Góc nhìn Liên thị trường 24/11 - USD giảm mạnh sau biên bản FOMC đã làm thay đổi quan điểm dự báo
Price Action – Tìm hiểu rõ về tâm lý học các loại nếnTrade forex dựa trên phân tích cơ bản cho người mới bắt đầuĐồng USD đã giảm mạnh làm thay đổi nhận định thị trường và có thể tâm lý thị trường đã cho rằng FED sẽ tăng lãi suất chậm lại và dừng hẳn khi lo ngại suy thoái kinh tế đang đến gần.
TIN TỨC THỊ TRƯỜNG
Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc xanh sau khi biến động mạnh trong phiên 23/11. Biên bản cuộc họp Fed mới được công bố cho thấy ngân hàng trung ương Mỹ đang xem xét giảm nhịp độ nâng lãi suất trong các tháng tới khi lạm phát hạ nhiệt.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 96 điểm, tương đương 0,28%, và kết phiên ở 34.194 điểm. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite khởi sắc hơn khi tăng lần lượt 0,59% và 0,99%.
Cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Fed diễn ra trong hai ngày 1-2/11 đã quyết định nâng lãi suất quỹ liên bang thêm 75 điểm cơ bản (bps). Biên bản của cuộc họp này vừa được công bố trong ngày 23/11 cho thấy các quan chức Fed đánh giá đã có những tiến triển trong cuộc chiến chống lạm phát.
Ngân hàng trung ương Mỹ đang tính đến việc giảm tốc độ nâng lãi suất, tức là những cuộc họp tiếp theo có thể chỉ quyết định tăng lãi suất thêm 50 bps hoặc 25 bps, thay vì mức 75 bps trong suốt 4 cuộc họp gần đây.
“Đa số thành viên dự họp cho rằng việc giảm nhịp độ nâng lãi suất sẽ sớm trở thành phương án hợp lý”, biên bản họp công bố ngày 23/11 có đoạn viết. “Tính bất định trong độ trễ và quy mô tác động của chính sách tiền tệ đối với hoạt động kinh tế và lạm phát là những nguyên nhân chính cho thấy tại sao quan điểm nói trên của các thành viên dự họp lại quan trọng”.
Số người xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc ngày 19/11 là 240.000, cao hơn so với con số 225.000 mà các nhà kinh tế của Dow Jones dự báo. Đây là một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động của Mỹ đang suy yếu.
Ngược lại, đơn đặt mua hàng hóa lâu bền trong tháng 10 tăng trưởng 1%, cao hơn mức 0,5% mà các chuyên gia ước tính.
Đông đảo nhà đầu tư trên thị trường dự đoán Uỷ ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) - cơ quan hoạch định chính sách của Fed - sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng tới, sau 4 lần tăng 75 bps liên tiếp.
Dù hàm ý rằng Fed sẽ “nới tay” trong tương lai, các quan chức nhận thấy lạm phát chưa thực sự hạ nhiệt. Tuy nhiên, một số thành viên FOMC đã bày tỏ lo ngại về các rủi ro đối với hệ thống tài chính nếu Fed tiếp tục thắt chặt chính sách mạnh tay.
Biên bản cũng lưu ý rằng các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn sẽ tạo cơ hội để các nhà hoạch định chính sách đáng giá tác động của các 6 lần điều chỉnh lãi suất trước đó. Cuộc họp tiếp theo của Fed diễn ra vào ngày 13 - 14/12.
Trong biên bản, một số thành viên cũng chỉ ra rằng “việc làm chậm tốc độ tăng lãi suất có thể làm giảm nguy cơ bất ổn trong hệ thống tài chính”. Ngoài ra, các quan chức nhận thấy rủi ro đối với nền kinh tế đang dần giảm bớt.
Tập trung vào đỉnh lãi suất chứ không chỉ tốc độ
Thị trường đang tìm kiếm manh mối về mức tăng lãi suất tiếp theo, đồng thời còn muốn biết các nhà hoạch định chính sách sẽ nâng lãi suất đến đâu trong năm tới để có được tin vui về lạm phát.
Tại cuộc họp tháng 11, các quan chức Fed cho rằng công chúng quả thực nên tập trung vào mức đỉnh lãi suất hơn là “tốc độ tăng lãi suất trong phạm vi mục tiêu”.
Biên bản cho thấy mức đỉnh lãi suất có thể cao hơn dự kiến ban đầu của các quan chức. Tại cuộc họp tháng 9, FOMC nhận thấy lãi suất sẽ lên cao nhất là khoảng 4,6%. Các báo cáo gần đây chỉ ra rằng mức đỉnh có thể vượt 5%.
Thời điểm này rất hữu ích bởi hiện giờ Fed không biết chính xác khi nào nên ngừng chu kỳ thắt chặt chính sách. Họ nhấn mạnh rằng chính sách thường có độ trễ, vì vậy cần phải đi chậm lại một chút”.
Dữ liệu lạm phát tháng 10 cho thấy một số dấu hiệu đáng khích lệ, dù vẫn còn cao hơn mức mục tiêu 2% của Fed. Cụ thể, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 tăng 7,7% so với một năm trước - thấp hơn đáng kể so với số liệu từ đầu năm nay.
GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG
Thị trường chứng khoán bất ngờ tiếp tục đà tăng trong khi đó quan điểm của FED đang cho thấy có thể hạ nhiệt và mềm mỏng hơn trong việc tăng lãi suất đã tác động đến tâm lý chung thị trường. Có thể đây là nguyên nhân chính khiến dòng tiền đổ vào kênh đầu tư chứng khoán.
Mặc dù trong giai đoạn này làn sóng sa thải nhân viên tăng mạnh báo hiệu cho một giai đoạn khó khăn đang đến gần và lãi suất tăng cao nhưng nhà đầu tư vẫn đang dành nguồn tiền đầu tư vào thị trường chứng khoán trong bối cảnh hiện tại đang cho thấy không thật sự là an toàn và có thể dẫn đến bong bóng chứng khoán diễn ra.
Trên đồ thị chỉ số SPX đang tăng trở lại ngưỡng kháng cự 4150 điểm, nếu vượt qua được mức này thì có thể tâm lý thị trường sẽ thay đổi và dòng tiền sẽ quay lại nắm giữ chứng khoán nhiều hơn.
Tuy nhiên thời điểm hiện tại vẫn tương đối khó lường khi mà FED vẫn đang cho thấy chưa có dấu hiệu dừng tăng lãi suất. Có thể sẽ chậm lại quá trình tăng lãi suất nhưng không dừng hẳn trong những cuộc họp sắp tới.
Cũng trong giai đoạn này lợi suất trái phiếu các kỳ hạn ngắn hạn đang tăng thể hiện rõ kỳ vọng tăng lãi suất vẫn cao, trong khi lợi suất các kỳ hạn dài hơn đang chững và giảm lại cũng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang bắt đầu lo ngại việc nắm giữ trái phiếu dài hạn thì có thể không mang lại hiệu quả so với các kỳ hạn ngắn để có thể nhanh chóng lấy lại số vốn ban đầu.
Cụ thể với đồ thị USD index hiện tại đang thể hiện đà giảm mạnh vượt qua mốc hỗ trợ hôm qua chúng ta đã dự báo và đang khiến cho các nhận định mua lại USD của tôi cần thay đổi. Trong phiên hôm nay với diễn biến trên đồ thị đang cho thấy khả năng tăng trở lại của USD là tương đối thấp và tín hiệu chưa rõ ràng.
Cùng trong thời điểm này thì chênh lệch lợi suất trái phiếu các kỳ hạn dài hạn và ngắn hạn đang nới rộng ra hơn nữa chứng tỏ rằng khả năng suy thoái kinh tế là điều khó tránh khỏi và mục tiêu hạ cánh mềm của FED sẽ khó thực hiện được.
Phân tích trên đồ thị kỹ thuật cũng cho rằng USD đang khó có thể xuất hiện tín hiệu tăng mà thậm chí có thể phá vỡ đáy cũ 105.4 trong phiên hôm nay.
NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG
Giá vàng thế giới rạng sáng nay (24-11) phục hồi với giá vàng giao ngay tăng 10,3 USD lên mức 1.751,1 USD/ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1745,6 USD/ ounce, tăng 5,7 USD so với rạng sáng ngày trước đó.
Kim loại quý trong phiên giao dịch cuối tuần phục hồi sau khi biên bản cuộc họp tháng 11 của Ủy ban Thị trường mở liên bang (FOMC), cơ quan hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), công bố cho thấy giọng điệu “bồ câu” trong chính sách tiền tệ.
Giá Vàng đã tăng trở lại vượt ngưỡng kháng cự và hiện tại với các quan điểm đang khiến cho đồng USD suy yếu thì khả năng Vàng giảm trở lại cũng sẽ cần thêm thời gian và tín hiệu rõ ràng hơn.
Đồ thị hiện chưa cho thấy khả năng Vàng sẽ quay đầu giảm ngay được mà có thể thị trường sẽ chờ đợi tuần tiếp theo để dự báo diễn biến của tính hình lãi suất cũng như dựa vào phản ứng trên lợi suất trái phiếu để đánh giá các kỳ vọng này.
Hiện sự suy giảm của USD và lợi suất trái phiếu đang hỗ trợ cho đà tăng của Vàng nên chúng ta có thể chờ đợi một tín hiệu rõ ràng hơn để đưa ra các nhận định. Hôm nay dự báo xu hướng sẽ chưa rõ ràng
NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU
Giá dầu đã giảm trong khoảng 3 USD trong phiên giao dịch ngày 23-11, tiếp tục chuỗi giao dịch không ổn định do các quốc gia thuộc G7 đang xem xét mức giá trần đối với dầu của Nga cao hơn mức thị trường hiện tại và tồn kho xăng ở Mỹ tăng cao hơn dự kiến của các nhà phân tích.
Giá dầu Brent giao tháng 1 giảm 3,72 USD, tương đương 4,21%, xuống mức 84,64 USD/thùng. Dầu thô WTI của Mỹ giảm 3,01 USD, tương đương 3,7%, xuống mức 77,94 USD/thùng. Đầu phiên giao dịch, cả hai hợp đồng dầu tiêu chuẩn này đã tăng hơn 1 USD/thùng.
Theo Cơ quan thông tin năng lượng Mỹ (EIA), dự trữ xăng của Mỹ trong tuần tính đến ngày 18-11 đã tăng 3,1 triệu thùng, vượt xa mức tăng 383.000 thùng mà các nhà phân tích đã dự báo.
Dữ liệu của EIA cũng cho thấy dự trữ dầu thô giảm 3,7 triệu thùng, so với kỳ vọng của các nhà phân tích trong cuộc thăm dò của Reuters là giảm 1,1 triệu thùng.
Giá dầu đã chịu tác động nhiều hơn bởi các báo cáo rằng mức trần giá mà G7 áp với dầu của Nga có thể cao hơn mức đang giao dịch. Các quốc gia G7 đang xem xét mức giá trần đối với dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga trong khoảng 65-70 USD/thùng. Trong khi đó, theo dữ liệu của Refinitiv, dầu thô Urals giao đến tây bắc châu Âu đang giao dịch quanh mức 62-63 USD/thùng, mặc dù ở Địa Trung Hải giá cao hơn khoảng 67-68 USD/thùng.
Vì chi phí sản xuất được ước tính vào khoảng 20 USD/thùng, nên mức trần này vẫn sẽ mang lại lợi nhuận cho Nga khi bán dầu của mình, đồng thời ngăn tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên thị trường toàn cầu.
phân tích kỹ thuật hiện tại đang thể hiện giá Dầu giảm mạnh theo dự báo hôm qua về lại vùng 85 $/thùng và có thể đà giảm sẽ còn kéo dài khi thị trường bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm và nhu cầu suy giảm.
Hiện vùng giá 85 $/thùng đang là ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn, tuy nhiên đánh giá Dầu có thể phá vỡ ngưỡng này xuống mức 80 $/thùng trong những phiên tới.
Trong dài hạn có thể giá Dầu sẽ hạ nhiệt và giảm mạnh hơn khi bối cảnh cho thấy giá Dầu cao sẽ làm chi phí vận tải tăng lên sẽ tác động ngược lại đến tiêu dùng và kỳ vọng hạ nhiệt lạm phát sẽ khó khăn hơn.
Good luck!
(Sách Trading Hay) Nhật ký Trading thực chiến của Phù Thủy Trader 50 năm trading - lợi nhuận 68%/năm
FinFin.vnXem chi tiếtVì sao Trader không nên sử dụng phân tích đa khung thời gian để giao dịch?
“Dừng Lỗ” và “Gồng Lỗ” cái nào đúng cái nào sai?
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đôSách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều nămTham khảo sách
(Sách Trading Hay) Nhật ký Trading thực chiến của Phù Thủy Trader 50 năm trading - lợi nhuận 68%/năm
FinFin.vnXem chi tiết
Reprinted from traderviet，the copyright all reserved by the original author.
Disclaimer: The content above represents only the views of the author or guest. It does not represent any views or positions of FOLLOWME and does not mean that FOLLOWME agrees with its statement or description, nor does it constitute any investment advice. For all actions taken by visitors based on information provided by the FOLLOWME community, the community does not assume any form of liability unless otherwise expressly promised in writing.
FOLLOWME Trading Community Website: https://www.followme.com
If you like, reward to support.
Hot
No comment on record. Start new comment.