PRCBroekr：本周市场行情展望

  2021年10月第3周（1018-1024）市场展望

上周回顾

【美联储会议纪要披露潜在的减码QE时间线】 美联储会议纪要：FOMC可能会在2021年11月中期或12月中期启动缩减购债，到2022年年中或稍晚可能会结束渐进式地缩减购债的过程。部分联储官员认为，债券购买行动正在加重金融风险。部分与会者提出了在明年年底前开始提高利率目标范围的可能性。美联储工作人员们上调美国通胀预期，仍然认为通胀上升现象是暂时性的。一些与会者认为，2022年通胀可能会继续上升，并存在上行风险。

【上周五金价大跌】上周五金价一度跌逾30美元, 因美债收益率反弹，且美国9月零售销售意外增加，削弱了黄金的避险吸引力。

本周看点

1. 黄金行情分析

上周XAUUSD上涨10.32美元，涨幅为0.59%。上周最高点为1800.56，最低为1750.10，收盘于1767.37。

基本面分析:

【“恐怖数据”美国9月零售好于预期】

上周五(10月15日)北京时间20：30，美国方面公布了市场关注的恐怖数据美国9月零售销售, 具体数据显示，美国9月零售销售月率实际公布0.7%，预期-0.2%，前值0.7%。尽管美国零售销售已从4月份的峰值回落，且供应链出现了一些问题，但整体看美国零售数据仍然较强，美国零售销售的高水平是全球商品需求强劲背后的关键因素。

零售数据向来对于判定美国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。对于供应瓶颈和通胀压力而言，销售数据是持稳还是开始下降是非常重要的。好于预期的零售销售数据削弱了黄金的避险能力，从而增大其下行风险。

【伴随美债收益率上升，利率掉期显示美联储明年6月加息几率料为50%】

美国利率交易员对美联储明年6月加息25个基点的预期几率上升至近50%。利率掉期显示，市场预测美联储明年6月会议加息12个基点左右。预期9月加息25个基点的几率为百分百，不晚于2023年2月将第二次加息。与此同时，2年期美国国债收益率周五一度上升4个基点，自2020年3月以来首次突破0.40%。欧洲美元期货交易中，利率一度上涨10个基点，也反映出对美联储加息的预期升温。黄金对利率较为敏感，投资者押注央行们将收紧货币政策，从而削弱了贵金属的吸引力。

技术面分析:

从技术面上来看，上周五金价未能突破144日均线后冲高回落，周五收大阴线，直接跌穿23.6%回调位了。RSI指标重新回到50附近，MACD双线上行，布林带三轨横盘运行。预期本周金价以震荡为主，主要方向还是看空，建议在23.6%回调位-1770.67附近做空，止盈挂在布林带中轨附近的1759.59，止损100点。金价回撤至1759.59下方可轻仓做多，止盈止损100点。

（黄金日图）

2. 美日行情分析

上周五（10月15日）美元兑日元刷新三年高点到114.459，10年期美国国债收益率上涨超过3%，且美国9月份零售销售意外上升。

【日元的避险需求减弱】

日本政府在10月份的经济报告中，7个月来首次大幅下调了对出口的预期。加上普遍的风险偏好情绪，削弱了日元的避险需求。多头进一步从美国国债收益率小幅上扬中得到线索。10年期国债收益率在连续三天下跌后出现决定性反弹，似乎推动了美元兑日元在周末前的上行。

与此同时，来自美国的乐观数据似乎正在帮助美元对主要竞争对手保持弹性。美国人口普查局周五报告称，9月份零售销售同比增长0.7%，达到6254亿美元。这一数据超出了市场收缩0.2%的预期。表明积极的市场环境可能会让美元兑日元保持其看涨势头。

（美日日图）

从技术面上来看，K线沿着布林带上轨运行，三轨并行向上，打开了上行通道。RSI指标进入超买区域。MACD双线急剧上行，能量柱升至0轴上方。美日本周继续看涨，建议逢低做多，止盈止损50点。

本周经济指标

本周(10月18日-10月24日当周) 经济数据方面，将迎来中国第三季度GDP经济数据，英国9月CPI数据，欧美国家9月PMI数据，市场消息方面，美联储金融监管副主席夸尔斯参与金融稳定的讨论，澳洲联储公布货币政策会议纪要，美联储公布经济情况褐皮书都值得重点关注。

周一

05:45   新西兰第三季度CPI年率

10:00   中国第三季度GDP年率-单季度

周二

08:30   澳洲联储公布货币政策会议纪要

20:30   美国9月营建许可月率(%)

20:30   美国9月新屋开工年化月率(%)

20:50   费城联储主席哈克发表讲话

23:00   旧金山联储主席戴利发表讲话

周三

04:30   美国API原油库存变动

09:30   中国一年期贷款市场报价利率

14:00   英国9月CPI年率(%)

14:00   英国9月未季调输入PPI年率(%)

14:00   英国9月零售物价指数年率(%)

17:00   欧元区9月CPI年率

20:30   加拿大9月CPI年率(%)

22:30   美国EIA原油库存变动

周四

02:00   美联储公布经济情况褐皮书

20:30   美国初请失业金人数

21:00   美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话

22:00   美国9月成屋销售年化总数(万户)

22:00   欧元区10月消费者信心指数初值

周五

15:30   德国10月Markit制造业PMI初值

16:00   欧元区10月Markit制造业PMI初值

16:30   英国10月Markit制造业PMI初值

16:30   英国10月Markit服务业PMI初值

20:30   加拿大8月零售销售月率(%)

21:45   美国10月Markit制造业PMI初值