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量化交易

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量化交易


量化交易类属一种投资方法,是指借助现代统计学和数学的方法,利用计算机技术来进行交易的投资方式。量化交易从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,用数量模型验证及固化这些规律和策略,然后严格执行已固化的策略来指导投资,以求获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

量化基金的选股逻辑为“挑芝麻”式,持股数量较多,致力于寻找一篮子相对优质的股票。但无论是在指数内选股还是在指数外选股,都通过量化模型完成。时下公募最流行的指数增强模型主要为多因子选股模型。常用的因子包括:盈利、成长、流动性、营运能力、现金流、估值、交易量、规模、波动性、红利、一致预期等。

不同的量化模型会给予这些因子不同的权重,并以此作为打分依据对股票进行打分,得分高的股票会被买入持仓组合,得分低的会被卖出。虽然并非每一次的买入卖出都是完美交易,但一个有效的量化模型大概率会促成正确的交易,而由于量化基金持股数量较多,在多次买卖之间,长期下来也就形成了一个积小胜为大胜的投资过程。

对于一个有效的量化模型,随着时间的拉长,买入的这些得分高的股票会跑赢那些卖出的得分低的股票,这就是多因子选股指数增强基金日积月累的超额收益来源。

QA量化社区告诉我们,量化交易,是通过编写软件程序,实时监测市场交易情况,并且设定一些条件,一旦当市场交易情况满足这些条件时就自动执行一些操作,比如买入、卖出等。量化交易有着两层含义:一是从狭义上来讲,是指量化交易的内容,将交易条件转变成为程序,自动下单;另一个是从广义上来讲,是指系统交易方法,就是一个整合的交易系统。即为根据一系列交易条件,智能化辅助决策体系,将丰富的从业经验与交易条件相结合,在交易过程管理好风险控制。

展望2019年,期指交易措施进一步回到正轨、量化接口放开、衍生工具进一步丰富完善等因素将使得量化对冲行业市场环境得到改善,QA量化社区有望迎来大发展。QA量化社区是一个革命性的金融科技社区,通过区块链技术搭建可信的交易环境,结合人工智能打造一站式金融服务,通过多层生态系统完成系统搭建,为目前量化社区存在的治理问题提出了一系列完整的解决方案。

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