2020.08.10 巴菲特的二季度持仓情况

8月6日特朗普签署两项行政命令，

分别宣布将在45天后禁止任何美国个人及实体与TikTok母公司字节跳动进行任何交易，

禁止美国个人及实体与微信及其母公司腾讯有关的任何交易。

受此影响A股上周五盘中出现了比较大的震荡走势，

上证指数一度下探至我们近期增设的安全警示线3310附近，

好在午后上证指数在军工板块等“摩擦概念”股的带动下回升，收了一条带长下影的阴线，

一般来说高位出现这种K线被视为“吊颈线”，是对后市不太有利的一种K线形态，

加上近期上证指数的成交量和MACD都与指数呈现一定的背离状态，

以及周五当日，引领整个七月份行情的券商板块整体下跌3%，盘中最大跌幅超5%，

因此警示线3310和关键分界线3280依然有效，

一旦被连续打破，操作上有必要从目前的高位跟风向谨慎保守切换。

创业板指数和科创50指数受消息负面影响更明显，

创业板指数收盘跌幅为2.29%，从技术角度来看M型头部的迹象比较明显，

创业板指数量价背离不如上证指数明显，但高位M型和MACD背离比上证明显，

创业板指数的关键分界线目前在M型的颈线位——2600附近，

一旦近期再有负面消息冲击，导致创业板指数失守颈线位的话，

理论上会有一波前期获利盘集中出逃导致的快速下挫，

不排除创业板指数回落到2300前期高点处进行整理的可能。

科创50指数周五跌了近3%，我们之前把科创50ETF列为下一阶段加仓目标之一，

等首批4只科创50ETF面世之后，如果赶上近期大盘和科创50指数都有调整的话，

会按原计划增加股票账户当中的科创50持仓，

之前在3280兑现的券商股和创业板指数也会择机再回补到原有仓位水平，

在A股整体解决目前高位疑似M型头部之前暂无交易计划。

当地时间8月8日，美国知名投资人巴菲特执掌的伯克希尔-哈撒韦公司公布二季度财报，

财报显示伯克希尔二季度净利润为263亿美元，日均盈利近3亿美元；

远高于去年同期的141亿美元，盈利大增87%。

在股票投资方面，截至2020年二季度，

伯克希尔-哈撒韦公司的股票投资71%都集中在四家公司上，

包括915亿美元的苹果公司股票、226亿美元的美国银行股票、

179亿美元的可口可乐公司股票以及144亿美元的美国运通公司股票。

其中有20.59亿美元的美国银行股票是7月20日之后分批买入的。

另一方面，伯克希尔-哈撒韦在第二季度一共回购了价值51亿美元的股票，

这次股票回购是巴菲特有史以来单季度回购金额最高的一次。

而伯克希尔-哈撒韦目前的现金储备达到了1466亿美元，

二季度末伯克希尔手握现金1466亿美元，相当于一万亿人民币。

其中旗下保险公司及其他企业共拥有现金及等价物由3月末的1247亿美元升至1428亿美元，

包含有1208亿美元投资于美国国债。

这个现金储备量已经刷新了伯克希尔的历史记录，显然巴菲特对美股后市仍有担忧，

甚至可以说巴菲特对美股后市有很强的偏空看法，

不过值得注意的是，近年来股东们越来越坚持要求伯克希尔通过投资更多的公司或将财富返还给投资者，因该公司的现金囤积过高。

对于巴菲特和伯克希尔股东们的分歧，我觉得巴菲特应该会稳赢，

美股前期暴跌之后，在疯狂放水救市的暴力反弹回升过程中，

市场只反馈了救市力度和金融机构的抱团，一直没有对美国经济的实际状态做出合理反馈，

加上近期美股散户入市积极，一旦散户完成对金融机构的接盘，

无论从股市反馈实体经济还是市场博弈的角度来看，美国韭菜都难免要被割上一刀。

而且从技术角度来看，暴力反弹回升之后的欧美市场，

近期都有很明显的高位疲弱态势，一旦有重大事件成为恐慌情绪导火索，

后续再出现一波负面冲击走势的可能性还是非常大的。

随着疫情蔓延、破产企业增多，美国就业形势面临严峻考验。

8月6日，美国劳工部公布的截至8月1日当周的初请失业人数录得118.6万人，

虽然数据创3月14日以来新低，但这是美国连续第20周初请失业金人数在100万人以上。

而美国政府提供的每周额外600美元失业补贴已于7月31日停止发放。

在周五白宫与民主党就新一轮经济刺激计划谈判失败后，

美东时间8月8日下午，特朗普签署行政令延长部分救助计划，

其中包括继续发放失业救济金，不过从之前每周600美元降至每周400美元。

还宣布了临时延缓工资税、减免学生贷款等其他援助政策。

之前美国国会通过的大规模财政救助计划当中，

关于失业救助金的部分已经花完了，

但是新的经济刺激计划因为民主党的反对没能在国会通过，

于是特朗普自己签署行政令要求继续发放失业救济金，

救济金从之前的每周600美元降至每周400美元，

这400美元要由各州负担100美元，联邦政府承担余下的300美元，

但美国众议院议长佩洛西在CNN上表示，

首先特朗普总统签署的行政命令”荒谬地违反宪法”；

其次各州可能拿不出这每人每周100美元的救济金。

我很好奇特朗普怎么做到绕过国会直接指挥财政系统发放救济金，

如果救济金真的彻底停发，民主党能不能背得动不通过刺激计划的黑锅，

以及救济金一旦真的停发是否会成为引爆美股潜在问题的导火索，

还有就是如果美股出现二轮冲击的话，特朗普是会忙着专心救自家的火，

无暇再在中美关系和中国企业上做文章，

还是会进一步疯狂加码这些措施来做最后的挽救。

所以今年美国大选之前这段时间，是外围因素不确定性的高发期，

剧情可能会比我们之前预想到的还有复杂和激烈。

不确定因素和外围影响该爆发的都爆发，该消化的都消化之后，

我觉得A股市场的吸引力会出现大幅度的上升，但是这段时间内还是要多加小心。