如何利用股指期货套利？期货套利的风险因素

如何利用股指期货套利？股指期货是一项看起来容易，但是做起来却比股票还要难的投资。能做股指期货的，大多数已经在股票市场做过很多年了，对股票也非常的熟悉。但是股指期货毕竟不同于股票，股指期货这项投资有没有风险，如何利用股指期货来进行套利呢？利用股指期货进行套利指的是通过期货与股票指数之间的价差，进行期货和现货之间的反向操作锁定收益，属于低风险的套利。至于股指期货如何套利，下面以沪深300指数来向大家介绍一下：现在是2019年7月19日，沪深300指数为3807，IF1907价为3807，期现基差为50点，每一点需300元，则开一手IF1907空单(保证金按30%计算，目前实际保证金因救市从13%调整为40%)需资金380730030%=342630，预留保证金180000以防止期指上涨引起的爆仓风险(可防止期指上涨600点以内的波动)，期货端合计投入445500元资金。同时，假设沪深300指数基金价格为2.9元，则需买入38073002.9=393827份基金，现货端合计投入2.9393827=1142100元资金。以上合计投入资金158.76万。到期指交割日的时候，期现基差变为0，平仓期指合约并同时卖出指数基金，那么十七天就能获利一万五(基差50点乘以300)，收益率达到1.14%，折合年化收益率大致大道百分之二十五。期货套利的风险因素第一，股指期货套利的成败主要取决于套利边界的确定和指数的有效复制。准确确定套利边界需要准确估计期货的固定成本和影响成本，但流动性成本的估计存在很多不确定性，可能带来套利边界风险。