投机之王杰西.利弗莫尔教会我们的

发布时间:2018/07/12 15:05:19
关注社区有一段时间了,很多人提到芒格,提到巴菲特,却少有人提及杰西·利弗莫尔——这位传奇又放荡的交易大作手。
与芒格和巴菲特富裕的出生不同,杰西·利弗莫尔出身于美国的一个贫困家庭。14岁时,他成为了一家股票经纪公司的小职员,也正是因为这份周薪5美元的工作,杰西正式开始了他传奇的一生。
杰西以周薪5美元发家,曾经许多次靠着一笔数目不大的小钱赚得了巨额财富,成为股票、期货市场令人闻风丧胆的投机之王。
对于金融交易领域来说,利弗莫尔是一个了不起的人物,他是第一个挖掘出趋势交易规律的交易员,将碎片的交易原则结构化,形成一套行之有效的方法论。除此之外,他还是一个远远超越他所在时代的伟大交易者。他的交易思想及方法论,至今仍然是华尔街,乃至整个金融圈的重要思想源泉。
1922年利弗莫尔与人合作撰写的《股票作手回忆录》,详细描写了他的投机生涯中为人津津乐道的几起几落的经历,系统地阐述了他的交易原则和交易思想。
巴菲特说过,读再多的投资书,也不见得能够笑傲江湖。但是利弗莫尔的这本《股票作手回忆录》真的不得不读,甚至有人说,作为一个市场参与者,时常温固利弗莫尔,也是一种及格的表现。
一、利弗莫尔的交易原则
顺势而为
顺势而为,就是交易员们津津乐道的趋势交易,其精髓是投资者摈弃所有的主观分析,及时认清市场趋势,并顺势而为之。在利弗莫尔的交易生涯中有过多次的“造势行为”,在市场上反复买入又卖出一只股票,最后大赚一票。其实这种行为放在今天来看,属于被严格监管的违法行为。总之不管是自然的趋势还是人工制造出来的趋势,都需要顺势,不要逆势而为。
金字塔原则
金字塔,顾名思义,就是上面尖,然后下面一点点扩大。因为难以预测市场未来会朝哪个方向发展,所以进入市场前,最明智的做法是先了解大盘趋势,然后顺着趋势试探性地买入或者卖出,等趋势确定了再不断加码。利弗莫尔在1929年,做空美国股市,用金字塔原则加码,一年赚了一亿美金,相当于现在的8000亿。
金字塔交易原则留给了投资者们犯错的空间,提高了在市场中活下去的概率。这也解释了,为什么很多散户,觉得自己就几万块钱,一把投进去算了,然后全军覆没。做什么事,都要给自己留点后手。
跟随龙头
跟随龙头的意思是说,在顺势的基础上,去追随最强势的股票。集中火力操作领先股群,而不是分散投资到整个市场。简单粗暴地说,就是买行业的领头羊。
二、人性的力量
利弗莫尔说过,不是所有的人都适合做交易员,愚蠢、懒惰、情绪化、想一夕致富的人,不适合从事这一行。利弗莫尔认为交易员需要以下几项特质。
第一,控制情绪,情绪是交易的敌人。交易市场也是人性市场,恐惧、贪婪、犹豫、渴望都会影响到交易过程中的判断。
第二,知识。拥有经济学和景气状况基本面的知识。这是了解若干事件对市场可能造成什么影响的必要智慧。这世上没有什么纯技术派的交易高手,即便是是最牛的技术派,也是以理解大势为基础的,没有势,什么术都是假话。
第三,勇气和耐心。交易是需要决断力的,尤其是找到势之后,要敢于用金字塔原则去放大仓位,耐心等待利润越滚越大。
但也正是利弗莫尔这样一位堪称顶级交易大师最终的人生结局却又耐人寻味。63岁的利弗莫尔已经雄风不复,经历了一系列的家庭变故之后,终于不堪精神上的重负,独自在一家宾馆开枪自杀了,留下了一句“我的人生是一场失败!”的遗言,自此,一个股票交易大师的一生画上句号。
作为20世纪华尔街最大的神话,身后却落得个及其悲惨的下场。其中的原因除了当时的美国市场开始走向正规化这一时代大背景的改变以外,另一个原因是利弗莫尔放荡的私生活。心理学上有一个术语叫过度补偿,指个人在身体或心理方面的欠缺感引起了过度的补偿行为或“矫枉过正”。
人都具有动物性的一面,容易被其年少不可得之物困扰一生,利弗莫尔从小贫穷困苦,所以当交易带来巨大的财富之后开始大肆挥霍,游艇、别墅、和数不清的情妇,欲望无边无际。挥金如土,婚姻中充满了不忠和扭曲,这就导致了他在后期情绪控制力变得非常差,最后患上了抑郁症。
纪伯伦说过一句话:我们已经走得太远,以至于忘记了为什么而出发。当人完全被自身的欲望所驱动时,会陷入极端的贪婪与放肆。是人就会有欲望,怎样避免因为过多的欲望而忘记了出发时的初心?跑跑这位老铁在他的多篇文章中都提到过一个词——做减法。
如果你总是贪得无厌,妄想得到整片大海,那么,老天会吝啬得一滴水都不舍得给你。弱水三千,只取一瓢,懂得取舍之道,老天迟早会慷慨的把整条江都赐予你。
老子有云,上善若水。
诚不我欺也。

月河Moon

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