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美贸易代表称将努力缓和美中关系!三大事件联袂搅动,美元跌入低谷、欧元趁势急涨

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摘要:周四美元触及一个月低点,欧元兑美元大幅走高,汇市交易商消化了利率市场走势、欧洲央行行长拉加德的言论以及弱于预期的美国经济报告;黄金持稳于1800附近,油价大幅回升;在经济增长遭遇担忧之际,美国股市上涨,国债收益率曲线长端出现倒挂。

周四(10月28日)美元指数下跌0.52%,至93.37,跌破50日移动均线,触及1个月低点;月末再平衡模型显示美元兑其他货币出现强劲卖盘。美债收益率曲线长端趋平,30年期收益率首次跌破20年期收益率。

美国政府报告称,截至9月份的第二季度,美国国内生产总值(GDP)折合成年率仅增长了2%,这对美元没有任何帮助。最近公布的美国经济数据更为强劲,因此此前预计该数据不会对美元产生太大影响。

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欧元兑美元涨0.67%,报1.1681,创5月以来最大单日涨幅;在突破关键阻力位1.1670后,出现了空头回补和止损买盘,短期期权资金流动也支撑了欧元。之前欧洲央行行长拉加德的讲话未能打压市场的加息预期,此前西班牙数据显示30年来最大物价上涨。

欧洲央行行长拉加德周四承认,通胀将在更长时间内处于高位,但反驳了市场对物价压力将触发最早明年升息的押注。

在拉加德在新闻发布会上发表讲话之前,欧元几乎没有什么变动。正如预期的那样,欧洲央行在其政策声明中坚持继续购买债券并压低利率的计划。但一些人认为,拉加德的言论在肯定欧洲央行鸽派立场方面不如市场预期的那么有力。

荷兰合作银行经济学家在一份报告中写道,拉加德未能对明年加息的市场预期做出足够的回应。

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澳洲、日本和欧洲央行会议驱动着交易活动,导致波动加大,而下周美联储和英国央行将召开会议。而随着通胀不断升级,交易员预计美联储将做出比决策者目前暗示的更为激进的回应。

周四美市早盘,市场一度预计,随着价格压力上升,美联储在2022年三次加息的可能性略高于50%。在最近的经济预测中,美联储官员表示,明年有加息的可能性,但只有一次。

根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具,交易员认为,第一次加息有65%的可能性在6月到来,第二次最快在9月(51%),第三次加息有51%的可能性在2023年2月到来。此前,最近的概率是2022年12月的45.8%,但周四早上早些时候这一概率已经超过了50%。

道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示,市场对通胀担忧和央行行动落后于经济发展状况的观点非常敏感。本周开局平静,但周三加拿大央行发表强硬言论后,汇率开始大幅波动。导致波动性上升的一个因素是,月底将至,更多投资经理将在不同货币间调整投资组合。

随着各国央行对疫情期间采取的货币政策进行调整,交易员们正试图预测各种货币的利率和经通胀调整后的收益率走向。在不稳定的债券市场,收益率曲线近期趋平,暗示央行将不得不牺牲对大流行复苏的支持,允许利率上升以试图抑制通胀。

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现货黄金周四小幅上涨,收报1798.91美元/盎司,因美元走软且数据显示美国经济增速降至一年多来最慢,提振了对避险黄金的需求。美元兑一篮子货币下跌0.6%,触及一个月最低,这使得黄金对海外买家来说更便宜。

High Ridge Futures金属交易总监David Meger表示,美国经济增长放缓,这将支撑黄金市场,因为美联储不太可能以更快步伐缩减资产购买规模,或者升息的前景将被削弱。

市场现在关注美联储将于11月2-3日召开的会议,在美联储主席鲍威尔最近就缩减资产购买发言后,此次会议对金价将更加关键。

美油周四尾盘小幅上涨,站上83美元关口,扳回盘中跌幅,亚市盘中一度大跌2.52%,因OPEC及其盟友预计第四季度全球石油市场将收紧。据一位了解数据的知情人士透露,OPEC+联合技术委员会预计第四季度世界石油库存平均每天减少110万桶,此前预期每天减少67万桶。

数据还显示,燃料需求将略微走高,OPEC以外国家的供应将略低于先前的预期。与此同时,美国俄克拉荷马州库欣的库存继续快速萎缩。交易员援引Wood Mackenzie数据称,上周库存再下降181万桶。油价近几天从多年高点回落,但仍处于高位。

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美国股市周四收高,标普500指数和纳斯达克指数收盘创下纪录高位,部分得益于苹果和亚马逊的上涨,而卡特彼勒和默克等公司的强劲业绩帮助缓解了对经济增长放缓影响利润的担忧。


特斯拉股价上涨3.8%,苹果攀升2.5%,提振纳指上涨,并推动该指数在盘中触及纪录高位;本周早些时候,标普500指数和道琼斯工业指数均创下新高。

亚马逊股价收盘上涨1.6%,但在盘后交易中下跌3%,该公司的假日季销售预测远低于华尔街预期,因劳动力和供应短缺使零售商难以保持库存。

卡特彼勒(Caterpillar)股价上涨4%,此前该公司公布了好于预期的季度利润,受大宗商品价格上涨影响;美国制药公司默克公布了乐观财测,股价上涨6%。

投资者还将目光投向了华盛顿,美国总统拜登表示,已达成了一项1.75万亿美元的经济和气候变化支出新框架。Glenview Trust的首席投资长Bill Stone表示,拜登的框架如果成功,不会像投资者先前担心的那样将提高企业税,获利依然非常好。

其他消息面上,美国贸易代表戴琪当地时间10月28日在出席美国全国鸡肉协会会议时表示,她与中国接触的宗旨是缓和美中之间的紧张关系,因为目前两国之间的贸易关系犹如“一堆干柴”,随时可能因为一个误解“引发大火”,届时将对两国产生非常严重的影响。戴琪表示,希望经过努力,美中两国可以就目前的贸易关系进行“冷静的对话”。

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机构观点汇总:

高盛将加拿大央行加息时点预测提前至2022年1月

高盛的Daan Struyven和Sid Bhushan认为,根据周三新的鹰派信号,加拿大央行现在有望1月开始加息,而不是7月。现在预计首次加息将在2022年1月的会议(之前预计为7月),然后三个季度各加息25个基点。我们假设2022年4次25个基点的加息(之前预计为1次),2023年3次加息(之前预计为2次),2024年2次加息(之前预计为4次)。

策略师们写道,预测调整是因为加拿大央行暗示他们对通胀的容忍度低于先前认为的水平。加拿大央行预计首次加息时机为“2022年中期”。我们的新预测意味着2025年末的终端名义政策利率为3.0%,假设经济再次长期扩张。加拿大央行的关注点已经从充分吸收闲置产能转向让通胀降回目标,并防止通胀预期失控。

野村证券:澳洲联储下周可能会削弱收益率曲线控制政策

野村澳大利亚称,澳洲联储下周可能会削弱其收益率曲线控制政策,最有可能的作法是将目标债券换成期限更短的2023年4月到期债券,以释放现金利率可能出现更广泛结果的信号。策略师Andrew Ticehurst说,澳洲联储甚至还可能进一步将目标债券期限缩短,锚定2022年11月到期债券,或者提供一个目标利率的区间。

对于澳洲联储来说,将债券收益率保持在一个区间、而不是达到一个精确的目标会更容易,而且这也将允许现金利率在必要情况下适度向上调整。澳洲联储周四决定不买入2024年4月到期的债券,这并不是其将改变收益率曲线控制政策的明确证据,但一些市场人士可能认为这增加了这种调整的可能性。

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