与“国债期货交易规则”相关的问答5028条
首页 > 交易问答 > 与“国债期货交易规则”相关的问答5028条

国债期货交易规则有哪些,如何投资国债期货?

王文斌 : 国债期货交易规则是什么 国债期货交易规则的出现,最初源于投资者的持仓头寸在面对利率大幅波动时有规避利率风险的需求。国债期货市场是通过一定的风险转移机制,利用参与国债期货市场的各类投资者对风险的厌恶程度不同,从而将风险进行了转移再分配。总体说来,国债期货市场具有如下四个基本功能: (1)规避利率风险功能。国债期货交易规则作为与国债现货资产对应的金融衍生工具,主要为持有国债的各类投资者规避因利率波动而使持有资产面临的价格风险。在我国当前利率波动幅度不断增加的情况下,国债利率的变化除了受货币市场的短期利率的影响外,还与央行逆回购资金的投放量、政府的信用评级状况以及宏观经济周期等诸多因素有关。 (2)价格发现功能。国债期货交易规则属于利率期货的一种,本质上属于期货范畴,所以它的基本功能与一般期货类似,衡量期货市场运行效率的一个重要指标就是期货的价格发现功能。相比于现货,期货本身具有价格发现的功能,一方面原因是期货市场具有流动性好且透明度高的特点,还含有公正有效、公开竞价的交易机制,因此通过集中竞价方式促成的期货价格具有连续性、预期性等特点,能比较准确地反映现货的价格变化趋势。另一方面原因是因为期货市场本身就是以现货市场的相关券种为标的,期货价格的决定机制与现货市场状况关联较大,现货市场的成交规模、流动性、稳定性等都对期货价格的走势有重要影响。 (3)促进国债发行功能。国债期货交易规则能为债券市场的发行定价提供重要参考,并为债券一级市场的承商提供规避风险的工具,促使承销商更积极主动参与国债一级和二级市场,增强承销商的主观能动性,从而提高国债发行效率,降低发行成本,确保债券发行顺利,从而促进整个债券市场更好发展。国债期货通过搭建起债券一级承销发行、二级交易以及与之相配套的专业化风险管理市场,帮助完善了整个债券市场体系,并使市场体系的各个环节良性互动,使得持有现券的投资者信心大大增加,提高债市流动性,最终促进整个债券市场的长远发展。 (4)优化资产配置功能。较低的保证金制度使国债期货交易规则具有高杠杆效应且降低了买卖成本,目前我国十年期国债期货合约的最低保证金只有合约价值的2%,相当于50倍的杠杆,所以投资者可利用国债期货交易规则作为投资工具来调整自身投资组合的久期、对所持有的资产进行合理配置,从而提高了投资收益率,方便投资者对现金流进行管理,从而对资产进行优化配置,提高了金融市场的效率。
12-23 16:42 2 回答

国债期货交易规则及交割流程具体是怎样的?

小睦姑娘 : 自交割月份之前的二个交易日起至最后交易日之前一个交易日,每日收市后,同一交易编码的交割月份合约双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约前一交易日的结算价。对冲平仓结果不计入当日结算价的计算。交易所对对冲平仓按成交收取手续费。 国债期货整个交割流程分为两个阶段:第一阶段,合约进入交割月份后至最后交易日之前,由卖方主动提出交割申报,并由交易所组织匹配双方在规定时间内完成交割;第二阶段,最后交易日收市后,同一客户号的双向持仓对冲平仓,未平仓部分按照交易所的规定进入交割。 国债期货交割模式分为一般模式和券款对付模式(以下简称“DVP”),进行DVP模式交割的,应当满足以下条件: (1)配对双方均以中央结算开立的国债托管账户参与交割; (2)配对双方参与交割的国债托管账户不为同一账户; (3)交易所规定的其他条件。 客户持仓进入交割后,其交割在随后的连续三个交易日内完成,依次为第一、第二、第三交割日。
12-23 15:25 1 回答

5年期国债期货交易规则有哪些?

约翰斯顿 : (1)国内期货5年期国债期货合约的合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。合约的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4~7年的记账式附息国债。 (2)国内期货5年期国债期货合约的合约月份为最近的三个季月(3、6、9、12月)。合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,以下一交易日为最后交易日。到期合约最后交易日的下一交易日,新的月份合约开始交易。 (3)国内期货5年期国债期货的交易单位为手,交易以交易单位的整数倍进行。交易指令每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为200手。 (4)国内期货5年期国债期货采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。集合竞价时间为每个交易日9:10~9:15,其中9:10~9:14为指令申报时间,9:14~9:15为指令撮合时间。连续竞价时间为每个交易日9:15~11:30和13:00~15:15,最后交易日连续竞价时间为9:15~11:30。最后交易日的交易时间只有上午9:15-11:30。 (5)国内期货5年期国债期货的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下: 当日盈亏={∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价一当日结算价)x(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)×(合约面值/100元) (6)与其他期货品种的保证金水平不同的是,国内期货5年期国债期货的最低交易保证金标准为合约价值的1.5%。其中,合约价值=合约价格×(合约面值/100元)。临近交割月份时,交易所将分阶段逐步提高该合约的交易保证金标准:交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的2%;交割月份第一个交易日的前一交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的3%。
12-23 17:27 1 回答

十年国债期货交易规则有哪些?

朱明达 : 国债期货与股指期货作为金融期货,其标的都是金融产品,但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别。 合约月份:股指期货为当月、下月和随后两个季月,同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月,同时只有三个合约挂牌交易。 合约标的:股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数,5年期国债期货却是虚拟的“名义标准券”,即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。其可交割券种包括在交割月首日剩余期限4~7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。 由于各券种票面利率、到期时间等各不相同,故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”由中金所在合约上市时公布,其数值在合约存续期间不变。 交易时间:国债期货平时与股指期货一致,即工作日上午9:15~11:30,下午13:00~15:15,但最后交易日股指期货下午为13:00~15:00,国债期货却只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨,二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上,让交割的卖方有更充分的时间融券,以保障顺利交割,减少违约风险。 涨跌停板和最低交易保证金:股指期货分别为10%和合约价值的12%;国债期货均为2%。股指期货最后交易日和季月合约上市首日涨跌停板为20%,国债期货上市首日为挂盘基准价的4%。这是由于国债为固定利率产品,期现货价格波动都很小,现货日均波动通常仅1毛钱,期货仿真交易日间绝对平均波幅仅在0.2元以内。
12-23 16:18 2 回答

国债期货交易规则是怎么样的?

Miriam : 国债期货与股指期货作为金融期货,其标的都是金融产品,但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别。 合约月份:股指期货为当月、下月和随后两个季月,同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月,同时只有三个合约挂牌交易。 合约标的:股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数,5年期国债期货却是虚拟的“名义标准券”,即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。其可交割券种包括在交割月首日剩余期限4~7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。 由于各券种票面利率、到期时间等各不相同,故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”由中金所在合约上市时公布,其数值在合约存续期间不变。 交易时间:国债期货平时与股指期货一致,即工作日上午9:15~11:30,下午13:00~15:15,但最后交易日股指期货下午为13:00~15:00,国债期货却只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨,二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上,让交割的卖方有更充分的时间融券,以保障顺利交割,减少违约风险。 涨跌停板和最低交易保证金:股指期货分别为10%和合约价值的12%;国债期货均为2%。股指期货最后交易日和季月合约上市首日涨跌停板为20%,国债期货上市首日为挂盘基准价的4%。这是由于国债为固定利率产品,期现货价格波动都很小,现货日均波动通常仅1毛钱,期货仿真交易日间绝对平均波幅仅在0.2元以内。
12-23 15:18 1 回答

国债期货交易规则是什么,怎样进行交割

Windsor : 国债期货交易规则 国债期货与股指期货作为金融期货,其标的都是金融产品,但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别。 合约月份:股指期货为当月、下月和随后两个季月,同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月,同时只有三个合约挂牌交易。 合约标的:股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数,5年期国债期货却是虚拟的“名义标准券”,即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。其可交割券种包括在交割月首日剩余期限4~7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。 由于各券种票面利率、到期时间等各不相同,故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”由中金所在合约上市时公布,其数值在合约存续期间不变。 交易时间:国债期货平时与股指期货一致,即工作日上午9:15~11:30,下午13:00~15:15,但最后交易日股指期货下午为13:00~15:00,国债期货却只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨,二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上,让交割的卖方有更充分的时间融券,以保障顺利交割,减少违约风险。 涨跌停板和最低交易保证金:股指期货分别为10%和合约价值的12%;国债期货均为2%。股指期货最后交易日和季月合约上市首日涨跌停板为20%,国债期货上市首日为挂盘基准价的4%。这是由于国债为固定利率产品,期现货价格波动都很小,现货日均波动通常仅1毛钱,期货仿真交易日间绝对平均波幅仅在0.2元以内。 交割方式:股指期货采用现金方式,于最后交易日即交割日集中交割,交割结算价为沪深300指数最后2小时的算术平均价。国债期货采用实物交割,将在四个交割日中进行滚动交割,交割结算价为合约最后交易日全天成交价格按照成交量的加权平均价,计算结果保留至小数点后两位。
12-07 14:12 5 回答

pvc期货交易规则有哪些,pvc期货交易有哪些规则?

闪崩号 : pvc期货交易规则不多,跟普通的期货品种交易规则是一样的,pvc又叫聚氯乙烯,是大连商品期货交易所推出的一个期货合约品种,手续费收取是固定的,做一手就 2块钱,平仓一手也是2块,开仓平仓手续费一共是4块钱;一手pvc期货是5吨的聚氯乙烯,保证金比例是7%,全年里都可以进行交割。
06-13 14:17 1 回答

原油期货交易规则与商品期货交易规则有区别吗?

伊夫琳 : 作为一种刚刚上市的交易品种,原油期货上市不仅仅受到投资者的青睐,也有很多的期货菜鸟会驻足观望,查看原油期货的走势,了解原油期货的交易技巧及交易规则。如果说到交易技巧,那么就必须要了解关于原油期货的主要影响因素,了解国际市场对于原油期货的影响价格的所有信息,那么原油期货的炒作就不是那么轻松的事情。但是说道交易规则的话,其实期货的交易规则都是差不多的,因为都是在期货交易所进行上市的期货,所以是可以进行相同的交易规则的利用的。普通期货的交易规则其实就是每天的涨跌板的幅度是不会超过五个点的,超过五个点就会出现涨停板或者跌停板,所以五个点对于原油期货的交易来说就是极限了,至少每天你知道自己的资金的交易极限在那里。但是原油期货的交易资本金需要得比较多,要知道,一手原油期货的保证金大概就得需要三万多块钱才能够真正的实现一手原有期货的交易,期货的交易是真正很需要考验投资者的资金实力的。不过对于有资金实力又有资金投资技巧的期货投资者来说,原油期货的交易规则真的是太小儿科了,尤其是已经在资本市场混迹多年的投资者来说,原油期货能够在市场上面上市,其实就是交易品种更加丰富了,交易手段更加富余了,只是这样子而已。
10-09 14:10 1 回答

美黄金期货交易规则与国内黄金期货交易规则一致吗?

李阳嘉 : 所谓黄金期货,是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约,投资人买卖黄金期货的盈亏,是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量,契约到期后则是实物交割。 现货黄金是指进行实物交割的,比如金条,金币之类。而黄金现货只是一种虚拟的账面交易,不进行实物交割。在你的存折上反映你有几克黄金,只是一种记账符号,不能提取实物黄金。它只是通过买卖赚取差价。前者可以保值增值,但需要时间。金条放家里怕不安全,可以去银行租保险箱。后者,由于不涉及实物,所以不存在安全隐患,但在交易时也要把握好,看准行情。
12-23 12:54 2 回答

橡胶期货交易规则是什么

乔安娜 : 橡胶期货交易规则:报价单位是人民币/吨,一手橡胶期货是10吨左右,每年的1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月都是交割月份,最低交易保证金是合约价值的5%,保证金随着交易时间的延长增加比例,合约挂牌之日起是5%的比例,交割月前第二月的第十个交易日起是10%的比例,交割月前第一月的第一个交易日起是15%的比例,交割月前第一月的第十个交易日起是20%的比例,交割月份的第一个交易日起是30%的比例,最后交易日前二个交易日起是40的比例,超过交割期限就要强制平仓了。
03-04 17:34 3 回答

具体的股指期货交易规则?

何志诚 : 股指期货交易规则:一、交易时间较股市开盘早15分钟,收盘晚15分钟,投资者可利用期指管理风险。二、涨跌停板幅度为10%,取消熔断,与股票市场保持一致。三、最低交易保证金的收取标准为12%,假设沪深300指数为2300点,保证金比率为12%则交易一手需要保证金2300*300*12%=82800元,费率调整后则需要69000元,每手降低了13800元。四、交割日定在每月第三个周五,可规避股市月末波动。五、遇涨跌停板,按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。六、每日交易结束后,将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。七、单个非套保交易账户的持仓限额为100手,八、出现极端行情时,中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。九、自然人也可以参与套期保值。十、规则为期权等其他创新品种预留了空间。
05-22 11:51 5 回答

什么是原油期货交易规则?

李晗日 : 什么是期货交易规则,原油期货交易规则有哪些?期货市场作为发达的信用经济运行方式之一,必须具备一整套规范制度。我国原油期货还没有上市,只有上期所的原油期货才是正规交易,由证监会直接监管。即将上市的原油期货是国际化期货品种,境外人士也可以投资,原油期货将可能成为中国金融市场首个最具吸引力的国际品种。遵守期货交易规则,和期货市场的交易制度,这是期货交易正常运转的前提条件。期货交易规则有广义和狭义之分,广义的期货交易规则包括期货市场管理的一切法律、法规、交易所章程及规则。狭义的期货交易规则仅指期货交易所制定的经过国家监管部门审核批准的《期货交易规则》及以此为基础产生的各种细则、办法、规定。炒期货就要遵守期货交易法律法规,所有的期货交易所都应根据国家有关法律、条例制定自己的期货交易规则。目前我国期货市场的最高法规是《期货交易管理条例》,是由国务院于2007年3月6日发布实施。我国的期货市场法律法规,为规范期货交易行为,加强对期货交易的监督管理,维护期货市场秩序,防范风险,保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益,促进期货市场积极稳妥发展制定。交易规则应以交易所为中心明确全部交易规范,这实际上是交易所与其会员单位(客户)以及交易所会员单位(客户)之间签订的一种共同契约。那么,期货交易规则的内容是什么?原油期货即将上市,多学习期货知识很重要,要遵守期货市场的法律法规,了解和掌握原油期货的交易规则和制度。期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。
01-23 06:32 2 回答

遵守石油期货交易规则有什么好处?

PegasusPetar : 翻开交易历史,你就会发现市场很多客户的常见错误,这些亏损也经常重演,我们要遵守期货交易纪律,多学习期货投资经验。市场各方期盼已久,目前有待证监会批准上期所国际能源交易中心章程及交易规则,投资者要做好准备。目前可以办理期货网上开户和期货手机开户,开户后能交易国内几十个期货品种。我国石油期货最重要的品种,中质含硫原油期货合约已经出台草案,我们可以初步了解原油期货的合约内容。做原油期货要做好充足的入市准备,学好交易技巧。什么是期货交易纪律?不要因为害怕失去利润,而平掉你的赚钱部位;反弹时要忘记你的恐惧,坚持做加码空单的动作;行情碰停利时不要起贪婪之欲,必须毫不犹豫马上出场,有些人赔了钱,或者没赚到什么钱,就怪当时市场走势忽上忽下,其实问题在自己身上,这样的态度,你这笔交易做完了,最重要的是你的下一笔交易机会在哪。当你的期货头寸盈利了,那你该做的事不是获利了结,而是找点加码,和设停利,或许你认为此处只是个反弹,不是波段行情,那你可以将止盈位设的紧些,或者如果你认为波段将展开,那你应该要将止盈位设宽一些。等市场来告诉你对错,不要自己预判生死,到头来,又再重复同样的错误。
10-31 16:32 2 回答

期货交易规则是如何执行的?

周玉树 : 构建成熟的期货交易系统很重要,散户的交易原则常有下次,要改变不合理的交易习惯。原油期货即将上市,市场各方期盼已久,上期所国际能源交易中心已经发布原油期货交易规则,目前正在进行全市场交易系统演练,投资者要做好准备。目前可以办理期货网上开户和期货手机开户,开户后能交易国内几十个期货品种。我国石油期货最重要的品种,中质含硫原油期货合约已经出台草案,我们可以初步了解原油期货的合约内容。做原油期货要做好充足的入市准备,学好交易技巧。石油期货交易中,我们的主观情绪和不合理的交易习惯,都会影响期货规则的执行力度,也会影响原油期货交易的结果。一个大概率正收益的交易规则本身所具有的瑕疵,会造成一些失败的操作而引起账面上的一些亏损。没有人可以直接拥有成熟的期货交易系统,别人的期货交易原则,你拿来使用反而可能是亏损的,因为每个人的操作理念不同,在期货交易中执行的力度也不一样,要根据实盘行情,自己的性格特点,制定对应的期货交易策略,把操作的注意力完完全全地放在规则的执行上。中国原油期和即将上市,此次颁布实施的投资者适当性管理制度,投资者也有义务向机构提供真实的资料,以便对投资者的风险承受能力进行判断。我们要熟悉自己的性格特点,结合自身的交易习惯,构建适合自己的期货交易框架。
11-11 16:52 2 回答

要怎么样重视期货交易规则?

Xuan Thuong : 每个人生活中、工作中都会有各种情绪,期货交易当然也会有,比如贪婪,冲动,都是不好的交易心态,冷静、理智是正确的投资心理。我国原油期货还没有上市,只有上期所的原油期货才是正规交易,由证监会直接监管。即将上市的原油期货是国际化期货品种,境外人士也可以投资,原油期货将可能成为中国金融市场首个最具吸引力的国际品种。人性的情绪化特征是交易的大敌,怎么克服这个不良的习惯?期货开户后,制定并严格遵守规则恰恰是最好的解决办法。与分析师经常所做的行情预测相反的是--优秀的交易员只遵守规则而从不做任何行情预测,二者由于所处位置的不同,在应对市场时所采用的方法也具有本质上的区别。期货市场最基本的交易规则,是每个人都要遵守的,另外还有一些期货交易原则,比如顺势,止损,都是看个人的操作习惯,当然我们要通过不断的交易,养成良好的交易心态。使用分析和使用规则在这两类人中具有很强的代表性。所谓“会说的不会做、会做的不会说”大概就是在说这个道理了。投资原油期货要先开户,我们不仅要掌握理论知识,还要知道实战如何操作。大多数的散户交易者都介于分析师和优秀交易员之间,操作中即存在一些规则但同时又充斥着大量的主观化分析和毫无正确逻辑可言的“预测”、还有对所谓“主力”动向的臆想。其实,期货投资一定要有依据,而主观特征极其明显的“分析”正是导致逆势操作的主要根源,抄底、摸顶的恶劣操作习惯无一不是来自“分析”的结果。我们想长期立足期货市场,规避投资风险,要端正交易态度,错误的操作方法导致的结果必然是持续的亏损。
02-21 14:57 2 回答
新用户注册,限时享受$0.99订阅优秀交易策略! 立即注册