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期货套利的形式：
1.跨期套利
投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。
具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。
2.跨市套利
投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。
当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。
3.跨品种套利
所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。
一、价格背离。
无论是期货与现货，还是期货关联品种之间的套利，在进行之初必须有相背离的指标。以期现货套利为例，比如现货铜的价格很高，但是期货价格很低，就可以通过卖出现货买入期货的方法进行套利。这里记住价格背离是关键，必须能够被人所察觉，正常期现货之差不能够作为套利的指标。
二、套利的品种必须具有关联性。
还是以铜套利为例，在套利的时候同样的对象都是铜，它们具有同一性。但对于跨品种间的套利就不同了，比如豆油和豆粕都是大豆的产品，在大豆价格不变的情况下此消彼长，所以说它们也是具有关联性的。
三、同品种不同合约之间的套利。
还有一种套利的方式，就是在同一期货品种中，因为多空角逐某一合约不能上下，形成价格的背离，但是在远期或近期合约则体现为价格的回归，这样可以采取买近抛远、或者买远抛近的方式进行套利。
四、套利中的资金管理。
从严格意义上来说，套利只是追究稳定的利润，在利润最大化方面是有所欠缺的，比如说同样的资金套利需要准备两份，而在同样价格上下时，套利的获利又比较少。但是从资金安全和稳定盈利方面来说，套利是期货中的一种好方法。
五、抓住蝴蝶式套利行情。
期现货和近远套利，多为理论中的方法，在没有特殊行情的时候，现实中运用的=非常少。投资比较多的就是蝴蝶式套利，还是拿大豆来举例：在大豆价格不变的时候，豆粕和豆油价格呈反向关联。比如在禽流感遍布之时，豆粕销售量很少，但因为大豆需求不变，通常会出现豆粕价格下跌，豆油稳定或偏强的局面。这就为投资者提供了套利的机会：买豆油，空豆粕。
以上简单介绍一下期货中的套利，它是一种交易方法。然而在现实的投资中，套利的风险相对较小，但并不意味着没有风险，极端行情出现之时，可以吞噬所有的盈利。
期货套利操作的几个操作原则：
1、把握入场的较好时机。市场阶段行情结束之时，往往是套利介入的较好时机。一般的，当市场阶段趋势仍然在延续的时候，市场存在的价差或基差，总是呈现持续扩大的趋势。而只有当市场的某一阶段趋势结束(无论下一阶段的趋势与此次趋势的方向是否一致)，价差扩大或缩小的方向才会发生改变。
2、分批进场。把握“分批进场，进场就能稳定获利的，及时加码。进场后不能获利的，要么停止加码，要么拉开距离加大码”地原则。和投机一样，如果您的套利单子进场后，就立即能够获利，并且利润呈现缓慢扩大的趋势时，可果断加码。而一旦套利单子进场后就被套的话，一定不能过早加码。这时要考虑，你的套利理由是否适合市场，如果确认符合市场规律的，方法也没有问题，也不能很快就加码，因为，既然单子亏损了，就说明市场一定存在一些自己没有明白的问题。这时，要么停止加码，要么等待亏损加大到一定程度后，或者到自己难以承受的时候，再行加码，加码的数量一般两倍于初始头寸，以通过短期的操作来扳回套利损失。
3、在趋势明显的行情中，可将与市场方向相反的头寸暂时平仓(套利者总是同时持有与市场方向相同和相反的两个方向的头寸)，并在有一定短差利润后，及时回补，以此来降低套利成本。但是，一般的，这样的操作，只能以盘中为主，最好能够在收盘前抹平头寸，否则隔夜会发生什么样的事情，谁也难以预料。
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