Chênh Lệch Trái Phiếu Giữa Hai Quốc Gia Ảnh Hưởng Như Thế Nào Đến Tỷ Giá Hối Đoái Của Họ

Chênh lệch trái phiếu thể hiện sự khác biệt giữa lợi suất trái phiếu của hai quốc gia.

Những khác biệt này làm phát sinh giao dịch chênh lệch lãi suất, mà chúng ta đã thảo luận trong một bài học trước.

Bằng cách theo dõi chênh lệch trái phiếu và kỳ vọng về sự thay đổi lãi suất, bạn sẽ có ý tưởng về vị trí của các cặp tiền tệ.

Đây là ý của chúng tôi:

Khi mối ràng buộc giữa hai nền kinh tế mở rộng, đồng tiền của quốc gia có lợi suất trái phiếu cao hơn sẽ tăng giá so với đồng tiền của quốc gia có lợi suất trái phiếu thấp hơn.

Bạn có thể quan sát hiện tượng này bằng cách xem biểu đồ hành động giá AUD/USD và mức chênh lệch trái phiếu giữa trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Úc và Hoa Kỳ từ tháng 1 năm 2000 đến tháng 1 năm 2012.

Lưu ý rằng khi chênh lệch trái phiếu tăng từ 0,50% lên 1,00% từ năm 2002 đến năm 2004, AUD/USD đã tăng gần 50%, tăng từ 0,5000 lên 0,7000.
Điều tương tự cũng xảy ra vào năm 2007, khi chênh lệch trái phiếu tăng từ 1,00% lên 2,50%, AUD/USD tăng từ 0,7000 lên chỉ trên 0,9000.

Đó là 2.000 pips!

Khi cuộc suy thoái năm 2008 xảy ra và tất cả các ngân hàng trung ương lớn bắt đầu cắt giảm lãi suất, AUD/USD đã giảm từ mức 0,9000 xuống 0,7000.

Vậy điều gì đã xảy ra ở đây?

Một yếu tố có thể xảy ra ở đây là các nhà giao dịch đang tận dụng lợi thế của các giao dịch thực hiện.

Khi chênh lệch trái phiếu ngày càng tăng giữa trái phiếu Úc và Kho bạc Hoa Kỳ, các nhà giao dịch nạp vào các vị thế bmua AUD/USD của họ.

Tại sao?

Để tận dụng lợi thế của giao dịch theo chênh lệch lãi suất!

Tuy nhiên, khi Ngân hàng Dự trữ Úc bắt đầu cắt giảm lãi suất và chênh lệch trái phiếu bắt đầu thắt chặt, các nhà giao dịch đã phản ứng bằng cách gỡ bỏ các vị thế mua AUD/USD của họ, vì chúng không còn sinh lời nữa.

Đây là một ví dụ khác:

Khi mức chênh lệch trái phiếu giữa trái phiếu Anh và trái phiếu Mỹ giảm, cặp GBP/USD cũng yếu đi.

Được dịch từ babypips, tất cả bản quyền thuộc về quyền hạn của tác giả gốc.