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余额宝7日年化首次跌破2% 货币基金还有投资价值吗?

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货币政策宽松预期下,货币基金7日年化收益率持续下行,天弘余额宝7日年化收益率首次跌破2%。货币基金收益率下降的情况下,还有什么基金产品适合投资。

多只货币基金收益率跌破2%

4月7日,支付宝数据显示,截至4月6日,天弘余额宝货币市场基金7日年化收益率为1.9780%,自2013年5月29日成立以来首次跌破2%。

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同时,微信零钱通中招商招钱宝3月中旬即已跌破2%,目前仅有1.81%。

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不仅是余额宝以及零钱通,目前全市场货币基金收益率均处于下行状态。爱基金网站最新数据显示,截至4月6日,全市场有数据统计的642只货币基金中,306只7日年华收益率跌破2%,甚至有19只跌破1%。

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政策预期宽松导致利率下行

今日,天弘基金回应上证报记者称,受新冠肺炎疫情影响,海外央行进入一轮新的货币宽松周期。在此背景下,中国央行也实行更加宽松的货币政策,向金融市场投放大量流动性。以3个月存款利率为代表的货币市场利率从春节前2.8%附近的利率水平下行至当前1.8%以下的利率水平,隔夜回购利率更是一度下降到0.8%的低位。

据悉,货币基金的主要投资品种是短久期国债、金融债、高等级信用债、存款、存单和质押式逆回购等资产,此类资产与央行的货币政策、银行间的资金面高度相关。

货币基金收益率会否进一步走低?对此,业内人士表示,答案基本上是肯定的,不仅如此,大部分货币基金产品在2%以下的水平将维持较长时间。原因是预计货币政策将配合保持金融市场流动性合理充裕,在经济增长出现较大改善以前,货币市场利率将保持低位。

货币基金依然是普通投资者较好的避险选择

货币基金利率持续下行的另一面,是资金疯狂涌入。

中国证券投资基金业协会公示的数据显示,截至今年2月份,全市场公募基金规模为16.36万亿元,其中货币基金规模为8.08万亿元,相比去年末的规模猛增9605.52亿元。

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业内人士表示,此次疫情对所有风险资产甚至避险资产都产生了较大冲击,而从过往来看,货币基金曾多次经历过市场最极端的情况,经受住了考验,安全性较高。对于普通投资者而言,货币基金依旧是较好的避险选择。

同时,对于其他基金产品,若对赎回便利有一定要求的可以考虑中短债基,若可以接受一定锁定期的则可以考虑摊余成本法估值的定开债基。

中短债基金属于中低风险品种,净值波动可控,与其较相似的对标产品是“随时可申赎的现金管理类产品”,市场上比中短债基金预期收益率更高的同类产品,往往风险比它大;比它风险更小的同类产品,预期收益率往往比它低。

摊余成本法债基相对于净值法估值产品净值更加平稳,出现回撤可能性较小,在一定程度上避免净值的大幅波动,受到机构投资者的喜爱。对于个人投资者而言,该类产品相对锁定期较长,且选择时也需注意流动性与预期收益的匹配。

本文综合上海证券报,新浪财经等媒体新闻。

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