Chứng khoán có thu nhập cố định ảnh hưởng như thế nào đến biến động tiền tệ

Tóm tắt nhanh: Cho đến nay, chúng ta đã thảo luận về cách sự khác biệt về tỷ suất sinh lợi có thể đóng vai trò như một chỉ báo về biến động giá tiền tệ.

Khi chênh lệch lãi suất hoặc chênh lệch trái phiếu giữa hai nền kinh tế tăng lên, đồng tiền có lợi tức hoặc lãi suất trái phiếu cao hơn thường tăng giá so với đồng tiền kia.

Chứng khoán có thu nhập cố định (bao gồm cả trái phiếu) là các khoản đầu tư cung cấp một khoản thanh toán cố định vào những khoảng thời gian đều đặn.

Các nền kinh tế mang lại lợi nhuận cao hơn từ chứng khoán có thu nhập cố định của họ sẽ thu hút nhiều đầu tư hơn.

Điều này sau đó sẽ làm cho đồng nội tệ của họ trở nên hấp dẫn hơn so với đồng nội tệ của các nền kinh tế khác mang lại lợi nhuận thấp hơn trên thị trường thu nhập cố định của họ.

Ví dụ: hãy xem xét chứng khoán hảo hạng và Euribors (chúng ta đang nói về trái phiếu Vương quốc Anh và chứng khoán châu Âu ở đây!).

Nếu Euribors cung cấp tỷ suất lợi nhuận thấp hơn so với chứng khoán hảo hạng, các nhà đầu tư sẽ không khuyến khích bỏ tiền của họ vào thị trường thu nhập cố định của khu vực đồng euro và muốn đặt tiền của họ vào các tài sản có năng suất cao hơn.

Do đó, đồng EUR có thể suy yếu so với các đồng tiền khác, đặc biệt là GBP.

Hiện tượng này áp dụng cho hầu hết mọi thị trường thu nhập cố định và đối với bất kỳ loại tiền tệ nào.

Bạn có thể so sánh lợi tức trên chứng khoán thu nhập cố định của Brazil với thị trường thu nhập cố định của Nga và sử dụng chênh lệch để dự đoán hành vi của đồng real và đồng rúp.

Hoặc bạn có thể nhìn vào lợi suất thu nhập cố định của chứng khoán Ireland so với ở Hàn Quốc… Chà, bạn sẽ có được bức tranh.

Nếu bạn muốn thử các mối tương quan này, bạn có thể tìm thấy dữ liệu về trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp trên hai trang web sau:

• Bloomberg
• Kinh tế giao dịch

Bạn cũng có thể xem trang web chính phủ của một quốc gia cụ thể để tìm hiểu lợi tức trái phiếu hiện tại. Chúng thường khá chính xác. Họ là chính phủ.

Trên thực tế, hầu hết các quốc gia đều cung cấp trái phiếu nhưng bạn có thể muốn gắn bó với những quốc gia có tiền tệ là một phần của các nền kinh tế chính.

Dưới đây là một số trái phiếu phổ biến trên toàn cầu và những biệt danh thú vị của chúng:

Một số quốc gia cũng cung cấp trái phiếu với các kỳ hạn khác nhau khi đáo hạn, vì vậy chỉ cần đảm bảo rằng bạn đang so sánh các trái phiếu có cùng kỳ hạn với kỳ hạn (chẳng hạn như trái phiếu hậu bị 5 năm với kỳ hạn 5 năm), nếu không, phân tích của bạn sẽ bị tắt.

Và chúng tôi sẽ không muốn điều đó, phải không?