固定仓位和固定止损金额，哪一个方式更好？

​​周末我看了看最近一年的交割单，发现有很多止损比较大的单子，有的是扛单扛出来的，有的是单笔仓位很重造成的大亏，还有一些不知道怎么就亏了很多，然后把这些大亏的单子加起来，猛然间发现竟然亏了有10万美金。

不看不知道，一看吓一跳。我想，如果把这些规则之外的亏损去掉，单笔止损限制在一个固定数值之内，那收益岂不是比现在强很多很多倍了？如果限制仓位，那么那些单笔赚的很多的单子也就没有了。

以前我通常使用固定仓位的方式下单，没有仔细想过个这个问题。因为固定止损金额，每次根据止损空间的大小，还要算下多少手，嫌麻烦。于是，我就在网上找相关的素材，看看高手是怎么说的。

其中有两三个视频是在讨论这个问题。最后的结论都是固定止损金额比固定手数更科学。因为每次的止损都限制在一个范围内，就没有了单笔大亏的现象，但是限制住了亏损，相当于限制住了仓位，同时也限制住了潜在盈利。视频讲的都是理论或者说教，今天我拿我自己的实际情况讨论这个问题。

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表格里面的数据是我最近2个半月的实际交易，只统计了黄金，白银，原油三个品种，21笔交易我觉得也可以做个样本了。实际盈亏比1.7:1，实际胜率47.6%。不考虑交易成本，滑点，操作失误等规则之外的误差。

第一个方式：固定止损金额

如果账户有2万美金，单笔止损金额我只愿意亏2.5%，就是500美金，在固定风险一栏有对应的仓位，如果全部被动止损，将会亏损10500美金，按照实际盈亏结果，在固定风险损益一栏有相应的盈亏，最终盈利1180美金。

第二种方式：固定手数

账户依然是2万美金，单笔0.5手开仓，如果全部按照止损空间被动止损将会亏损11950，按照实际交易数据，在固定手数损益一栏有对应的盈亏，最终盈利3300美金。

两组数据对比，结果就出来了。

固定止损金额：10500的理论最大风险换1180。

固定手数：11950的理论最大风险换3300。

如果用固定止损金额方式交易，11950的风险可以换来1342.95，是小于固定手数的。也就是说，胜率47.6%，盈亏比1.7：1，其他不考虑的前提下，固定手数的交易方式更优。

这里有个前提条件，你的系统是能够赚钱的，那么固定手数优于固定止损金额。如果你的系统是亏钱的或者没有规则。没有数据，自然也没有结果，盲猜固定止损金额更合适，不交易最合适。

当然也各有优缺点。固定止损金额优点：把每笔的止损限制在你能承受的范围内，不犯错的情况下不会出现大亏，缺点：止损空间小，仓位就大，止损小更容易被止损；止损空间大，仓位就小，限制住了仓位也限制了盈利。

固定手数优点：不用每次开仓都算手数，都是恒定的，不会出现仓位忽大忽小的情况，也就不会出现仓位大亏钱，仓位小赚钱的情况。缺点，在止损空间大的时候亏的多。

当然还有一种资金管理方案，按照账户的一个比例，每次账户余额出现变动之后都要算比例，然后再算下多少手，钱越多手数越大，钱越少手数越小，越赚越进攻，越亏越防守，理论上说很优秀但过于繁琐，就不讨论了。

最终哪个资金管理模型更适合你自己，根据自己的个性制定一个就够了，没必要换来换去，但有一点需要注意的是，在阶段性系统表现很差的时候，降低仓位是有好处的。

如果系统赚钱，交易员不赚钱，除了交易成本之外，各种犯错也会吞噬你的利润，总之，赚钱的方法千篇一律，亏钱的方法五花八门，有其他时间再说喽。​​​​

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