期货和原油期货的相关性比较大，等我国原油期货上市后，投资者可以在这几种期货品种之间进行跨商品套利。如何熟悉原油期货套利原理？期货市场生存顺应市场就能赚钱吗
endlessrain : 所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等，方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易，获得收益的方式，最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。分析原油期货价格会发现，各合约间的波动将导致价差的不断变化，如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个原油期货合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润，另外还可以进行基差套利，通过原油期货和现货市场套利。原油期货开户免费，要符合期货投资者适当性制度的要求，我国原油期货上市时间未定，要结合实盘行情，制定跨期套利和基差交易计划：。1，国内主要港口原油卸载能力和配套仓储能力，国际油价方面，2016年油价跌到40美元，那么对于炼厂来说是一个风险套利的机会，导致大量油轮压在青岛港，对于实货参与者来说，这些港口不都是为了期货交割而服务原油期货的，港口主要还是自身的运营，期货的卖方需要注意是否能及时完成仓单的生成。2，中东产油国OSPSChedule，进行原油期货套利要熟悉原油供需关系，中东产油国的OSPSChedule会对原油现货产生影响，油价下跌以后，为了争夺份额，中东产油国不断下调OSP，沙特的OSP会对其他的中东国家产生引领作用，需要进行重点关注。3，交割仓库成本高，期现交易难度较大，交易所的仓储成本是0.2元/（桶天），一个月的仓储成本高达6元/桶（折合0.9USD/bbl），还有其他港务费，港建费，码头装卸费等其他成本，目前无论是Brent还是WTI的远期曲线结构都不支持Contangotrade，替代方式是货物不放在交割库，港口周边的仓储设备中。原油期货交割难度大，国内原油期货交割至少要20万桶，高昂的仓储成本可能会导致交割库库存量不会很高，不过这对主营炼厂来说问题不大，原油做期现难度比较大，原油期货没有较好信誉记录的，找到现货交易对手方也不是一件容易的事情，因此要灵活使用原油期货套利策略。4，Contangotrade最终比拼的是资金成本，国际油价从2014年下跌以后，衍生品市场出现了无风险套利的机会，所有人都有机会参与，一方面是资金的成本，另一方面是储存的设备，以及现货保险等，Contango的幅度是否支持做无风险套利，需要考虑。我们要熟悉国内原油期货合约和期货价格走势，分析主力资金流向和原油价格变化，从而找出跨期套利或者基差套利的机会，油是对抗通胀的一种很好的工具，存在大量配置性的需求，正常情况下，远月合约的价格会高于近月合约，要熟悉期货套利的基本原理。为什么单边持仓不受欢迎，而炒原油期货的套利方式备受关注？
Jane764 : 在原油期货市场里，很多人都热衷于做套利的方式来炒原油期货而不是通过单边持仓的方式，而为什么会出现这种情况呢？国内外的交易商还有投机者对于这种方式如此看重呢？对于大多数的情况而言，单边持仓对于价格方面的波动程度比较大，而套利所能获取的利益比较小。因为原油期货不像是股票还是其他类的金融产品一样，他可以做到一买一卖都可以交易，所以很多人都采用双边持仓的行为来为自己减少风险，并且可以看准市场的动机来为自己套利。单边持仓的方式比套利受到市场因素影响更大。因为期货交易市场除了供需关系作为基本面之外，还有就是对于一些宏观的经济十分的受影响，比如说人民币和美元的涨跌等。除此之外还有投资者对于风险承受的偏好，或者是其他金融产品的走向都会产生影响。但是一买一卖的机制就可以很好的削弱这方面的影响，并且还可以很方便的进行套利，因为他所受到其他因素都会相应的抵消，最为主要的还是国际上的供需关系，这样就可以更加准确的进行判断市场的行情。最后就是关于保证金方面，套利的方式因为风险相对较低，所以保证金比单边持仓的要低一些，因为他可以直接交易价差合约，来为自己获利。所以在期货市场上，套利方式是众多投资者十分普遍的投资方式。
