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【Ex深度好文】:价格变化的内在原理

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【Ex深度好文】:价格变化的内在原理


在技术分析的领域,绝大多数投资者喜欢研究蜡烛图,即K线图,利用各种方法论、数学公式、画线等工具来研究和预测未来价格涨跌的变化。



但绝大多数时间内,这些行为都很徒劳,往往发现明明历史验证上有很好的表现,但放到真实交易中,结果却十分惨淡。主要是由于没有真正意义上掌握K线所传递的内在含义。



在常见的图表中,蜡烛图形态是最为普及的。投资者普遍知道图表中的单根K线直观的体现了相对应时间周期内价格的开高低收四个位置。



但K线要传递的讯息显然不止这些,它内在反映的价格在某一时间周期内变化的过程,也正式在变化的过程中,留下了开高低收四个关键价格来确定一根K线的形态。



要搞明白K线所透露的信息,就必须了解价格改变并随之产生波动的原理。


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推动价格变化的是什么?

答案是资金。只有多空双方投入真金白银完成交易,双方交易价格的变动就会导致图表上价格的变化。


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资金是如何推动价格?

资金通过以订单指令的形式来下达买卖期望,当出现数量一致,价格一致,且买卖方向相反时,双方订单就会以撮合形式完成成交。


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订单指令的运作机制

市面上主流的交易平台、交易机构都会有个叫做“订单簿”的工具,简单可以理解为记账的账簿,但这个账簿上记载的都是买卖双方的订单,包含了价格、数量、时间等一系列订单参数。



举个例子,下图是简化后的买卖双方的订单和报价。假设整个市场目前只有3个卖家和3个买家:



【Ex深度好文】:价格变化的内在原理


目前,买卖双方的需求都是无法匹配的,因此没有任何新的成交会出现,最新价格一直不会变化,直到出现的成交订单为止。



情况1,价格上涨。

在上图中,买家最高出价为100,而卖家只愿意以101的价格来出售手上的资产。如果这时候出现一位新买家A,非常好看资产后市的表现,愿意买入200手,那么情况就发生这样的变化:

和卖家1成交,成交价为101,数量为10,累积成交10手,K线价格上涨至101

和卖家2成交,成交价为102,数量为30,累积成交40手,K线价格上涨至102

和卖家3成交,成交价为105,数量为80,累积成交120手,K线价格上涨至105



情况2,价格下跌

新出现一位卖家B,非常不好看资产后市的表现,企图将手上60手资产全部卖出,那么这时,情况又将会这样发生:



和买家1成交,成交价为100,数量为5,累积成交5手,K线价格下跌至100

和买家2成交,成交价为99,数量为20,累积成交25手,K线价格下跌至99

和买家3成交,成交价为95,数量为35,累积成交60手,K线价格下跌至95



如果上述订单在特定某一个周期内完成,那么对应该时段将会在图表上形成这样的K线



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K线的本质

剖析完K线形成的原理后,可以发现K线所展示的其实是买卖双方,亦或者称多空双方进行资金博弈、相互成交后的遗留产物。投资者能够直观的从K线上观测出孰强孰弱,那么选择强势方站边,即各种投资理中论所谓的“顺势而为”。



风险提示:



投资存在高风险,因此可能不适合所有投资者。投资价值可能增加也可能减少,投资者可能损失其所有投资资金。在任何情况下,本公司对任何个人或实体的、由与投资相关的交易造成的、或因其产生的、或与其关联的全部或部分损失或损害,概不承担任何责任。


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