Note

Phân tích Tiềm năng Tăng trưởng Cổ tức của Công ty 3M

· Views 86

Trên cơ sở lợi nhuận về giá, Danh mục đầu tư mô hình cổ phiếu tăng trưởng cổ tức (+ 1.3%) kém hơn chỉ số S&P 500 (+ 1.7%) 0.4% từ ngày 29 tháng 2021 năm 24 đến ngày 2021 tháng 1.5 năm 500. Trên cơ sở tổng lợi nhuận, Danh mục đầu tư mô hình ( + 1.7%) kém hơn chỉ số S&P 0.2 (+ 10%) 15% so với cùng thời điểm. Cổ phiếu hoạt động tốt nhất đã tăng 30%. Nhìn chung, 500 trong số 29 Cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tốt hơn chỉ số S&P 2021 từ ngày 24 tháng 2021 năm XNUMX đến ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX.

Phương pháp cho danh mục đầu tư mô hình này bắt chước phong cách All Cap Blend với trọng tâm là tăng trưởng cổ tức. Các cổ phiếu được chọn có xếp hạng hấp dẫn hoặc rất hấp dẫn, tạo ra dòng tiền tự do dương (FCF) và thu nhập kinh tế, cung cấp tỷ suất cổ tức hiện tại> 1% và có thành tích tăng trưởng cổ tức hơn 5 năm liên tiếp. Danh mục đầu tư mô hình này được thiết kế cho các nhà đầu tư tập trung vào việc tăng giá vốn dài hạn hơn thu nhập hiện tại, nhưng vẫn đánh giá cao sức mạnh của cổ tức, đặc biệt là cổ tức đang tăng.

Cổ phiếu nổi bật từ tháng 3: MMM

Công ty 3M (MMM) là cổ phiếu tiêu biểu từ Danh mục mô hình cổ phiếu tăng trưởng cổ tức vào tháng XNUMX.

3M đã tăng trưởng doanh thu gộp 2% hàng năm và lợi nhuận sau thuế hoạt động kinh doanh thuần (NOPAT) gộp 3% hàng năm trong thập kỷ qua. Trong dài hạn, công ty đã tăng trưởng NOPAT 6% mỗi năm kể từ năm 2000. Tỷ suất lợi nhuận NOPAT của công ty đã tăng từ 16% trong năm 2016 lên 18% trong XNUMX tháng qua (TTM).

3M đã tăng cổ tức đều đặn hàng năm từ 0.325 USD / cổ phiếu năm 1989 lên 5.88 USD / cổ phiếu vào năm 2020, tương đương 10% mỗi năm. Cổ tức hàng quý hiện tại, khi được tính hàng năm, bằng $ 5.92 / cổ phiếu và cung cấp lợi tức cổ tức 3%.

Quan trọng hơn, dòng tiền tự do mạnh mẽ (FCF) của 3M hỗ trợ việc chi trả cổ tức ngày càng tăng của công ty. 3M đã tạo ra 18.4 tỷ đô la tích lũy (16% vốn hóa thị trường hiện tại) trong FCF trong khi trả 15.4 tỷ đô la cổ tức từ năm 2016 đến năm 2020, theo Hình 2. Trong giai đoạn TTM, 3M đã tạo ra 6.6 tỷ đô la trong FCF và trả 3.4 tỷ đô la cổ tức.

MMM có tiềm năng tăng

Với mức giá hiện tại là $ 193 / cổ phiếu, MMM có tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách kinh tế (PEBV) là 0.9. Tỷ lệ này có nghĩa là thị trường kỳ vọng NOPAT của 3M sẽ giảm vĩnh viễn 10%. Kỳ vọng này có vẻ quá bi quan đối với một công ty đã tăng trưởng NOPAT 6% mỗi năm trong hai thập kỷ qua.

Ngay cả khi tỷ suất lợi nhuận NOPAT của 3M giảm xuống còn 15% (bằng mức thấp nhất trong 10 năm, so với 18% TTM) và NOPAT của công ty chỉ tăng 2% mỗi năm cộng lại trong thập kỷ tới, cổ phiếu có giá trị 238 đô la / cổ phiếu ngày hôm nay - 23 % ngược. Xem phép toán đằng sau kịch bản DCF ngược.

Nếu công ty phát triển NOPAT nhiều hơn phù hợp với tốc độ tăng trưởng lịch sử, thì cổ phiếu thậm chí còn tăng giá hơn. Thêm vào lợi suất cổ tức 3% và lịch sử tăng trưởng cổ tức của 3M, và rõ ràng lý do tại sao cổ phiếu này nằm trong Danh mục mô hình cổ phiếu tăng trưởng cổ tức vào tháng XNUMX.

Disclaimer: The content above represents only the views of the author or guest. It does not represent any views or positions of FOLLOWME and does not mean that FOLLOWME agrees with its statement or description, nor does it constitute any investment advice. For all actions taken by visitors based on information provided by the FOLLOWME community, the community does not assume any form of liability unless otherwise expressly promised in writing.

FOLLOWME Trading Community Website: https://www.followme.com

If you like, reward to support.
avatar

Hot

No comment on record. Start new comment.