交易持仓12年浮盈351亿，“股神”巴菲特这笔中国买卖赚大了

 

疫情期间“股神”巴菲特（Warren Buffett）屡屡折戟，这一度令市场对这位刚过完90岁生日的“投资法师”质疑不断，“廉颇老矣，尚能饭否”？全球疫情相对缓解后，股神用异常漂亮的成绩让市场质疑之声绝迹。

 

受益于苹果公司三季度财报业绩靓丽，巴菲特曾一夜进账98.9亿美元（约700亿人民币）；同时还增持了黄金类股票 - 价值5.63亿美元的巴克里黄金公司股票。

 

更值得关注的是，巴菲特已持仓12年的中国汽车公司比亚迪股票（H股）收益。据10月30日数据显示，比亚迪股价一度再触及历史高位164港币，市值突破1500亿港币，已累计上涨19.5倍，账面浮盈351亿港币（约45.28亿美元）。

 

 

2008年9月26日，巴菲特领导的伯克希尔-哈撒韦公司以18亿港元认购比亚迪10%的股份。据年报显示，目前巴菲特旗下子公司仍持有公司占比8.25%的股份，比亚迪仍是其重仓的中国公司。

 

比亚迪股份是巴菲特投资的第二家中国公司，此前其投资的首家中国公司是中国石油。

 

巴菲特于2002至2003年间开始投资中国，以合共约5亿美元买入中石油1.3%股份。至2007年申报沽空时，他已赚了36亿美元，复合年均回报达52%，冠绝其投资生涯！

 

 

# 巴菲特为何独爱比亚迪？

 

作为比亚迪的“常青股东”，巴菲特不时公开为比亚迪站台。今年4月，巴菲特在社交网站上传了一张戴着比亚迪生产的口罩的相片，为其作宣传。目前比亚迪也是巴菲特唯一持有的港股及中国公司。

 

事实上，2009年10月，比亚迪股价曾升至87港元，之后不断下跌，最低曾见12港元。经历11年后，其股价终于回到87港元上方。

 

巴老不亏是全球最知名的“价值投资者”。十年前，巴菲特下这笔赌注时，特斯拉还未上市，当时汽车行业还未转向电动汽车，这也让巴菲特能够持有美国上市公司以外的汽车股票。

 

不过，奇怪的是，巴菲特并不怎么看好特斯拉，甚至到现在都没有买入特斯拉股份，却一直持有比亚迪。

 

 

今年5月，巴菲特接受外媒访问时，被问及会否投资美国电动车公司特斯拉（Tesla）时，他直言不会。而最近Tesla股价疯涨，联合创始人兼行政总裁马斯克（Elon Musk）的身家已超越巴菲特。

 

比亚迪在过去十年顽强听过了数次股价大波动，随着中国汽车需求的不断提升，比亚迪成功从一家手机电池厂商转身为汽车和云轨制造商。

 

巴菲特称，“从现在往未来看50年，假设世界会出现两种情况，一种是美国依然好于全世界的其他国家；另一种是每个国家都取得非凡的进步和成就，我相信第二种情况会更好。中国成长为一个超级大国，对美国来说未必是坏事。我们应该欢迎一个更繁荣的世界。”

 

巴菲特成为“股神”非一朝一夕，从他赚的第一份薪水谈起，到他如何投资都不藏私全公开。最后，巴菲特还说了，他认为的成功，恐怕跟大家想的不一样。

 

# 投资要像“滚雪球”别赚到钱就停手

 

巴菲特在中学时期，就当起小报童赚钱，15岁就用自己赚到的钱，买了农地出租，变成一包“租公位”。

 

光收租还不够，下一步，巴菲特开始积极研究股票，把收到的租金再加以投资运用，几十年后，大家都叫他“股神”巴菲特。你有想过，他投资股票的资金，是从他当报童存下的钱开始的吗？

 

 

他成为股神的经历中，眼光由小看大，金钱能像滚雪球一样越滚越大。

 

# 不是买股票，而是买公司

 

巴菲特认为，投资是选择有前景的公司，要看一家公司5年后或10年后的状况。巴菲特1972年买入时思糖果（See's Candies）以及1988年投资可口可乐等都是经典例子。

 

巴菲特以前不买科技股，但他认为苹果是一家消费产品公司，iPhone等是消费者的必需品，所以值得投资。2020年苹果因疫情而股价狂涨，他持有的股票也跟着升值，并一度令其一夜进账98.8亿美元。

 

据已有数据显示，巴菲特大手笔投资苹果公司，目前占其投资旗舰伯克希尔哈撒韦的重达43%，为苹果公司第二大股东。

 

 

# 别急着买进买出，放长线钓大鱼

 

巴菲特认为，既然看中的是公司前景，短期的股价波动根本就没有意义。他表示：“说来好笑，我从来没预测过什么股票下周走势，举个例子，常听到有人因为苹果有新消息就赶紧买进买出，但我什么都不会做。不要因为短期市场波动就慌了，这很重要。”

 

巴菲特强调：“频繁进出市场不是聪明的策略，更厉害的投资人会长线持仓，等时机成熟后再脱手，赚更多。”

 

# 理性投资，不要听投资专家胡说

 

巴菲特提到人们在投资上最常犯的错：“不要专家说什么你就做什么，讲真的，我根本不管经济学家说什么。这些人没有因为股票赚大钱，为什么要听他们的话？”

 

他2016年就指出，投资者别老是相信市场预测，如果有人声称自己了解金融市场走向，听这些人的话通常不安全。

 

# 给年轻人忠告，买车不如买健康

 

巴菲特在《胜利，并非事事顺利：30位典范人物不藏私的人生真心话》一书中给年轻人建议：“假设我送你一部梦寐以求的车，今天就停在你家等你。但前提是你要开一辈子，而且没有第二部车，你会怎么照顾它？”

 

 

他接着说：“你会小心再小心，例如在开之前就把使用手册看个四遍以防万一；只要车子有任何问题，你会马上处理，因为你知道自己活多久，车子就必须撑多久。”

 

他告诫年轻人：“这就是你该照顾自己的方式！人的一生只有一个脑袋和身体，如果年轻时不好好照顾，等到40岁或50岁时，你就会像一辆哪里都去不了的车子。”

 

# 金钱不会令人成功，老了你还剩下什么？

 

想成功的人很多，而对成功者而言，怎样才称得上真正的“成功”？

 

巴菲特认为：“真正的成功与财富无关，若有一天人老了，你会希望那些爱你的人是真心的。金钱不会让人成功，见过一些有钱人表面风光，但其实处境悲凉，没半个人爱他们。”

 

总结

 

为什么要学习巴菲特呢？这是个愚蠢的提问，他已经被中国等投资者当成“股神”来看待。

 

巴菲特从1957至1969中无一年亏损，且每年平均复利 29.5%。13年间获利2794.9%。而同期道琼斯指数13年只增长了152.6%。1969年前期的巴菲特投资收益是他收益最好且最为稳定的时期。

 

巴菲特各个时期的年均收益情况：

 

• 青年时期 (13 年：1956 至 1969 年／合伙企业) ：年均 29.5%；
• 中年时期 (29 年：1970 至 1998 年／伯克希尔（Berkshire Hathaway) ：年均 26.2%；
• 晚年时期 (15 年：1999 至 2013 年／伯克希尔) ：年均 8.4%；
• 伯克希尔整个时期：(49 年：1965 至 2013 年) ：年均 19.70%。

数据可看出后期收益率下降很多，不是因为巴菲特变笨了。由于很多原因：“社会稳定、民众投资觉醒、金本位丢失、美元贬值等等。” 加上伯克希尔哈撒韦公司转型，管理资金量的扩大和资本利得税，导致交易成本变大，而不得不改变了他的投资方法，使得巴菲特的公司收益率急剧下降。

晚年巴菲特其实是以并购为主兼做股票投资。可惜的是，很多当代学巴菲特方法的人总以晚年方法入手，习惯性认为老年巴菲特的方法更好。当然巴菲特的技术经验会比年轻时更好，环境与资金量的变换导致巴菲特方法被迫改变。