秦洪看盘｜基金调仓，放大赛道股做多能量

周四A股市场出现分化态势，创业板指受生物医药股疲软的影响而有所回落；得益于券商股、芯片股的强劲走势，上证综指、科创50指数延续周三涨势，科创50指数更有突破前高的趋势。
看来，产业景气旺盛的赛道股仍将是A股市场的涨升引擎。
主流资金转向，“宁时代”取代“茅指数”
随着公募基金陆续公布二季报，作为主流资金之一的公募基金在二季度的动向渐趋明朗。一个清晰的特征就是持续减持白马股，被减持品种不仅是中国平安（601318）、万科（000002）等各行业“茅”，还包括白酒股等品种。这也就可以解释，以各种“茅”为核心的沪深300指数为何在二季度欲振乏力。
不过，锂电、芯片为代表的半导体板块成为公募基金重点加仓的标的，作为锂电龙头企业的宁德时代（300750）更是跃居公募基金重仓股第二名。因此，有业内人士称，“宁时代”取代“茅指数”，A股市场的投资风格迅速从白马股走向了高成长股、赛道股。由于赛道股、高成长股一直是科创50指数、创业板指的核心成分股，所以，在二季度乃至三季度至今，科创50指数、创业板指的走势领涨A股市场。其中，创业板指在本周还创出2015年“股灾”以来的高点，科创50指数也有突破前期高点，直逼去年7月历史高点的态势。
赚钱效应显现，赛道股有望继续飞扬
公募基金的影响力持续增强，其一举一动为当前各路资金所关注、所模仿，部分资金甚至直接“抄作业”。所以，随着赛道股的持续活跃，清晰的涨升趋势以及由此形成的赚钱示范效应，就如同大海航行中的灯塔，吸引各路资金竞相涌向赛道股。因此，在周四，锂电池、芯片为代表的半导体板块继续成为各路资金关注的焦点品种，位居涨幅榜前列的个股大多分布于这两大赛道。
当然，部分资金在“抄”、“模仿”的同时，也有一些改进。一是体现在寻找二三线的补涨品种。比如，在精达股份（600577）的主导产品运用在新能源汽车的扁线电机上，产品持续放量，业绩大幅增长，因此成为二季度基金新加仓品种。看到如此的赚钱示范效应，部分热钱依葫芦画瓢，寻找到同样生产扁线电机的金杯电工（002533）。事实上，用于新能源电机的扁线产品型号不一，只有精达股份才是最为正宗的受益者。但市场热钱不管这些，只管模仿。这也从一个侧面说明赛道股炙热的效应。
二是纵深挖掘，尤其是沿着产业链等方向重新审视新能源汽车、智能驾驶以及万物互联给芯片为代表的半导体产业链的拉动效应。所以，新能源汽车领域挖掘出PVDF等电池材料这样的细分领域。再比如，在芯片领域，成熟制程以及国产化的趋势挖掘出引线框等细分领域的龙头品种，从而有了联创股份（300343）、康强电子（002119）等这样的近期强势股代表。
综上所述，随着公募基金为代表的主流资金转向，引导着更多的资金涌向赛道股。而且，热钱也开始模仿、抄作业，如此就导致赛道股开始升温、发散，成为A股市场最为拥挤的赛道。就目前来看，仍有进一步挖掘的空间和扬升的空间。因此，科创50指数、创业板指仍有上行空间。在操作中，建议市场参与者仍宜围绕这样的赛道股以及资金的新动向进行积极布局。另外，近期券商股也开始萌动，说不定也会成为A股一个新的热门品种。