欧元反弹，但土耳其里拉仍不受欢迎

概述：  在欧元触及（并超过）略低于 1.1300 美元的关键回撤位后，美元的大幅上涨势头昨天在 115 日元附近停滞。在今天的对立货币的带领下，美元大多以更大的偏见进行交易。在主要货币中，在美国收益率稳定的帮助下，日元走软。在新兴市场领域，土耳其里拉继续大幅下跌，而人民币走软，墨西哥比索走弱。匈牙利央行意外将一周存款利率上调 70 个基点。摩根大通新兴市场货币指数在欧洲早盘小幅上涨。中国（百度和哔哩哔哩）令人失望的科技业绩令中国股市承压，但除澳大利亚和台湾外，该地区的大多数市场均下跌。欧洲的斯托克 600 指数正在努力延续六天的涨幅。美国期货也有点坚挺。经过昨日四个基点的回调，美国10年期国债收益率在1.58%附近变化不大。欧洲收益率低 1-2 个基点。黄金仍处于周二的区间内（约 1850 美元至 1877 美元），但上周早些时候出现的时刻已经消退，黄金在盘整阶段交易震荡。在中国宣布将第二次动用其储备后，协调出售石油的前景使 1 月 WTI 合约跌至 76.45 美元，为 10 月初以来的最低水平。尽管如此，价格在欧洲早盘已经稳定在每桶 77 美元左右。基准欧洲天然气合约（荷兰）延续了昨天的回调。上周收于略低于 75 欧元，经过两天的下跌后，收于 92 欧元以上。铁矿石也连续第二个交易日下跌，现在本周走低。请注意，它在 10 月份结算时略高于 104 美元，现在约为 86.40 美元。铜价连续第四个交易日走低。它的交易价格约为 424 美元，本周下跌 20.5 美元。  

亚太地区 

预计日本将于明天公布期待已久的补充预算。  岸田首相将得到一口众所周知的苹果，预计他会变大。最近几天，关于整体包装规模的讨论有所增加。日经指数似乎暗示了 79 万亿日元（约合 6900 亿美元）的努力，而其他人则报告了 56 万亿日元的规模。尽管如此，人们认识到部分预算将包括在以前预算中指定用途但尚未使用的资金。清澈的水约为32万亿日元。日本是少数将提供新财政支持的国家之一。  

新西兰央行下周开会。 人们普遍预计将在周期中第二次加息。掉期市场有 200 个基点的紧缩定价在未来 12 个月内。现金利率为 50 个基点。今天早些时候，央行报告称，两年期通胀预期（商业调查）从第三季度的 2.27% 升至第四季度的 2.96%。这是十年来的最高水平。一年期预期从 3.02% 升至 3.7%。不过，由于其他国家加息速度较慢，因此可能没有必要加息 50 个基点。新西兰元上个月上涨了近 4%，11 月迄今已回吐近一半。另外，菲律宾和印度尼西亚央行会面并如预期保持利率稳定。  

昨天美元兑日元汇率出现关键逆转。它创造了新的高点，比 115.00 日元低几个点，然后继续抛售，收盘（略）低于周二的低点。然而，后续抛售有限，美元交易稳定，但可能会吸收与今天到期的 13.4 亿美元期权相关的抛售。  澳元最初将跌幅扩大至近 0.7250 美元，其中 5.75 亿澳元的期权今天到期。然而，自亚洲时段早些时候以来，它已经发布了修正性上涨，看起来将挑战昨天的高点和五天移动平均线，略高于 0.7300 美元。   人民币似乎已经开始整合。 美元汇率仍维持在周二设定的区间内，大致在 6.3670 至 6.3965 人民币之间。小幅上涨是本周的第三次。中国人民银行的定盘价为 6.3803 元，比预期（彭博调查中为 6.3786 元）略高于近期预期。请注意，今天到期的 10 亿美元期权为 CNY6.3830。  

欧洲

上个月欧洲的汽车行业仍面临压力，尽管美国报告了六个月来的首次销量增长。 在欧洲（包括英国）的新车注册是销售的代理。它们在 10 月份同比下跌了 30% 以上。这远低于预期，是自 2020 年 5 月以来最差的。半导体短缺可能是罪魁祸首，并且有一些改善迹象。 

欧盟委员会将提议对如何管理境外（英国）资金的规则进行适度调整，同时避免更剧烈的变化。   提案草案要求在欧盟设立至少两名全职高级管理人员，并要求监管机构在其大部分资产在欧盟以外进行管理时得到通知。这些似乎很小，不太可能扰乱英国基金业务。本月早些时候，欧盟金融服务专员表示，将授予临时豁免，允许欧盟银行和资金经理在英国清算交易。与此同时，渔业争端似乎正在恶化（丹麦抱怨，不仅仅是法国），英国继续威胁援引第16条。 前首相布莱尔表示，他将在英国提出解决北爱尔兰议定书争端的方案。未来几天。 

匈牙利本周早些时候将基准利率提高了 30 个基点，目前为 2.10%。 它警告说，它可能会就其一周存款利率做出单独的决定。它今天这样做了，将其上涨 70 个基点至 2.50%。强硬的举动使福林走高。  另外，正如普遍预期的那样，土耳其共和国中央银行将一周回购利率下调 100 个基点至 15%。因此，里拉连续第八个交易日走弱。里拉的疲软不仅会助长通胀，还会对有外汇敞口的公司和银行构成挑战。美元上月收于 9.60 土耳其里拉附近，加息后升至 10.97 土耳其里拉上方后企稳。  

欧元超过了反弹的 (61.8%) 回撤目标，从 2020 年 3 月的 1.0640 美元附近升至 1 月 6 日的高点 1.2350 美元附近。 该回撤目标约为 1.1290 美元，欧元兑美元昨天跌至 1.1265 美元附近。昨天在北美早盘回升至新的交易日高点（~1.1330 美元），留下看涨的锤子烛台，随后的买盘将其推高至今天的 1.1345 美元。  本周通胀上升和零售销售走强共同帮助英镑回升。 上周末它的交易价格接近 1.3350 美元，本周几乎没有跌破 1.34 美元。事实上，英镑今天连续第五个交易日上涨，是近七个月以来最长的涨幅。它突破了 1.35 美元，其中约 3.45 亿英镑的期权将于今天到期。令人信服地突破 1.3515 美元可能预示着再上涨一美分。欧元今天回升至 0.8385 英镑以下。它正在测试 0.8400 英镑，其中持有今天到期的 11 亿欧元期权。  

美国

撇开拜登总统在台湾问题上的失态。 布隆伯格统计了四次这样的口头错误，需要官方回过头来或解释或澄清。有报道称，拜登就石油销售问题对习进行了调查。中国最近干预了大宗商品（工业金属）和原油市场。今天，它表示将从其战略储备中提供更多石油。据报道，9 月份的产量为 710 万桶，私下销售量更多。目前还不清楚今天的销售是计划好的还是源于“虚拟峰会”。尽管如此，它还是将球送回了美国法院。如果美国不出售或借出其战略储备中的石油，那么在中国采取行动之后，它将看起来很糟糕。另一方面，它自己的机构 (EIA) 预计可能不需要它，因为石油很快就会供过于求。而且，消费者的痛苦来自汽油价格，而不是石油本身。削减战略储备可能无助于汽油市场。显然，美国已经就协调石油的释放与日本接触，而欧洲则没有。 

美国今天报告每周首次申请失业救济人数。 它们已连续六周下降，为 26.7 万，是大流行以来的最低水平。也就是说，在 2019 年底，低于 220k。费城和堪萨斯城联储公布了他们 11 月份的调查结果。上个月两者都令人惊讶，前者下跌，后者上涨。这一次可能是相反的，费城的调查显示出实力，而 KC 的调查显示出疲软。加拿大在明天的零售销售报告之前报告其月度投资组合流量数据。墨西哥和巴西的经济日历较少。  

加拿大总理特鲁多和墨西哥总统AMLO今天访问华盛顿参加北美领导人峰会。 “三个朋友”之间存在紧张关系。“重建更好的美国”倡议包含有利于美国生产商的几个要素。一个关键是，如果美国人购买在美国制造的电动汽车，则可享受大幅减税。鉴于汽车行业在大陆基础上的整合，这似乎使加拿大和墨西哥处于不利地位。墨西哥和加拿大也担心拜登政府对 USMCA 条约中国内含量要求的解释也很狭隘，使他们处于不利地位。在拜登在其上任的第一次行动中取消了 Keystone 管道之后，加拿大也对管道感到担忧，而 5 号线管道正受到密歇根州的挑战。美国，以及在较小程度上的加拿大，担心 AMLO 努力增加国有部门能源公司（石油和电力）的权力，阻止私营部门的努力。美国可能会以环境为由尝试反对这一点。据报道，气候和移民是当今议程的重中之重。 

周二美元兑加元反转走高，创出外部上涨日。 昨天的后续买盘将美元提振至 1.2620 加元上方。它今天略有上涨，但又回来了。在 CAD1.2555-CAD1.2575 区域可以看到支撑。今天到期的 10.4 亿加元期权价格为 12.25 加元，距离太远，影响不大。与此同时，美元兑墨西哥比索仍保持在周二的区间内（~MXN20.56-MXN20.85）。 这个范围看起来今天将保持不变。