如何识别对赌平台？据说有一条“永恒真理”

在严选上周一篇关于last look的文章里面，我们提到了流动性供应商和经纪商之间的博弈，也提到了NDD和DD平台之间的差异。

 

有的朋友就在评论区下面留言说：

 

都知道DD平台不好，但问题是怎么分辨DD和NDD平台呢？

 

 

群众的呼声是相当热烈的，严选君的反应，当然也是及时的。

 

判断NDD和DD平台，不是一件容易的事。但要说小窍门，来来去去也就那么几个。今天就让严选君给大家简单说道说道。

 

事先声明：严选君今天虽然为大家整理出了几个招数，但不一定万试万灵，也不是每个人都能融会贯通。不过这几个窍门作为我们鉴别对赌平台和其他平台的辅助，还是不错的。

 

话不多说，直接进主题。

 

第一招，看点差

 

一般来说，对赌平台的点差都是非常低的，这一点和其他经纪商有显著的差异。

 

当中的原理，牵涉到一个重要知识点：对赌平台（做市商）靠什么赚钱？

 

反正不是靠点差。

 

我们都知道，做市商是通过创建和客户相反的订单，以对赌的形式撮合交易的。也就是说，客户亏越惨，平台赚越多。这也是对赌平台如此神憎鬼厌的重要原因。

 

划重点了：在这一套赚钱模式下，点差的高低，和平台的盈利关系不大。

 

所以，对赌平台可以光明正大地用低点差作为卖点，招揽不明所以的交易小白。

 

NDD平台就不一样了，作为客户和流动性供应商之间的连接桥梁，它们的盈利主要就是靠点差，所以平台在这方面不会对客户作出太多让步。

低点差的对赌平台，有一个我们大家都非常熟悉的例子：福汇（我不是说福汇现在就一定是对赌，但不好意思，每次说到对赌难免要拉它出来鞭尸……）。

 

在2015年东窗事发被逐出美国之前，福汇一度以欧美低至1.3，黄金低至2点的点差优势吸引了大量交易者。

 

只有对赌罪行暴露之后，当初以为捡着大便宜的交易者，才会惊觉——“小丑竟是我自己”。

 

对了，提醒大家一句：直到现在，福汇依然在官网上以低点差作为卖点。

 

 

第二招，看挂单

 

要从挂单中鉴别一个平台是不是对赌平台，主要看以下两种情况。

 

第一种情况是，可预见的大行情到来时是否允许提前挂单（比如非农等数据行情）。

 

这当中的原理也很好理解：遇到大行情的时候，平台的对赌风险急剧升高，它们必须限制订单的量，并且限制客户的大幅获利机会。

 

比如去年第三季度全世界都预期美国非农要大反弹的时候（几乎没有可能爆冷），你要是一早判断好方向埋伏大量单子，平台的损失是肉眼可见的。

 

这时候，靠对赌为生的平台，能让你那么轻松赚钱吗？

 

第二，看挂单和现价之间的差距限制。

 

在NDD平台中，由于消化订单的是流动性供应商，所以平台对客户的挂单基本上不会有什么干预，更加不会限制挂单和现价之间的差距。

 

但对赌平台不一样，它们往往会要求客户以市价单进场，不能用限价单进场。甚至在客户下限价单的时候，提醒其要远离现价多少个点。

 

小科普：

 

市价订单是指以当时市场价格成交的订单，不用自己设定价格，订单可以快速成交。

限价订单指需要制定成交价的订单，只有达到指定价格或更优价格时才会被执行。

 

这样做的原理和前面的一样：平台要尽可能确保自己的风险在可控范围，并削弱客户的盈利可能。

 

第三招，看平台是否存在重新报价

 

重新报价，就是我们非常熟悉的“Requote”，在外汇交易中非常常见。

 

在出现极端行情的时候，由于相关品种报价变化过快，交易者下达交易指令时的价格已经不适合成交，平台就会重新给交易者一个报价。

 

不夸张地说，重新报价是一个令交易者和平台都避之则吉，看到都要躲着走的名词。任何一个平台在宣传自己的业务时，都会强调一点：

 

• Tickmill：无手续费无重新报价，也没有隐藏的加价
• Pepperstone：我们没有交易台、低延迟且没有重新报价
• IG：我们的外汇交易绝无重新报价
• ……

 

这种情景仿佛在告诉我们：有重新报价，就可以认定是对赌平台了，这几乎成了一条“永恒真理”。

 

 

毕竟，明白人一眼就能看出，重新报价对交易者是不利的。

 

如果收到重新报价，交易者的选择只有两个：

 

• 接受重新报价，并以这个价格执行订单。
• 拒绝接受新的报价，并取消交易。

 

为什么会出现重新报价？这和NDD平台、DD平台订单执行方式的差异有关。

 

大家可以回顾一下严选之前发过的这张流程图。

 

 

实行NDD模式的经纪商，客户订单是直接流向流动性供应商的，订单是以市价执行，所以平台没有必要截取订单提供重新报价。

 

但对赌平台的话，订单是在内部消化的，如果客户下单的交易指令在市价下成交会给平台带来大幅亏损，平台就需要通过重新报价降低风险。

 

写在最后

 

好了，以上就是从点差、挂单和重新报价三个角度鉴别对赌平台的具体方法，希望能对各位之后选择平台时，有所帮助。

 

最后，严选君还想跟大家多说两句。

 

首先，除了上面三点之外，还有一些常见的套路是可以参考的。

 

比如看监管（FCA等大型监管对做市商都有很多特别的限制），比如看杠杆（对赌平台一般会允许开极高的杠杆），等等。

 

如果大家还有什么妙招，也欢迎在下方评论区和我们一起探讨。

 

其次，请记住一点：

 

没有任何一条标准是百分百准确的，所有这些分辨对赌平台的方法，都只是为了帮助大家尽量规避风险。

 

做交易，选平台，是一次风险极高的博弈。要找到一个靠谱的平台，知识、耐心、经验甚至运气，缺一不可。

 

作者：金十严选，文章来源微信公众号，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。

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