小心9月这8个时间点！美股或被震翻天

本文来自智通财经

在美股续刷新高之后，9月份即将到来的一系列与货币政策和政治相关的事件，或将撼动当前火热的美股市场。

几个G10国家的央行将于本月召开会议，预计将对是否缩减购债展开讨论；此外，美国债务上限难题，以及日本和德国的关键选举，都增加了市场上的风险。以下是投资者在9月份需要关注的8个时间点和事件。

9月7日：澳联储政策会议

澳联储将于9月7日（周二）举行9月份政策会议。该会议将是对各国央行缩减购债决心的一次考验。

澳联储上月对倾向于减码计划做出了强烈的表态，坚持将9月份每周购债规模从此前的50亿澳元降至40亿澳元。然而，Delta变种病毒的迅速蔓延和经济增长放缓给澳联储带来了巨大的压力，可能会迫使澳联储推迟其缩减购债计划，甚至可能再次增加购债规模。

9月9日：欧洲央行公布利率决议

欧洲央行周四的会议可能会非常热闹。尽管欧洲央行管理委员会的成员们在引导经济体度过新冠疫情导致的经济衰退上基本达成共识，但在何时缩减购债规模这一点上可能并未达成共识。

更为谨慎的管委会成员将重点放在经济复苏的不均衡性和Delta变种病毒带来的持续风险上，而鹰派成员则呼吁缩减购债规模。奥地利央行行长Robert Holzmann和荷兰央行行长Klaas Knot这两位鹰派管委会成员上周表示，鉴于通胀前景，现在有理由开始退出刺激措施。

欧洲央行可能会选择放慢购债的步伐，但央行行长拉加德可能会强调，这并不等同于缩减购债规模。

与市场的沟通并不容易，因为风险在于，市场可能会将此举解读为鹰派举措，从而推高欧元和欧元区国家主权债务成本。

9月20日：加拿大大选

近日，加拿大总理特鲁多宣布于2021年9月20日提前举行第44届联邦大选，特鲁多目前正面临着激烈竞争。特鲁多希望他对疫情的管理和疫苗的推出能帮助他赢得多数选票，但民调显示，他所在的自由党与埃琳·奥图尔所在的保守党在民调数据上不相上下。

加拿大大选很少涉及全球市场，但由于自由党提议对大银行增税，且上述两位候选人都提议增加支出，因此这次选举将受到密切关注。

9月21-22日：美联储议息会议

美国8月非农就业数据疲软，并未完全偏离美联储可能在9月会议上宣布缩减购债规模时间表的预期。但鉴于市场已基本消化了美联储将在年底开始缩减购债的预期，市场焦点正转向利率何时可能会上调。

美联储主席鲍威尔可能会再次强调，缩减购债规模和加息会是分开的。鲍威尔一直认为，目前的通胀是暂时的。市场则预期首次加息将在2023年初。

此外，投资者可能还能通过这次会议了解到，鲍威尔能否在2022年2月任期结束后连任美联储主席。在接受媒体调查的经济学家中，90%的受访者预计鲍威尔将连任。

9月23日：挪威或加息

在解除疫情引发的危机政策方面，挪威央行正走在大多数发达国家的前面，并为一系列加息做好准备。在今年大部分时间失业率低于预期，并且就业市场活动正在加速的情况下，市场预计挪威将于9月23日加息。这将使得挪威成为首个加息的G10发达经济体。

若挪威央行23日证实收紧货币政策，对依赖廉价资金的市场而言，仍将是一个重要时刻。

9月26日：德国大选

鉴于执政超过15年德国总理的默克尔宣布不再参选，9月26日选举也标志着德国注定迈进“后默克尔”时代。默克尔所在的基民盟（CDU）的党主席阿明·拉舍特（Armin Laschet）一度被看作最有可能的总理人选。外界推测，同属一个党的拉舍特能更好地延续默克尔的政策。

不过，目前并没有确定优势的继任者。Forschungsgruppe Wahlen最新民调显示，朔尔茨领导的社民党将获得25%的选票，其次是保守派联盟（基民盟/基社盟）的22%，以及绿党的17%。这意味着这三个党都有机会组建自己的执政联盟。

德国的政治稳定不仅对该国很重要，而且对更广泛的欧盟也很重要。德国是该集团的主要经济体，对包含27个成员国的欧盟采取的政治方向有重大话语权。

新的德国政府对德国国内和欧洲的财政政策意味着什么?对欧洲一体化意味着什么?这是市场将面临的两个关键问题。

9月29日：日本选举

上周五，日本首相菅义伟出人意料地宣布退出自民党总裁选举，这实质上意味着他放弃了争取连任首相，也为首相之位继任者的角逐拓宽了道路。

可能的人选包括日本前外相岸田文雄和防疫大臣河野太郎。自民党计划于9月29日举行选举，鉴于自民党在议会下院拥有多数席位，届时的胜者预计将很大可能成为日本下任首相。

不过，有分析师认为，无论下任人选是谁，日本的政局可能又要回到十多年以前频繁换相的情况。

X因素：美国债务危机

从技术上讲，美国财政部一个月前已触及28万亿美元的债务上限。不过，美国财政部于8月2日启动特别措施“应急现金保护计划”，即允许财政部在不发出新债的情况下直接支付政府账单。“应急现金保护措施”和TGA账户余额资金共可提供约8290亿美元。

不过，悲观情形下，疫情恶化增加财政支出、减少税收，财政资金将提前至10月耗尽，届时美国政府将无力偿还债务。

为了防止美国政府停摆，或者出现技术性违约这一更糟的情况，美国国会必须在本月提高或暂停债务上限，而反对民主党3.5万亿美元基础设施计划的共和党参议员誓言投票反对提高债务上限。

2011年，美国债务危机导致标普全球将美国联邦债务信用评级从AAA评级下调至AA+。而这一次，惠誉也有可能会下调对美国联邦债务的信用评级。虽然没有迹象表明债券市场正在消化债务违约风险，但这种情况可能会发生改变。

用国民西敏寺银行（NatWest）分析师的话来说，这次债务危机“使得美国有一个值得铭记的9月”。