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224亿!“券业一哥”配股发行成功,能否带来惊喜?

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历时已久的中信证券配股终于有结果了。昨日晚间,中信证券发公告称,本次A股配股发行成功。

 

参照其他券商配股发行成功的经验看,多家券商在完成配股后,均走出了一波向上填权的复牌行情。且在中信证券A股停牌期间,H股表现相对强势。

 

然而就在市场普遍看好中信证券今日复牌的走势之际,中信证券却走出H股大跌,A股震荡下行,且整个券商板块都处于调整状态。

 

值得一提的是,近日A股市场一直处于大幅调整状态。证 券日报发表头版文章《挺起A股脊梁!》,呼吁证券公司、基金公司、社保基金、保险资金等,担起引领价值投资的主体责任,主动维护资本市场稳定发展、持续发展的局面,挺起A股的脊梁来!

 

而中信证券也表示,“政策底”已经明确,“情绪底”即将到来,“市场底”渐行渐近,建议继续紧扣“两个低位”布局蓝筹,迎接上半年行情起点。

 


中信证券A股配股落地

 


昨日(126),中信证券公告了A股配股发行结果。本次配股投资者认购数为15.5亿股,占本次可配售股份总数97.17%

 

224亿!“券业一哥”配股发行成功,能否带来惊喜?


公告称,中信证券此次配股符合相关规定,本次发行成功。至此,中信证券历时接近一年的配股融资彻底完成了。

 

值得一提的是,中信证券该笔223.96亿元的A股配股认购金额,不仅是券业历史上最大一笔配股融资,在整个A股市场配股融资历史上,其规模也仅次于三家商业银行。

 

当前,A股配股历史上,规模最大的一笔募资为中国银行的417.86亿元,其后分别为工商银行336.74亿元和招商银行的275.25亿元。

 

不过,与同业相比,中信证券实际认购比例略低。数据显示,

 

2021年,华安证券、红塔证券、东吴证券等3家券商实施配股,实际认购比例分别为99.11%99.39%97.86%

 


4500万股可配售股份被放弃

 


值得一提的是,本次中信证券A股配股共计可配售股份总数为 15.97亿股,而最终有15.52亿股获得了配售,这意味着有约4500万股可配售股份被放弃。

 

按照交易规则,配股上市后首日,发行人的股价会除权。以118日收盘价25.7/股估算,配股除权价约为每股24.23元。这也就意味着,上述放弃4500万股可配售股份的投资者将承受5.72%的亏损。

 

此外,中信证券此次配股也获得了其重要股东的支持。根据公告,中信证券第一大股东中国中信有限公司履行了其全额认购A股配股的相关承诺,合计全额认购A股可配股数3亿股,占本次A股可配股份总数的18.78%

 

更值得一提的是,按照上交所规定,今日中信证券虽然复牌并除权,但投资者所获配股份不会同步上市,中信证券表示,本次A股配股的获配股份上市时间将另行公告。

 

中信证券原计划配股募资不超280亿元,目前A股已经成功募资224亿元,下一步中信证券将在港股启动配股。港股的配资方案为,每10股配1.5股,配股价格为17.67港币每股。H股配股募集资金总额不超过人民币49.35亿元。

 


配股成券商最喜爱的募资方式

 


事实上,伴随资本市场开放加速,以及新型业务的发展,近年来券商对融资渴求程度提升,证券行业“补血”动作不断,多家证券公司通过定增、转债、配股等方式进行资本金补充,配股是券商最喜爱的一种募资方式。

 

数据显示,2020年以来,已有11家选择配股发行进行再融资的上市券商。含中信证券在内,已有9家券商已实施配股,包括东吴证券、红塔证券、华安证券、国元证券、招商证券、山西证券、天风证券、国海证券,共计募资803.26亿元,其中东吴证券在期间实施了2次配股。

 

此外,另有3家券商配股案在途,包括东方证券、财通证券、兴业证券。其中,财通证券的配股申请于126日获证监会核准,拟向原始股东配售10.77亿股新股。

 

但配股却不被普通投资者喜欢。配股是面向全体老股东,等于向全体原有股东“要钱”,如果原有的股民不参与,意味着其手中所持有的权益将会被摊薄,配股价格越低,除权损失越大;这也就意味着投资者要么“给钱”,要么“卖出”。

 

而配股也将在短期内稀释公司的净资产收益率(ROE)且配股价格较低将拉低公司整体股价。因此一些上市公司的配股方案公布后,往往也会遭遇短期股价下行压力。中信证券在宣布配股计划后的首个交易日A股和H股均出现较大幅度的下跌。

 


中信证券如何走?

 


参照历史经验看,此前相继有华安证券、红塔证券和东吴证券等多家券商在完成配股后,无一例外的走出了一波向上填权的复牌行情。

 

业内人士均表示,随着此次配股的正式落地,中信证券此前的多项短期利空因素将快速出清。申万宏源也认为,配股完成后,中信证券的龙头地位将进一步夯实。

 

在近期与配股动向同样惹眼的,是中信证券2021年度取得的突出业绩。112日,中信证券披露业绩快报,2021年度公司营业收入765.7亿元,同比增长40.8%;归母净利润229.79亿元,同比增长54.2%,创下2016年以来营收、净利增幅新高。

 

然而就在市场普遍看好中信证券今日复牌的走势之际,中信证券今日走势不太乐观,且整个券商板块都处于调整状态。

 

不过,中信证券表示,公司将积极响应国家战略,不断夯实自身资本实力,抓住资本市场以及证券行业的发展机遇,进一步做大做优做强,以更加优质的经营业绩,为广大投资者创造更为丰厚的回报。



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