原油期货套利和套期保值的区别与相同是？
花前月下人无影 : 根据交易目的的不同，投资者办理原油期货开户，很可能是为了投资，或者是为了套利，也可能是为了做原油期货套期保值。原油期货为首个允许境外交易者和境外经纪机构参与的境内特定品种，中国证监会正在统筹原油期货上市前的各项准备工作，预计最快将在今年9月下旬上市。中国版原油期货的上市，最直接的意义是能让我们国内的投资者更有效的保值避险，投资者可以提前办理原油期货开户手续，备战原油期货上市。我们进行原油交易或者原油投资，对原油期货都是有帮助的，我们来了解原油期货网上开户后，要学习原油期货的基础知识，参与期货模拟交易练手，学会原油期货交易的风险管理，办理原油期货和商品期货开户，做好原油期货上市准备，从而成为原油期货投资大户。原油期货套利者和原油期货套期保值者都是建立了两个方向相反的交易部位，在对冲之后，用一个交易部位的盈利弥补另外一个交易部位的亏损。但是，原油期货套利交易和原油期货套期保值有着根本的区别，主要表现在以下几个方面：两者的目的不同原油期货套利交易的主要目的是在承担较小风险的同时，获得较为稳定的利润。而原油期货套期保值的目的是转移原油期货市场风险，并不以盈利为目的。现货企业套期保值、原油期货跨市场套保
英国巴克莱银行 : 我国上期所原油期货已经获批，预计最快将于9月底上市交易，这是我国第一个全球化期货合约，在参与原油期货交易之前，投资者需要学会一些原有投资知识，了解如何炒原油期货。投资者办理原油期货开户，一定要提前了解期货交易的风险。目前国际原油价格波动剧烈，尤其是2014年原油价格遭遇“腰斩”，现货企业学习如何利用原油期货套期保值规避风险非常有必要。原油期货“三分天下”说到国际油价的制定标准，投资者都会想到WFI原油期货和布伦特原油期货。目前，国际原油期货市场“三分天下”，主要是由芝商所(CMEGroup)的WTI、Brent和迪拜商品交易所(DME，芝商所占据50%股份)的原油期货所控制，其中WTI和Brent原油期货最具权威性，交易最为活跃，二者为全球原油价格的基准。从WTI、Brent和DME原油期货的交易标的来看，WTI原油基准为美国库欣地区的轻质低硫原油，由于美国法律规定不允许原油出口，WTI原油一般被视为美国原油供需状况的代表；Brent原油基准为北海的轻质低硫原油，主要反映欧洲和新兴经济体的原油供需状况；DME原油交易标的为阿曼原油，为中质含硫原油，更多地被视为亚洲的基准合约。从中国版原油期货草案来看，中国版原油期货更为接近DME原油期货，拟定中质含硫原油为交易基准，反映中国需求。中国原油合约规则略有不同从中国原油期货草案来看，中国版原油期货有以下一些特性：从合约单位上来看，中国原油期货为100桶/张，而国际原油期货以1000桶/张为主流，这意味着利用中国原油期货可以进行更为精确的套期保值；中国期货市场实行涨跌停板制度和固定保证金制度，相较于国际市场上的无涨跌停板制度和利用SPAN系统确定保证金来说，风控制度更严格，资金使用效率较低，变相增加企业的套保成本。跨市场套期保值可行套期保值是通过套期期货合约为现货市场上的商品买卖与经营进行保值的一种交易行为，以期在现货市场发生不利价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。套期保值主要可以分为买入套保、卖出套保和中间贸易环节套保需求。对产油商来说，生产成本相对固定，面临较大的卖敞口，可以通过卖出套保提前锁定企业利润；以原油等为原料的下游企业如炼油厂和航空公司，面临较大的原料采购端风险，为了防止原油价格上涨而遭受损失，可以利用原油期货，通过买入套期保值锁定未来买入价格，在原油价格上涨过程中稳定企业利润；而对于贸易商等，面临双向敞口，可以通过上下游两头套保，锁定利润。虽说不同地区期货市场反映的需求略有差异，但由于不同期货市场交割标的物的品质相近甚至相同，不同地区原油价格走势趋同，跨市套期保值具备可行性。经过测算，Brent、WTI、阿曼和中国胜利油田原油价格走势高度正相关。以过去10年月度平均数据来看，胜利油田原油价格与其他三个市场相关系数均达到95%以上，其中胜利油田油价与阿曼和Brent原油的相关系数达到了99%。从亚洲原油定价体系来看，一部分参照DME原油，还有一部分参照Brent原油。以中国为例，从2007年起，其成品油定价体系以Brent、迪拜和米纳斯三地原油价格为基准平均值。根据数据显示，中国原油需求和中东原油供给的特征明显，中东是中国进口原油的主要来源地，约占全国原油进口量的43%、消费量的28%，而DME交易中40%的阿曼原油输往中国市场。中国原油期货作为中国第一个允许国际投资参与的期货品种，预计将吸引国外机构参与套期保值。养鸡场厂长如何利用期货做套期保值？
Nicola : 首先要问，养鸡场主做期货的目的是什么?如果想赚期货市场的钱，那就不要养鸡了，但期货市场也不是包赚的。如果又要养鸡又要做期货，那么，他的目的就很明确了，是为了保值。解决了这个问题以后，操作思路就很清晰。一是为了锁定利润，二是防范风险。当你与客户签订预销售合同后，你需要通过期货市场买入原料合约，锁定成本价格，一旦你库存压力大，预感价格会下跌时，你需要在期货市场卖出合约，以降低库存的风险。这就是养鸡场主做期货的基本思路。原油期货采用实物交割吗？原油套期保值怎么做？
安格斯·迪顿 : 不是，也可以采用现金结算的方式，如洲际交易所的布伦特原油具有发达的现货市场，其期货合约就是根据现货价格以现金结算。实物交割与现金结算相比的优点在于它与现货市场相连，其交割价最终会回归到现货价格，以至期货交易与现货交易的融合度非常高，便于期货市场更好地为现货市场服务。我国已上市的商品期货，包括原油期货均采用实物交割模式，原油期货实行的是独特的保税交割模式，目前暂时没有公布交割库原油期货名单。建议新手多投资石油沥青期货，燃料油期货等品种，沥青期货和原油期货走势一致，成交活跃，交易机会多，完全可以替代，普通投资者更青睐石油沥青交易，因为一手几千块，适合新手投资，要熟悉期货交易步骤，了解期货交易的原理。套期保值管理办法。炒原油期货套期保值额度的认定还有审批原则是什么？
rodney : 很多的国内外投资者炒原油期货的方式，都是通过套期保值的方式进行，所以这就需要市场有一定的波动性，但是又需要在一定的范围之内，这样才可以保持市场的稳定。但是一把来说，做套期保值的业务时，是有一定的额度限制，那么对套期保值额度的认定还有审批的原则是什么呢？刚开始的时候，交易所会根据你的个人实际情况来对你的套期保值业务进行设定额度，但是当你持仓不能满足自己在做这项业务时候的实际需求时，你就可以向交易所进行提高额度的申请，而对交易所的规则来说，对审批还有认定的原则基本上有两条，第一就是需要结合原油真实的交易市场中的贸易和消费水平。第二就是要结合原油市场的具体情况，所以企业就需要提交自己的生产计划，还有加工计划等具有对市场有影响的材料进行证明。当进入交割月份的时候，交易系统就可以对一般月份执行的套保额度进行适当的调整，之后就可以迅速的转化为临近交割月份的套保额度。如果说在后续的交易时候，企业发现这些额度还是不能满足需求的话，可以通过这种方式来解决问题。因为我们国家的原油期货市场正在不断的壮大，所以在未来，将会有更美好的明天来等待他，所以我们需要积极的参与进来。期货基差和套期保值有什么联系吗？
巨石峰 : 基差和套期保值有什么关系？做期货要了解套期保值的原理，和操作方法。作为最重要的石油期货品种，我国原油期货推出在即，投资者最好提前做准备，提前了解石油期货交易的风险，做好上市准备。期货开户很简单，目前可以网上开户，也可以手机开户，然后可以投资国内几十个商品期货品种，等原油期货上市后也可以交易。目前有待证监会批准上期所国际能源交易中心章程及交易规则，投资者要做好准备。石油期货套期保值的原理，就是期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同。通过套期保值，无论价格是涨还是跌，总会出现一个市场盈利而另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险，实现稳健经营。期货开户后注意，什么是基差？基差就是基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。我国原油期货即将上市，原油现货和原油期货价格的差额就是基差。原油期货开户客户注意，对于套期保值交易来说，基差是一个十分重要的概念，在做了套期保值交易后，交易者必须随时注意观察基差的变化情况。基差之所以会变化，是因为现货价格和期货价格的变化幅度不一致。期货套保的操作原理就是基差。因为基差是一个集中反映现货价格和期货价格的变化情况及其关系的概念，现货价格和期货价格的任何变化都会集中反映到基差上来，现货价格和期货价格随市场的供给和需求情况等变化，基差也会出现变化。石油期货套期保值要避免的误区有什么？
华侨银行 : 国内外期货市场交易风险都很大，交易之前可以了解下，石油期货套期保值的误区，比如只有与合约相对应的品种才能进行套期保值。我国原油期货即将在上期所下属的上海国际能源交易中心上市，只有上海期货交易所即将上市的原油期货才是正规交易。很多参与期货投资的新手都是投机者，虽然做过商品期货套利，但原油期货由于是国际化期货品种，自然需要了解更全面的套利知识。原油期货预计在2016年初上市交易，石油期货的上市，对我国来说意义重大，要多了解期货知识，掌握期货常用的交易技巧。对于原油期货套期保值，需要注意的是，没有相应的商品期货合约无法进行套期保值是很多企业没有参与期货市场套期保值的理由。这实际上是没有正确理解商品种类相同原则。由于期货商品的特殊性，并不是所有的商品都能成为期货商品，这时我们可以采用“交叉套期保值交易”。所谓交叉套期保值，是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品进行套期保值，却没有相应的该种商品期货合约可用时，可以选择与该种现货商品价格走势趋同的相关商品的期货合约进行套期保值。由于这些商品在价格上相互影响且走势大致相同，价格关联性很好，所以交叉套期保值同样可以取得良好的规避风险效果。原油期货开户认识要正确认清交易误区，例如，市场上并没有航油期货这一套期保值工具，航空公司可以通过燃料油和原油进行套期保值。在期货市场上建立头寸即是套期保值这也是一个误区，期货市场有投机者和套期保值客户，所谓套期保值，是指为了避免现货市场上的价格风险而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。5年期国债期货开户条件是什么，怎么开户？
弓道部 : 国债期货开户条件多高？对于个人投资者来说，首先你必须先拿出50万作为账户保证金，在交易前保证金账户就不能低于这个数！因此，散户不介意进入该市场。 除了金额要求，中国金融期货交易所规定：只有通过金融期货基础知识并通过测试的投资者可以参与国债期货。也就是说：还需要一定的专业知识。是需要通过模拟盘的考研的，而且还要经过中国进入期货交易所的认证。这和股指期货是一样的。 想开户的投资者可以去找家期货公司直接开户，不过必须满足上述要求，是需要经过审核的。目前市场上的国债期货主要是期货公司团队和高净值客户在做盘，而也有些是公司给的账户。 投资国债期货是有风险的，但整体而言，国债期货的对象是中长期国债，整体波动性较为平缓，波动幅度不如商品期货，如果控制好止损就可以控制风险。 目前市场上的国债期货有5年期国债期货和10年期国债期货，国债期货代码分为是TF和T，合约标的是面值为100万，票面利率为3%的中期国债和长期国债。5年期国债期货的涨跌幅度是上一交易日结算价上下1.2%，10年期国债期货是上一交易日上下2%。 国债期货交易时间是早上9:15到11:30，下午13:00到15:15。合约以3月，6月，9月，12月循环，每次到期主力合约更换一次。 投资国债期货需要密切关注目前国债发行情况，就比如：央行进行国债逆回购可能会让国债期货价格下跌。基本面的分析有助于市场投资者决策。除了基本面，还有技术面的分析，包括短期的国债变动，波段分析等等。期货仓单质押对企业套期保值的影响有什么？
蒙蒙蒙 : 我国原油期货即将上市，投资者要不断地学习和操作，期货合约质押是什么？做原油期货需要了解吗？办理期货开户入市，一定要学会一些常用的知识，原油期货开户交易很简单，目前办理可以避开新手10万元的开户门槛。办理商品期货开户后，可以先参与期货模拟交易练手，经过磨练再入市。许多投资在基本分析上屡遭败迹，我们只有找到期货投资的方法和策略，才能掌握期货盈利技巧。原油期货开户就是商品期货开户，新手需要10万元投资门槛，有商品期货账户且满足10笔以上交易经验的投资者，可以直接投资原油期货。期货合约时虚拟的并非实物，自然不能质押；期货交易过程如果经过仓单注册或则交割环节，持有的仓单是可以质押的。那么什么是期货仓单质押？有什么用处？利用期货市场的标准仓单在银行进行质押贷款，已成为产业客户较为常用的融资手段。业内人士表示，仓单质押融资业务有望成为期货公司服务业务的新亮点，随着未来市场需求前景向好，届时将进一步提升期货市场在更高层次上服务实体经济的能力。原油期货的选择性套期保值是什么？
Tú289 : 越来越多的人开始进行期货投资，要多学习期货投资技巧。尤其是相关产业链的企业，可以进行原油期货套期保值，你了解什么是选择性套期保值吗？目前原油期货还没有上市，提前交易和熟悉期货交易我流程，对我们炒原油很有帮助。办理原油期货或者商品期货开户的投资者，可以先通过模拟软件练手，熟练后再正式入金交易。商品期货开户是免费的，需要身份证和银行卡，如果有10笔以上期货交易经验，等原油期货上市后可以直接投资。什么是选择性套期保值？套期保值者在期货市场操作的主要目的是增加他们的利润，而不仅是为了降低风险。如果他们认为对自己的存货进行套期保值是采取行动的最佳方式，那么他们就应该照此执行。石油企业可以进行期货套期保值，如果他们认为仅进行部分套期保值就足够了，他们就可能仅仅针对其中一部分风险采取套期保值行动。在某种情况下，如果他们对自己关于价格未来走势的判断充满信心，他们就可以暴露全部风险，而不采取任何的套期保值行动。我们用商品期货举例，饲料企业从签订豆粕现货购买合同开始，到饲料卖出去为止，在整个过程中，都拥有豆粕。合同价格一旦确定下来，风险随之而来。这是因为，市场价格却在不断变化中，价格下跌，企业就遭受损失。采购经理签订了现货合同以后，担心价格下跌，心理发慌，但是，为了满足工厂生产的需要，必须要有部分存货，这时候怎么办？推荐，这时候可以做选择性套期保值，期货市场就可以帮助你，你可以在期货市场上做卖出套期保值来回避价格风险，对存货（现货购买合同）进行卖出保值。假如，一家饲料企业以2050元/吨的价格买入豆粕，加工、卖期在3个月，这时，企业担心价格下跌，就应该在期货市场上做卖出套期保值。原油期货期转现的业务流程有什么规定？
hillll : 什么是期转现？我国石油期货怎么进行期转现，有哪些相关规定？目前我国共上市有几十个期货品种，期货账户是通用的，开户后可以交易所有的商品期货，金融期货开户有门槛，需要50万元资金。想做原油期货，首先要了解一些期货基础知识。我国证监会直接监管的正规市场只有股票市场和期货市场，中国唯一合法的原油期货，就是即将推出的上期所原油期货，其他原油地方交易所基本上都是不合法机构。期转现是指持有方向相反的同一月份期货合约的买方和卖方协商一致并向能源中心提出申请，获得批准后，将各自持有的期货合约按照能源中心规定的价格由能源中心代为平仓，按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同或者相近、方向相同的仓单等交换的过程。期转现的申请期限为欲进行期转现的期货合约上市之日起至最后交易日前二个交易日止。会员、境外特殊参与者、境外中介机构、客户可以通过能源中心标准仓单管理系统发布期转现意向。发布内容包括客户编码、品种、合约月份、买卖方向、期转现交割方式、数量、联系方式等。买方和卖方可以根据能源中心公布的期转现意向主动达成协议。根据能源中心的规定可知，原油期货交易中，持有同一交割月份期货合约的买方和卖方达成协议后，在期转现的申请期限内的某一交易日（申请日）14：00前，由任意一方通过标准仓单管理系统向能源中心提交期转现申请，经能源中心批准进行期转现。原油期货开户是免费的，会员、境外特殊参与者、境外中介机构以及客户应当按照本细则第八条规定的流程办理期转现。期转现使用标准仓单并通过能源中心结算的，由会员向能源中心提交申请。结算交割委托人使用标准仓单并通过能源中心结算的期转现业务流程如下：（一）卖方会员的结算交割委托人将标准仓单授权给卖方会员以办理期转现业务。（二）卖方会员在规定期限内将标准仓单提交给能源中心。（三）能源中心将标准仓单分配给买方会员。（四）买方会员交款后，能源中心释放分配到该买方会员名下的标准仓单，并将货款支付给卖方会员。（五）买方会员将标准仓单分配给结算交割委托人。原油期货买方会员在取得标准仓单后3个工作日内向其结算交割委托人分配标准仓单。境外特殊经纪参与者或者境外中介机构应当与买方会员约定标准仓单的分配时间，并在取得标准仓单后3个工作日再分配给其客户。买方会员、境外特殊经纪参与者不能按时分配标准仓单的，应当及时向能源中心报告原因。境外特殊经纪参与者、境外中介机构的客户应当按照本细则第八条第三款规定的流程办理期转现。期转现适用于能源中心所有上市期货合约的历史持仓，不适用在申请日的新开仓。原油期货套期保值要保的是什么？
崔三件 : 新手进入期货市场，可能盈利也可能亏损，毕竟做期货投机，就是那么回事，原理比较简单，然而期货套保却不一样，需要真正理解套期保值的意义和操作方法。在我国原油期货上市之际，我们要提前了解交易的一些小技巧，尽快熟悉原油期货市场。原油期货上市前要先开户，原油期货筹备至今已有四个年头，预计2016年上半年上市，具体时间以交易所和证监会发布的消息为准。石油企业或者机构，公司参与套期保值业务，显然是另外一回事，同时又与亏钱赚钱没关系。从理论上来说，理想的套保效果是：期货市场赚了，现货市场亏回去，或者期货市场上亏了，现货市场再赚回来。原油期货开户交易很简单，目前办理可以避开新手10万元的开户门槛。中国期货保证金监控中心，是证监会的下属网站，可以查询期货账单。新入市的投资者要注意，要学好期货市场的基础知识。做期货要注意下面的几个事项：首先需要弄清楚的一个问题是，套期保值到底要保什么？套期保值不是炒汇，或者炒期货。套期保值的目的，也不是单方面锁定原材料的成本，或者产品的出售价格。套期保值的根本目的应是稳定企业，稳定公司的收益，赚稳当钱。原油期货上市可以帮助投资者规避现货价格波动的风险，企业做套期保值，“保什么”的问题很简单，目标也很美好，然而回头看那些套期保值失败的企业，几乎都是在这个问题上犯了错误。把目标弄错了，过程不顺利也就能想象了。知道了保什么，还得明白怎么保。现货企业套期保值、原油期货跨市场套保怎么来分析？
滴丽丽丽丽热巴 : 我国上期所原油期货已经获批，预计最快将于9月底上市交易，这是我国第一个全球化期货合约，在参与原油期货交易之前，投资者需要学会一些原有投资知识，了解如何炒原油期货。投资者办理原油期货开户，一定要提前了解期货交易的风险。目前国际原油价格波动剧烈，尤其是2014年原油价格遭遇“腰斩”，现货企业学习如何利用原油期货套期保值规避风险非常有必要。原油期货“三分天下”说到国际油价的制定标准，投资者都会想到WFI原油期货和布伦特原油期货。目前，国际原油期货市场“三分天下”，主要是由芝商所(CMEGroup)的WTI、Brent和迪拜商品交易所(DME，芝商所占据50%股份)的原油期货所控制，其中WTI和Brent原油期货最具权威性，交易最为活跃，二者为全球原油价格的基准。从WTI、Brent和DME原油期货的交易标的来看，WTI原油基准为美国库欣地区的轻质低硫原油，由于美国法律规定不允许原油出口，WTI原油一般被视为美国原油供需状况的代表；Brent原油基准为北海的轻质低硫原油，主要反映欧洲和新兴经济体的原油供需状况；DME原油交易标的为阿曼原油，为中质含硫原油，更多地被视为亚洲的基准合约。从中国版原油期货草案来看，中国版原油期货更为接近DME原油期货，拟定中质含硫原油为交易基准，反映中国需求。中国原油合约规则略有不同从中国原油期货草案来看，中国版原油期货有以下一些特性：从合约单位上来看，中国原油期货为100桶/张，而国际原油期货以1000桶/张为主流，这意味着利用中国原油期货可以进行更为精确的套期保值；中国期货市场实行涨跌停板制度和固定保证金制度，相较于国际市场上的无涨跌停板制度和利用SPAN系统确定保证金来说，风控制度更严格，资金使用效率较低，变相增加企业的套保成本。跨市场套期保值可行套期保值是通过套期期货合约为现货市场上的商品买卖与经营进行保值的一种交易行为，以期在现货市场发生不利价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。套期保值主要可以分为买入套保、卖出套保和中间贸易环节套保需求。股指期货套保原则是什么？套期保值四大原则是？
Genevieve : 第一，套期保值操作核心是对大盘指数或者沪深300指数未来趋势的判断，而不是对持有的投资组合未来趋势进行判断。我们测算出，按照均线进行股指期货套期保值操作具有很大优势，建议投资者采用20日均线。历史数据显示，以20日现货价格均线作为操作指标，进行股指期货趋势交易，收益最大。当然，随着历史数据不断变化，最优均线也会相应变动，需要择机调整。第二，套期保值操作中，需要更多关注现货指数价格走势，而不是股指期货合约价格走势。金融期货的特点是其通过价格定义现货指数，通常期货价格波动和扰动比较剧烈，尤其是处在非现货交易时段，因此，套期保值操作中，需要以现货趋势为根本点，判断利用股指期货开仓进行套期保值和平仓解除套期保值的时机。第三，套期保值执行要坚决，不要犹豫，严格按照既定方针和策略执行，并不需要过多主观或者宏观判断，技术分析方法对于套期保值操作具有很大价值。什么是原油期货交割期？合约最后交割日是哪一天？
NGO : 原油期货第三批业务规则目前正在征求意见，截止日期为2015年9月下旬，中国证监会正在统筹原油期货上市前的各项准备工作，据悉，上海能源交易中心初期暂不推出跨品种套利机制，只有跨期套利机制。目前国际原油期货价格甚至跌破40美元一桶，剧烈波动的油价让企业面临巨大风险。原油期货上市后，有利于剧烈波动的油价企稳。国内的投资者可积极参与原油期货，规避油价波动的风险。新手如想参与原油期货，建议提前多参与商品期货模拟交易练手。本文来了解一下原油期货5日交割法，这也是上期所大多数品种常用的交割方式。能源中心会员的客户、委托会员结算的境外特殊参与者、委托会员交易结算的境外中介机构（前述客户、境外特殊参与者和境外中介机构统称为结算交割委托人）应当通过会员在能源中心办理原油期货实物交割，交割品质在期货合约中载明。境外特殊经纪参与者、境外中介机构的客户，应当分别通过该境外特殊经纪参与者、境外中介机构办理实物交割。除能源中心另有规定外，不能交付或者接受能源中心规定发票的客户不得参与实物交割。能源中心可以向实物交割的买方、卖方收取交割手续费。
