年终盘点｜钢铁：后疫情时代与朱格拉周期相遇 2021年有望偏稳运行

© Reuters. 年终盘点｜钢铁：后疫情时代与朱格拉周期相遇 2021年有望偏稳运行

财联社（郑州，记者张克瑶）讯，纵观2020年，钢铁行业虽受疫情影响，在货币宽松叠加基建投资回暖等因素带动，下半年逐渐好转，但年末铁矿石的疯涨为钢铁企业带来成本压力，同时也挫伤了钢铁下游需求。

接受财联社记者采访的业内人士表示， 2021年钢铁行业仍将面临铁矿石难题，好在废钢期货上市将拓宽钢铁原料渠道；国内钢铁企业兼并重组或继续加快；虽然钢铁进出口有望恢复，但外贸环境因素不容忽视。

回顾：疫情、铁矿石的“冰与火之歌”

今年年初，突如其来的疫情重创了国民经济的大多数领域，钢铁行业也不例外。安阳钢铁（600569.SH）工作人员表示，疫情对一季度影响最大，此后随着疫情得到控制，下游需求二季度开始回暖。郑州某主营螺纹钢、建材的钢贸商赵经理告诉财联社记者，疫情对需求的影响体现在施工受限。

然而，自11月起铁矿石价格加速上涨，从成本端支撑钢价，给即将进入冬季淡季的钢市添了把火，但下游需求并未跟进。“拉涨归拉涨，只是有价无市。”赵经理表示。

卓创资讯钢铁分析师赵泽泽认为，疫情引发的货币宽松造就了4月后需求的持续向好，再者就是现在处于朱格拉周期，也就是设备的更新换代、制造业复苏阶段，主要体现就是今年重卡销售特别好，这些都影响着今年的钢铁行业。

除了疫情、铁矿石，今年钢铁企业兼并重组仍在进行，宝钢集团重组太钢集团、托管中钢集团等、方大钢铁成为达州钢铁第一大股东。兰格钢铁研究中心主任王国清表示，当前钢铁行业兼并重组向着跨地区、跨所有制发展，且有向产业链整合的趋势，这将利于钢铁行业提高产业集中度，进而推进产业结构和布局合理化。

此外，钢铁上游的煤炭行业安全检查同样受到关注。金联创钢铁高级分析师王思雅称，近几个月煤矿事故频繁发生，国家管控不断升级，利空煤矿产量，却利好煤炭价格来，进而影响到钢铁成本端，减少了盈利空间。

期货：废钢期货上市将部分对冲铁矿石价格波动

2021年近在眼前，虽然疫情常态化成为现实，但对钢铁行业的影响已减弱。王思雅表示，虽然还有输入性病例发生，但基本不影响钢材行业的生产销售，而疫情对铁矿石方面影响仍存，可能引起铁矿石到货量的不确定性，换句话说，铁矿石波动的频率将增加，影响最大的是巴西，因为巴西对于疫情的态度以及疫苗的普及，关系到铁矿石的实际发运情况，进而影响到库存及价格的变化。

值得注意的是，铁矿石难题并非完全无解。最新消息显示，《再生钢铁原料》国家标准将于2021年1月1日起正式实施，废钢期货已完成合约规则设计并提交上市请示，正在征求相关部委意见，再上报国务院审批。

赵泽泽认为，铁矿石对外依存度过高不利于国内钢铁产业的安全，废钢期货确定上市，将增强废钢进口政策调整的预期，毕竟国内废钢的量还不够。

12月16日，工信部就《钢铁行业产能置换实施办法》修订意见稿公开征求意见。王国清介绍，该意见稿囊括区域和城市更多，包括京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等地区以及其他“2+26”大气通道城市，重点区域置换比例由原先1.25:1提升到1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1，该意见稿亮点在于引入第三方机构的评估，预计2021年新的产能置换实施办法政策执行。

除上述因素，王国清表示，2021年钢铁行业兼并重组将进一步加快，还需要考虑中美贸易的不确定以及地缘政治等方面影响。

王思雅和赵泽泽都认为，2021年要重点看政策出台情况，尤其是2021年两会内容，因为2021年是“十四五”开年，两会将涉及“十四五”规划更具体的落地政策。赵泽泽表示，废钢进口政策调整应该算两会的预期之一。

“随着疫情常态化，明年不会再过度刺激经济发展，那么地产、基建行业就会维稳运行，”王思雅认为，引申到钢铁行业来说，就是下游需求端偏稳运行，不会再像今年出现需求暴增的局面，一定程度上利空于今年的钢铁供应层。赵泽泽表示，今年算是周期性影响的峰值，明年也会有需求释放，但会收窄。

钢企和钢贸商对2021年下游需求看法较保守。安阳钢铁上述工作人员表示，短期看下游需求不错，到明年就不太确定。赵经理透露，现在库存降下来了，也不敢再做太大规模，怕有风险，整体经济有复苏回暖迹象，但得走一步看一步。

不过，钢材进出口或恢复正常。海关总署数据显示，今年1-11月，我国钢材累计出口4882.6万吨，同比降18.1%，出口金额2849.2亿元，同比降16.4%。王思雅表示，2021年疫苗研发及各国经济扶持政策的推动，海外钢材需求或复苏，我国钢材进出口量或恢复正常，改善国内供需环境。

王思雅认为，2021年还需关注区块链在钢铁行业中的应用，今年宝钢和力拓利用区块链技术签单成功，意味着以后中间环节会更加简洁，目前国内部分钢铁企业也在研究区块链技术应用，长此以往，中间环节会越发的简单明了，而贸易商“蓄水池”的作用也会发生改变。