ADP拉响非农警报、欧洲央行“鹰”声不断！美元跌跌不休欧元喜上眉梢

摘要：周三(9月1日)，美元兑一篮子主要货币下跌，此前公布的ADP就业市场报告远低于预期，而欧元因通胀忧虑攀升至一个月高位。

美国自动数据处理公司（ADP）周三（9月1日）公布的美国8月“小非农”新增37.4万人，远低于预期的60万人，反映了新冠疫情反弹削弱企业招聘的就业基本面。

穆迪分析首席经济学家马克·詹迪在报告中称，德尔塔病毒似乎阻碍了就业市场的复苏。就业增长依然强劲，但远低于近几个月的增速。就业增长仍然与疫情的发展路径紧密相连。

具体数据显示，美国8月私企就业人数增长37.4万人，远低于道琼斯调查经济学家预期的60万人，7月私企就业人数增长从33万人下修至32.6万人。

ADP首席经济学家内拉·理查森在报告中称，数据突显了劳动力市场复苏的放缓。在今年上半年就业大幅增长之后，我们看到了新招聘人数的下降，尽管就业增长放缓，但今年的就业增长接近400万个，但仍比新冠疫情前的水平低700万个。

在ADP就业报告发出对非农就业数据的危险信号后，美元兑多数主要货币下跌。报告一发布，美国国债收益率就走低，美元随后也迅速跟进。

美市尾盘，衡量美元兑6种货币汇率的美元指数收报92.50，下跌0.18%，日内最低触及92.38，最高触及92.79。

ADP的疲软读数可能预示劳工部报告令人失望，但2021年以来ADP指标表现得不太可靠。市场和投资者正在等待周五公布的美国就业形势报告，道琼斯估计8月非农将新增72万人，失业率降至5.2%。

先前外界预测，如果美国劳工部7月和8月能新增大约160万人就业，就很有可能在今年9月宣布缩减购债规模的计划，并于10月执行计划。

鉴于7月非农新增94.3万人，8月非农只需要达到70万人以上，美联储就极有可能认为他们已经看到了经济“实质性的进一步进展”，进而可能会放缓每月购买债券的步伐。

如果以过去几年的ADP就业数据来看，8月非农大概率是令人失望的，但由于今年是特殊的一年，周五的数据仍存在令人惊喜的一定可能性。

美元走软推动欧元走高，欧元没有受到德国零售销售疲软和PMI下修的影响。

欧元兑美元盘尾上涨0.3%，报1.1843美元，盘中一度升至1.1857美元，为8月5日以来最高，随德债收益率上涨，交叉盘相关买盘和模型买盘支撑了欧元；通胀担忧持续存在，周二公布的数据显示，欧元区8月通胀同比升至3%，为十年来最高，高于欧洲央行2%的目标。

西联商业解决方案资深市场分析师Joe Manimbo表示，“我们看到了与长期将利率政策维持在如此低的水平相悖的数据，这一直在帮助欧元，在下周欧洲央行开会时，这肯定会加剧人们对量化宽松辩论的关注。”

8月31日周二，立场鹰派的荷兰央行行长、欧央行管委Klass Knot接受采访时表示，欧元区的通胀前景“已经显著改善”，足以合理化抗疫紧急购债措施PEPP“可立即放缓步伐”，并在明年3月按原计划彻底结束PEPP购债，但疫情前、2015年开始执行的常规量宽购债APP应继续进行。

奥地利央行行长、欧央行管委Robert Holzmann也在同一天发言称，欧元区经济正在如预期一般全面复苏，这使得决策者可以考虑放慢紧急购债计划PEPP的步伐，干扰工业生产的供应链瓶颈不太可能令欧洲经济复苏脱轨。他还支持欧央行模仿美联储那样，将对购债的前瞻指引与未来加息路径相分开，并称在7月货币政策会议上，“这是管委们一种普遍的感觉”。

上述两位官员的言论均呼应了周一法国央行行长、欧央行管委Francois Villeroy de Galhau的观点。他当时表示，决策者在下周决定PEPP紧急购债步伐时，需要考虑到欧元区已比6月货币政策会议时拥有了“更有利的金融状况”。分析称，这番言论暗示PEPP购债可能放缓。

法国央行行长还称，常规量宽购债APP项目的未来可能不会成为下周会议主题。尽管他强调美国与欧元区在经济复苏、通胀趋势，以及决定何时实现货币政策正常化等多方面“节奏不同”，但也明确支持欧央行可能会追随美联储将资产购买决策和加息决策（规模与开启时间点等）脱钩。

德国央行行长暨欧洲央行管委魏德曼周三表示，欧元区通胀面临超过欧洲央行预期的风险，欧洲央行应该为结束1.85万亿欧元(2.19万亿美元)的大流行病紧急资产收购计划(PEPP)做好准备。

欧洲央行管委诺特表示，欧元区通胀前景可能已经显著改善，足以证明欧洲央行有理由立即放慢刺激，在明年3月份结束大流行紧急购债计划。

欧洲央行定于9月9日召开政策会议。

加密货币方面，比特币上涨2.9%，至48521.68美元，以太坊上涨8.18%，至3713.24美元。以太坊一度大涨10%至3791.28美元，为5月16日以来的最高水平。