Cổ phiếu của Starbucks Thích hợp cho IRA của bạn hay Roth IRA?

Cổ phần của Tổng công ty Starbucks (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp57. 22 + 1. 15% Được tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) phù hợp nhất cho truyền thống cá nhân tài khoản hưu trí (IRA), mặc dù triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của công ty cũng có thể làm cho cổ phiếu một ứng cử viên cho Roth IRAs. Lý do chính khiến Starbucks không phù hợp với Roth IRA là định giá mạnh mẽ của nó, vốn đã có sự tăng trưởng đáng kể. Điều này hạn chế tiềm năng cho sự đánh giá tài sản, điều này là cần thiết cho Roth phù hợp. Mặc dù Starbucks phù hợp với IRA truyền thống, nhà đầu tư nên lưu ý đến năng suất cổ tức thấp.

Outlook

Starbucks đã đạt được sự tăng trưởng bền vững trong cả số lượng cửa hàng và cửa hàng cùng cửa hàng. Công ty đã mở rộng hoạt động đến 23.000 cửa hàng ở 65 quốc gia. Các sở thích tiêu dùng trong nhà hàng và các cửa hàng ăn uống đang phát triển thuận lợi cho Starbucks. Người tiêu dùng đang ngày càng lựa chọn các nhà hàng bình dân nhanh thay vì các chuỗi thức ăn nhanh truyền thống, với dinh dưỡng và chất lượng tăng lên tầm quan trọng liên quan đến giá cả và tốc độ dịch vụ. Các thương hiệu của Starbucks là một lựa chọn cao cấp, cung cấp một trải nghiệm cà phê đích thực hơn với giá cao hơn các đối thủ như Dunkin 'Donuts. Mặc dù sự tự tin của người tiêu dùng và tăng trưởng thu nhập dùng một lần là quan trọng đối với sự ổn định về nhu cầu trong các sản phẩm cao cấp và cao cấp, các quán cà phê nói chung bán những mặt hàng có giá thấp mà không theo chu kỳ như hàng hóa lâu bền.

Công ty có kế hoạch mở 1, 800 cửa hàng mới net trong năm 2016 và đạt được 10% doanh thu. Doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng trên 8% cho thấy thị trường hiện tại của công ty vẫn chưa bão hòa đầy đủ. Biên lợi nhuận hoạt động cũng dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ. Các nhà phân tích đồng thuận ước tính tăng trưởng 17% / năm (EPS) trong 5 năm tới.

Tài chính

Doanh số bán hàng tương tự tăng 8% trong quý kết thúc tháng 9 năm 2015, mang lại doanh thu 12 tháng tăng lên 17,6%. Công ty đã mở 1, 677 cửa hàng ròng mới trong năm tài chính kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Đây là mức tăng trưởng doanh thu cao nhất của Starbucks kể từ năm 2007, do số lượng cửa hàng tăng lên, khối lượng khách hàng cao hơn và giá cả tốt hơn trên tất cả các phân khúc địa lý. Thu nhập từ hoạt động tăng 13,4%, đây là con số ấn tượng bất chấp sự sụt giảm về doanh thu. Sự tăng trưởng của Starbucks vượt trội so với các công ty khác như Panera Bread và Dunkin.

Starbucks công bố biên lợi nhuận gộp là 59. 4% cho năm kết thúc vào tháng 9 năm 2015, mức cao nhất trong thập kỷ qua. Mặc dù có điểm giá cao hơn, nhưng Starbucks có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn đối thủ gần nhất của Dunkin 'Brands.Với lợi nhuận hoạt động là 18,8%, Starbucks cũng theo đuổi Dunkin 'đáng kể về mặt lợi nhuận hoạt động. Vịnh giữa hai điểm này là sự khác biệt quan trọng trong mô hình kinh doanh. Dunkin 'hoạt động chủ yếu thông qua các địa điểm được nhượng quyền, trong khi Starbucks hoạt động gần 100% cửa hàng của U. trong nội bộ.

Starbucks mang $ 2. 3 tỷ đồng nợ nần và 737 triệu đô la nợ ròng. Với tổng nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu là 1,14, nợ là một phần nhỏ trong cấu trúc vốn của công ty. Starbucks có tỷ lệ hiện tại là 1. 19 và tỷ lệ nhanh là 0. 64. Với khoảng kiểm kê 6.5 và ngày bán ra là 12. 9, các tỷ lệ thanh khoản này không cho thấy bất kỳ khả năng nào mà công ty sẽ không thể đáp ứng được nghĩa vụ của mình trong tương lai gần.

Đánh giá

Starbucks có tỷ lệ P / E cao về cuối năm là 28. 4. So với P / E của Panera, tỷ lệ P / E dự kiến ​​là 26. 5 và Dunkin là 19. 2. Chứng nhận của Starbucks ' Định giá P / E phản ánh sự tăng trưởng cao của các nhà phân tích và các thành viên tham gia thị trường với dự báo tăng trưởng 5 năm tương ứng là 17,9%.

Tỷ lệ giá / thu nhập để tăng trưởng (PEG) điều chỉnh P / E cho kỳ vọng tăng trưởng và có thể là một công cụ hữu ích để so sánh giá trị của các công ty với kỳ vọng tăng trưởng khác nhau. PEG năm năm của Starbucks là 1. 59, trong khi Panera là 2.19 và Dunkin là 1. 44.

Starbucks có tỷ lệ P / B là P / B rất cao so với P / cho các đồng nghiệp, mặc dù Dunkin 'có giá trị sổ sách âm. Starbucks 1. Năng suất cổ tức 03% thấp hơn đáng kể so với Dunkin, và Panera không trả cổ tức.

Không một trong số các chỉ số định giá phổ biến này cho thấy cổ phiếu của Starbucks có giá rẻ về giá trị hoặc tương đối so với các công ty trong ngành khác. Đầu tư hưu trí phải được thực hiện với những mục đích rất dài hạn, do đó chỉ có giá trị rất cao mới có thể đủ tư cách để loại trừ một cổ phiếu khỏi sự cân nhắc hoàn toàn. Tuy nhiên, đầu tư nói chung chỉ có vẻ đáng tin cậy nếu nó là giá trị. Phân tích giá trị của Starbucks cho thấy một số hạn chế về lợi nhuận tiềm năng mà các nhà đầu tư có thể mong đợi hợp lý.

IRA phù hợp với truyền thống

IRA truyền thống là lý tưởng cho các cổ phiếu trưởng thành và ổn định trả cổ tức. Người hưu trí hưu trí có thể giảm thu nhập chịu thuế bằng cách đóng góp vào các IRA truyền thống. Các tài khoản này được thực hiện nhằm khuyến khích đầu tư, cho phép nhà đầu tư được hưởng lợi từ lợi ích thu nhập hoãn nợ kéo dài trong suốt cuộc đời của tài khoản. Việc xử lý thuế đặc biệt được cấp cho thu nhập từ cổ tức do các tài khoản nắm giữ, cũng có thể được tái đầu tư. Khi một chủ sở hữu IRA truyền thống nghỉ hưu, thu hồi được đánh thuế là thu nhập thường xuyên, do đó lợi nhuận từ việc đánh giá cao tài sản không mang lại bất kỳ lợi ích nào từ tỷ lệ tăng vốn. Do đó, IRA truyền thống phù hợp hơn cho việc đóng góp cổ tức ổn định hơn là tăng trưởng.

Starbucks là chuỗi nhà hàng cà phê lớn nhất thế giới theo số lượng cửa hàng, với hơn 23.000 địa điểm.Gần 13.000 trong số đó là ở Hoa Kỳ. Với mức vốn hóa thị trường là 92 tỷ đô la và dẫn đầu thị trường về doanh thu và số lượng cửa hàng, Starbucks là một công ty lớn và ổn định, thường phù hợp với IRA truyền thống. Công ty cũng đã chi trả cổ tức 84 cent trong năm qua, bằng 1. 36% giá thị trường vào tháng 11 năm 2015 là 62 đô la. Về chất lượng, Starbucks là cổ phiếu lý tưởng cho chủ sở hữu truyền thống IRA. Tuy nhiên, lợi tức cổ tức 36% là tương đối thấp, với Dunkin 'trả 2. 53%. Có những cổ phiếu bluechips trong các ngành khác có lợi suất cổ tức cao hơn rất nhiều. Nếu nhà đầu tư đặc biệt lạc quan về câu chuyện và nguyên tắc cơ bản của Starbucks, lợi tức cổ tức thấp không đủ để khiến cổ phiếu không phù hợp với IRA truyền thống, nhưng lợi tức cổ tức thấp cho thấy rằng các lựa chọn khác có thể là ưu việt cho việc tối đa hóa lợi nhuận.

Roth IRA phù hợp

Roth IRA được thiết kế để giúp người hưu trí nghỉ hưu được hưởng lợi từ sự đánh giá vốn từ các cổ phiếu tăng trưởng. Mặc dù Roth IRA không đưa ra các biện pháp thuế đặc biệt cho các khoản đóng góp, việc rút tiền đủ điều kiện sẽ không phải chịu thuế sau khi nghỉ hưu. Nếu các nhà đầu tư lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn thì Roth IRA là một phương tiện đầu tư hấp dẫn để tối đa hóa lợi nhuận. Nếu không có đối xử đặc biệt đối với các khoản đóng góp hoặc cổ tức, các công ty trưởng thành, ổn định không phải là lựa chọn tốt nhất cho IRA Roth.

Sự trưởng thành của Starbucks và sự bão hòa toàn cầu có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty, mặc dù triển vọng trong 5 đến 10 năm tới có thể được chứng minh một cách hợp lý. Các chủ sở hữu Roth IRA nhìn chung đòi hỏi một cái nhìn dài hạn hơn năm đến 10 năm. Tại một số điểm trong hai hoặc ba thập kỷ tới, mô hình kinh doanh hiện tại của Starbucks sẽ gặp khó khăn để tạo ra sự tăng trưởng bền vững khi thị trường nhà hàng cà phê toàn cầu ngày càng trở nên bão hòa. Do hạn chế này, việc định giá phong phú của Starbucks rất quan trọng để xác định tiềm năng tăng vốn dài hạn. Ở mức 62 đô la, sự tăng trưởng dài hạn đáng kể đã được giả định trong giá cổ phiếu của Starbucks, hạn chế sự gia tăng.