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一张图告诉你全球外汇交易究竟是如何完成的?

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全球外汇交易是统一的中央市场吗?

​中国银行网银中的外汇交易属于哪个外汇市场?

央行、资本大鳄、私募基金又是如何进行外汇交易的?

所有这些问题都能在此文中找到答案。

首先让我们用一张图来了解央行、经纪商,个人投资者在外汇生态圈中各自的地位:

一张图告诉你全球外汇交易究竟是如何完成的?

由上图可知,花旗、摩根大通、德意志银行等大鳄都属于这个市场的主力,他们靠自身资本雄厚、客户众多、系统成熟、关系网强大等等各种优势,在外汇市场中有一席之地,从而有实力做市。

下面让我们科普一下做市的定义:在国际外汇市场上,所谓“做市商”通常是指有实力和有信誉的商业银行,外汇市场的其他参与者通常向这些商业银行来询问所能提供的汇率,充当做市商的商业银行通常愿意承担汇率风险并从事交易,市场上一部分外汇也会分流到美元做市商手里。

这些做市商交易的价格,就形成了一个货币对的市场价格,通过当下先进的网络,传播到全世界。举个例子,就在你看该文章时,汇丰银行以1.1452卖出5千万EUR/USD给花旗银行,1.1452就是此时此刻EUR/USD的价格,你在国内打开手机查询到的查EUR/USD价格便是该价格。

不要小看做市商,不是谁都能当做市商的,做市商没有什么硬性的加入条件,但是实力决定了一般人没办法、没资格成为做市商。没有无比雄厚的资本实力和全球的关系网络是绝无资格成为做市商的。

那么EBS,Currenex, FXall又在此中充当的是何种角色呢?

EBS,Currenex, FXall均为外汇平台,但这种外汇平台不接受中小投资者,原因很简单,钱少不带你玩!基本上最低要求也在100万美金。所以我们也可在图上看到,这些平台的下家大多是金融机构、大型银行和超高净值人群以及个人投资者投资外汇的上家 - 外汇经纪商。

一张图告诉你全球外汇交易究竟是如何完成的?

接下来让我们一一回答文章开头的几个问题。

●全球外汇交易是统一的中央市场吗?

外汇市场没有一个集中的交易所,外汇交易是一个无形的全球化市场,由庞大的电子网络连接各个参与者形成的一个世界市场。各类投资者都在其中进行交易,有大鳄(主要做市商,全球各大央行);小鱼(其他银行、投行、金融机构);乃至小虾米(小型投资机构和个人投资者),最终构成了一个自上而下的生态圈。

●中国银行网银中的外汇交易 属于哪个外汇市场?

银行网银外汇交易与经纪商一样都属于场外交易。银行都自带做市商的功能,你需要换汇他们就换给你,然后如果他们卖太多了或者觉得会涨,会在市场上或者跟几个更大的做市商买过来。

●福汇、嘉盛等经纪商处于整个外汇交易中的哪一个环节?

福汇、嘉盛、盈透处于外汇交易的中下游,这些平台基本上都会接入多个市场,通过不同的银行或者清算商进行报价,以此获得24小时全球报价。面向散户的这些交易平台,是不会单独选择某个市场来做的,而是通过多个银行提供的流动性,来达到多个市场接入的目的。

【投资有风险,入市需谨慎】

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