与“cftc持仓”相关的问答6条
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cftc白银持仓在哪里看?

QUỐC   : 各大金融类网站都有数据
03-17 15:45 2 回答

CFTC持仓报告在交易中有什么用?

东京三菱日联银行 : 今天给大家讲讲CFTC外汇类的持仓报告如何分析。在解析之前,我们先科普一下CFTC外汇类的持仓报告,这份报告中只包含在CME(芝加哥商品交易所)中进行交易的标准外汇期货合约的持仓情况。而我们一般交易的外汇是OTC市场中的外汇现货交易(RollingSpotFX),CME的数据有一定的参考意义,但是并不直接反应现货这边的情况。外汇市场总体而言的交易量是现货70%-期货30%-期权10%这个样子。而想要查看CFTC外汇类的持仓报告,请按下图提示操作:(在CFTC官网上进入机构持仓披露页面)(进入红色框内的,CurrentTradersinFinancialFuturesReports,这里是外汇期货合约持仓披露入口)点击进来就又看到这个并不友善的报告页面啦。从上到下分别代表了不同的合约,提供了(从上到下):加元/瑞郎/英镑/日元/欧元/欧日交叉盘/澳元/俄罗斯卢布/墨西哥比索/巴西里尔/纽元/南非兰特,等外汇期货的持仓公报对于没看过报告的小伙伴,这个报告比较晦涩的,我懂……从左到右,跟商品持仓报告的内容也是不同,我们一个一个说:自营商/中间商(Dealer/Intermediary)–银行、经纪商。资产经理/机构(AssetManager/Institutional)–对冲基金、交易所买卖基金。杠杆基金(LeveragedFunds)–小私募。其他交易商(Otherreportables)–其他交易者、需要对冲风险的大部分非投资者。非交易商(Nonreportables)–其他人。从市场上通行的买方和卖方的市场定位来说,交易商属于卖方,在市场上的角色定位是为后三者也就是市场上的买方提供服务。在这里,交易商和其他报告头寸与商品期货部分的定义没有什么差别,AssetManager/Institutional主要指养老金、共同基金等RealMoney,LeveragedFunds主要指CTA等FastMoney。其中掌握信息最多的是第一类交易商,Dealer/Intermediary,原因也很简答,他们是Banker和Broker,这个市场上买卖货币最多的人。其实对于CFTC外汇类研报,也有一个非常简单的量化策略供大家参考:A.当交易商(第一类机构)多头头寸的数目相较先前报告的增多而自营商的空头头寸的数目相较先前报告的减少时做多。B.当交易商(第一类机构)多头头寸的数目相较先前报告的减少而自营商的空头头寸的数目相较先前报告的增多时做空。C.如果多头头寸和空头头寸的数目同时增多或减少,那么不会产生交易信号。当前的头寸仍旧持仓。在执行了第一笔进场交易后,策略就会始终在市场内。这个策略的执行也不复杂。每一个报告都有一个单独的字段用于更改与先前报告比较之后的持仓头寸,因此不需要计算什么。所有7个主要货币对都会被迅速的检查并执行各自的进场和离场交易。没有止损、止盈或任何其它的离场条件。当一笔反向的新头寸进场的时候,先前的头寸将被关闭。当一个新的CFTC外汇持仓报告显示同一方向的进场信号时,头寸的数量不会增加。
07-08 14:52 1 回答

CFTC持仓报告详解:什么是COT数据报告?

杜奇玮 :        美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission,简称CFTC),1974年,美国国会组建了商品期货交易委员会(CFTC),作为一个独立的机构,CFTC拥有监管美国商品期货和期权的使命。随着时间的推移,该机构的使命被不断的更新和扩大,最近一次对CFTC使命的扩大是在2000年“商品期货现代法案”中体现的。       1974年期货交易主要发生在农产品部门,CFTC的历史说明了在其他部门中,随着时间的推移,期货产业是如何变得丰富多彩的,今天,期货行业包括了大量的高度复杂的金融期货合约;       今天,CFTC确保期货市场的经济有效性,它所采取的手段包括鼓励市场竞争,保护市场参与者免受欺诈、市场操纵和滥用交易行为的侵害,保证清算过程的中的财务真实性。通过有效的监管,CFTC能够使得期货市场发挥价格发现和风险转移的功能。       CFTC的任务是保护市场使用者免受欺诈、操纵和与商品、金融期货相关销售相关的滥用交易行为的侵害;培育开放、竞争和财务健康的期货和期权市场。       CFTC组织结构包括委员会委员、主席办公室和机构的运作部门。委员会有5为委员组成,这5位委员有总统提名,参议院批准,相互交叉服务五年,总统任命其中一人担任主席。来自同一政党的委员不得超过三人。CFTC 第一次公布持仓报告 (Commitments of Traders,缩写为 COT) 是在 1962 年 6 月 30 日,共包括 13 种农产品的持仓数据。当时的做法是每月 11 日或 12 日公布上个月月底的数据。在随后几年中,为了进一步公开期货市场交易信息,CFTC 采取了多种途径来提高持仓数据的发布效果。首先是增加发布频率-1990 年开始在每个月的月中和月末发布一次数据;1992年开始每两周公布一次;2000 年开始则是每周公布一次持仓报告。其次是提高公布速度-从数据截至日后的第六个交易日(1990 年)提前到数据截至日后的第三个交易日(1992 年)。第三是丰富持仓报告的内容-增加每一类交易者的数量、集中比率(70 年代初)、期权头寸数据(1995 年)等。最后,持仓报告的发布渠道也不断拓宽-从最初的订阅邮寄发展到后来的收费电子版(1993 年)和免费网络浏览(1995 年)。目前,CFTC 于美国东部时间每周五 15:30 公布当周二的持仓数据。持仓报告分为“期货”(Futures-Only) 和“期货与期权”(Futures-and-Options) 两种。通常所说的持仓报告是指前者,当然,了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。
06-13 12:37 1 回答

CFTC持仓报告详解:如何运用新版的COT报告?

Waitz :        为了使投资者更好地了解期货市场,CFTC在每周五下午会发布截至当周周二数据的COT报告。在COT报告中,CFTC将多头以及空头头寸划分为三个类别,这三个类别分别是商业性、非商业性和不可报告的,下面我们来一一介绍这三项分类。        从传统上来说,所谓的商业性头寸是指那些利用期货或者期权来进行套期保值的商业实体所持有的头寸,这些商业性实体进入期货以及期权市场是以为其商业活动服务为目的的。非商业头寸则是指以投机盈利为目的而进入期货以及期权市场的相关头寸。至于所谓的不可报告头寸指的是那些由散户所持有的未达到最小报告数量的合约,当然,这部分头寸更偏向于投机而不是套保。就黄金来说,不可报告头寸基本都属于投机性质,至于别的商品可能就需要具体问题具体分析。在期货市场,很多机构都会同时持有大量的多头和空头头寸。为了搞清楚市场主力的真实意图,我们需要计算这些机构所持有净头寸以及其每周变化情况。       金融海啸后,加强金融市场的唿声日渐高涨,公众要求市场更加透明、公平。正是在这种背景下,CFTC开始进行变革,其中一项就是推出了新版的COT报告。在过去几年中,农产品以及能源价格不断上涨,一些金融机构在这过程中扮演了很重要的角色,他们通过操纵市场赚取了大量的利润。然而,COT报告所披露的信息却未能准确地反映这些情况,很多时候更是视而不见,所以这次COT报告系统的改革主要针对原油以及农产品,更多的是基于政治方面的考虑。美国当局希望提高这些市场的信息透明度,因为,去年这些产品价格的上涨已经惹恼了美国的选民们,美国的政客们需要做点事情来平息选民们的怒火。       过去COT报告一直被指责经常性地低估了一些大玩家的真实头寸,从而造成了对市场真实情况一定程度的扭曲。事实上正是这样的,一些大型的投资机构,尤其是那些商品指数基金如果直接投资于期货市场,那么这部分头寸将被算为非商业性头寸,即投机性的头寸。但是他们还有一个选择,即通过一些掉期交易商来投资商品期货市场,根据CFTC的规定,这部分的头寸是被COT报告划分为商业性头寸的,即属于套期保值性质。这样一来,根据COT报告的数据会大大低估这些商品指数对冲基金的总投资。更为重要的是,商品指数基金可以利用这个规则来迷惑对手,起到明修栈道暗渡陈仓的效果。比如当商品指数基金通过掉期交易商做多,那么这时商品性净多头寸将增加,而另一边非商业性的净多头寸也则会相应减少。商品指数基金做多的意图成功地被掩盖,同时令市场以为他们想做空。       正是为了弥补旧版COT报告上述的弊病,2009年9月4日,CFTC颁布了新版本COT报告,新的COT报告将头寸分为以下四部分:生产商/商业商/加工商/用户、掉期商、资金管理、其他可报告,还有旧版报告中的非可报告性头寸维持不变。在新版COT报告中,商业性头寸被划分为了生产商/商业商/加工商/用户和掉期商这两个大类,特别是掉期商的头寸被独立划分出来可以说是新版COT报告最大的亮点。另外,非商业性头寸则被划分为资金管理、其他可报告头寸。非可报告头寸基本与旧版COT报告相同。       生产商/商业商/加工商/用户主要指从事黄金生产、加工、包装或者搬运涉及实物黄金的实体,该实体主要运用期货市场进行套期保值;掉期商进行商品期货掉期交易,主要运用期货市场对冲掉期风险,掉期商的交易对手多为投机交易者,如对冲基金,或者传统的对冲其实物期货业务风险的商业客户;资金管理指包括注册的商品交易顾问(CTA)、注册商品联营操盘手(CPO),或者经过CFTC认证的未注册基金,这部分的交易商为客户从事管理和指导商品期货交易;其他可报告为未列入上述三项的可报告头寸。其中,按照CFTC的分类原则来说,生产商/商业商/加工商/用户、掉期商为主要的做空力量,而资金管理、其他可报告方面为主要做多力量。
06-13 11:18 1 回答

原油期货入门:美国CFTC原油期货持仓

phu : 建议提前办理原油期货开户,目前国内上期所原油期货上市渐行渐近,投资者可以提前备战,你想参与原油期货投资吗?我国原油期货终于要上市了,上期所原油期货合约涨跌停板±4%,最低保证金为总价值5%,单位100桶/手。本网将第一时间发布原油期货上市时间和上市消息,并提供更多炒原油,原油投资,原油交易,原油买卖,石油投资,原油期货上市,原油期货开户等内容的相关文章,投资者可积极关注。在进行原油期货分析的过程中,投资者大多会关注美国商品期货交易委员会发布的美国原油期货和期权持仓数据。美国商品期货交易委员会是什么?有什么职能?据悉,CFTC是美国政府的一个独立机构,负责监管商品期货、期权和金融期货、期权市场。CFTC的任务在于保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权有关的诈骗、市场操纵和不正当经营等活动的侵害,保障期货和期权市场的开放性、竞争性的和财务上的可靠性。CFTC在1974年由美国国会建立,最初任务是监管美国的商品期货CFTC和期权市场。以后CFTC的任务范围逐渐更新和扩展,尤其是在得到CommodityFuturesModernizationActof2000(CFMA)的授权后。CommitmentsofTraders(COTReports),是CFTC每周五发布的一份报告,提交者是来自芝加哥、纽约、堪萨斯城和明尼安纳波利斯的期货或期权交易所。这份报告将市场内的交易者分为3类并分别记录和统计这3类交易者在当周周二收盘时的仓位分布,投资者从而可以对当周市场内各商品期货的供求状况有个大概了解。报告的主要作用在于为投资者提供较CFTC为及时的各个期货市场内交易情况的信息,增进期货交易市场的透明度。CFTC未对石油及其他能源合约设立持仓上限,只对小麦、大豆等部分农产品设定限制。CFTC还公布,将会刊登对冲基金及其他大型金融企业有关石油等商品的交易金额数字。CFTC每周刊发的持仓数据中,能源金属交易中对冲头寸和指数基金基本头寸并不披露。该委员会宣布将去除长期以来“覆盖在石油和天然气市场上的部分面纱”,更详尽地公布对冲基金的整体操作行为,同时对于那些从事场外能源产品合约掉期交易的投资者身份予以更多披露。各类金融机构以掉期或指数交易为名无资金规模限制地参与美国境内能源期货交易,及借道境外能源期货市场IPE(总部位于美国的洲际交易所ICE的英国分市场)而逃避信息披露。由于并不对这类投资交易进行监管,无法得知精确的数据。我们根据CFTC公开的部分品种持仓数据,可以估计最大的两支商品指数基金高盛商品基金和AIG商品基金(现叫UBS商品基金)在期货市场上的持仓份额。两指数基金原油、天然气、金属占比相当高。
04-03 13:13 1 回答

原油期货入门:美国CFTC原油期货持仓有什么职能?

一纸荒年Trace : 建议提前办理原油期货开户,目前国内上期所原油期货上市渐行渐近,投资者可以提前备战,你想参与原油期货投资吗?我国原油期货终于要上市了,上期所原油期货合约涨跌停板±4%,最低保证金为总价值5%,单位100桶/手。本网将第一时间发布原油期货上市时间和上市消息,并提供更多炒原油,原油投资,原油交易,原油买卖,石油投资,原油期货上市,原油期货开户等内容的相关文章,投资者可积极关注。在进行原油期货分析的过程中,投资者大多会关注美国商品期货交易委员会发布的美国原油期货和期权持仓数据。美国商品期货交易委员会是什么?有什么职能?据悉,CFTC是美国政府的一个独立机构,负责监管商品期货、期权和金融期货、期权市场。CFTC的任务在于保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权有关的诈骗、市场操纵和不正当经营等活动的侵害,保障期货和期权市场的开放性、竞争性的和财务上的可靠性。CFTC在1974年由美国国会建立,最初任务是监管美国的商品期货CFTC和期权市场。以后CFTC的任务范围逐渐更新和扩展,尤其是在得到CommodityFuturesModernizationActof2000(CFMA)的授权后。
03-31 14:27 2 回答
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