强制平仓是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理，这就是强行平仓制度。 如果大股东被强制平仓，会大量抛盘，股票市场供求发生变化，从而引发股价下跌风险，股民手里的股票价格下跌就会造成损失;如果大股东再用资金回购和增持股票，实体经济的资金又被迫回流股市，虽然有助于提升股价，股民手里的股票价格就会上涨可以赚到钱，但上市公司失去资金，上市公司的发展与业绩也必定会受到影响。

强行平仓的后果是什么？ 期权是保证金交易，每天都要结算盈亏，账面盈利可以开新仓，如果可用资金余额为负数，就意味着保证金不足。投资者保证金账户中的保证金可以分为两块：维持保证金和结算准备金。维持保证金直接参与仓位头寸的初始建立和维持，是已被合约占用的保证金。结算准备金是除了维持保证金以外的多余资金，以备每日无负债结算。当结算准备金低于零，也就是维持保证金不足时，按照规定，证券公司会发出追加保证金通知，如果投资者没有及时将保证金补足，证券公司或交易所可以对投资者的持仓实施部分或全部强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求，弥补保证金的不足。 　　与购买期权享有权利不同，卖出开仓意味着需要背负相应义务。因此，卖出开仓需要投资者缴纳足额保证金才能开仓，同时在每天的交易过程中还可能会面临保证金不足被强行平仓的风险。 　　强行平仓对投资者来说意味着永久性失去被平仓部分的期权，无法在继续享有该部分的收益或损失。对于期权投资者来说，应该平时关注账户内余额变化情况，做到心中有数，在出现保证金不足的情况下，及时补足资金。下面我们主要针对保证金不足而导致强行平仓的情形来进行具体阐述。 　　每天收盘后会根据当天合约的结算价对持有的义务方头寸计收维持保证金，如果投资者的维持保证金出现不足，期权经营机构通知投资者后，投资者在次一交易日的九点之前仍未能补足的话，期权经营机构就会要求投资者自行平仓或者由期权经营机构对投资者进行强行平仓。若投资者在第二天交易日上午11点30分前未能执行平仓或补足保证金和标的证券，超过自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由期权经营机构直接执行强行平仓。因此投资者应该时刻关注自己账户中资金账户余额，并且关注相关标的证券的除权除息、配股和分红等情况，提前做好补足保证金的准备。 　　小例子 　　小张是一个私营业主，他预期5月份180ETF的价格将会下跌，于是卖出180ETF的认购期权“180ETF购 5月1950”。他卖出了1张合约单位为10000，行权价格为1.950元，5月到期的180ETF认购期权。 　　按照上交所的保证金公式，一张认购期权义务方的初始保证金=权利金前结算价+ Max15%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价*合约单位。期权的前结算价为0.0375元，合约标的前收盘价为1.918元，认购期权虚值为0.032(max(1.950-1.918,0))元，卖出开仓保证金账户里需缴纳保证金为：0.0375+max(15%×1.918-0.032,7 %×1.918)×10000=2932元。 　　于是小张往自己的衍生品保证金账户中充入了3000元，并以当前市场价格0.0380卖出1张期权合约，获得380(0.0380*10000)元权利金。此时，小张保证金账户共有3380元，其中维持保证金为2557元，资金余额为(3000-2932)+380=448元。 　　但之后第二天180ETF收盘价上升至2.500元，相应认购期权当天结算价为0.0775元，此时小张需要的维持保证金为：0.0775+max(15%×2.5-max(2-2.5,0),7%×2.5)×10000=4525元。 　　但小张保证金账户资金一共为3380元，其中维持保证金占用4525元，资金余额为-1145元，小于0，因此需要在其后第二个交易日上午11点30前，也就是上午收盘前补足至少1145元才能满足维持保证金的要求。不然的话，小张的认购期权义务仓将被期权经营机构在其后第二个交易日强行平仓，即买入相应认购期权平仓，花费约0.0775*10000=775元，最终小张账户剩余约3380-775=2605元。而小张由于去外地采购货物，也并没有及时查看自己的账户余额和相应的邮件，小张手中的认购期权被强平了，造成了395元的损失。 　　注：本案例未考虑交易成本及相关费用。

强制平仓的损失由你来承担。如果账号里面的钱不够会追缴。满仓操作的原因是什么，你能保证每次交易都能一定盈利的话就满仓。

你会被期货公司认定为风险较高的投资者，在保证金方面可能会提高要求。

满仓飘过了，还爆过仓。强行平仓就那样吧，除非在追加保证金。还是要控制风险，亏5%下次就要盈利10%才能回来，而且这样资金是越来越收，要回本盈利的要越来越大。尤其是隔夜不能满仓，虽然说着要想富重仓隔夜是条路，那都坑人的，期货做的也就是个概率，做长线可以金字塔加仓到满仓，但是一步建仓满仓还是不能隔夜。多交流吧呵呵，风险还是要控制好，虽然期货公司不忍心失掉好的贡献者，还得为自己考虑啊

在市场行情剧烈波动的情况下，投资者满仓交易是导致被强行平仓的罪魁祸首，因此，投资者在期货交易过程中应合理控制仓位，不要妄图“一口吃成一个胖子”，避免酿成被期货公司强行平仓的悲剧。

交易所或证券公司对投资者持仓实施强行平仓，目的是及时防止风险的扩大和蔓延。在操作上，证券公司一般会先平市场上持仓量大的，近月流动性好的合约，强行平仓的价格通过市场交易形成，但是并不能保证以最优价强行平仓，可能给投资者带来损失。 此外，证券公司会根据投资者的资产状况、信用记录等条件对不同类型的客户设定多层级保证金收取标准。出现违约记录，收到预警通知但不配合处理，出现强行平仓记录等都会影响投资者的信用状况，进而影响客户的保证金水平。因此，提醒投资者要及时关注自己持仓及保证金状况，在收到预警通知时，及时补足保证金或标的证券或自行平仓，避免强行平仓风险。