美银基金经理调查：2013年来首次减持现金追逐股票 市场过度繁荣特征明显

美银基金经理调查：2013年来首次减持现金追逐股票 市场过度繁荣特征明显

财联社（上海，编辑 黄君芝）讯，美国银行（BofA）12月对全球基金经理最新调查最显著的趋势是“华尔街过度繁荣”。本月接受调查的大型机构投资者自2013年5月以来首次减持现金。换句话说，考虑到近几个月市场的强劲势头，他们所持现金非常少，都去追逐股票了。

该调查发现，这些基金经理投资组合中的平均现金水平为4%，而根据美银策略师的说法，这个结果触发基金调查判断规则中对现金的卖出信号。该行研究显示，在现金水平如此低的情况下，标普500指数在一个月内的回报率将为-3.2%。

美银表示，基金管理公司正在大量买入股票，并寄希望于新冠疫苗能帮助全球经济增长和2021年企业盈利恢复。更多的受访者认为，全球经济正处于周期的早期阶段（70%，为2010年1月以来的最高水平），而不是2009年和2012年出现的衰退（12%），

“这是一个关键的复苏里程碑，”美银在报告中写道，并称这是2020年一整年中基金经理最乐观的一次调查。

整体而言，在疫苗利好消息的不断推动下，投资者对市场普遍看涨，美银的牛熊市指标也升至6.7（即更加趋近牛市）。具体而言，具体来看，基金经理们普遍看多消费板块、大宗商品和新兴市场（获得11月10日以来的最高配置）。

宏观经济方面，89%的受访者认为明年的经济增长将更加强劲，87%的受访者预计长期收益率会更加高企，42%的受访者认为企业会增加资本支出，还有44%的受访者认为企业的资产负债表将会改善。

当被问及新冠疫苗何时开始对经济产生影响时，42%的受访者回答明年第二季度，28%的受访者回答明年第一季度，还有19%的受访者则回答明年第三季度。

从行业配置层面来看，基金经理们在非必选消费品、工业股（4月14日以来的最高配置）、银行股（1月20日以来首次配置）上的配置大幅增加，但科技股仍是目前的最高配置（52%的投资者）。另外，还有31%的机构投资者开始做多小型股。

此外，还有17%的基金经理在做空美元，以及15%的投资者正在做多比特币。