回溯和反转，您知道如何区别它们吗

我们大多数人都想知道，我们持有的股票的价格下跌是长期的，还是仅仅是市场的暂时性波动。在这种情况下，我们中的一些人卖出了我们的股票，但几天后却又涨到了新高，这是一个令人沮丧和非常普遍的情况。虽然它不能完全被避免，但如果你知道如何正确识别和交易回溯，你将开始看到你在交易中的表现有所提升。

回溯与逆转

回溯是在更大的趋势范围内发生的暂时的价格逆转。这里的关键是，这些价格逆转只是暂时的，并不意味着更大趋势的变化。相反，反转是指趋势改变方向，这意味着价格很可能会在较长的一段时间内沿着该反转方向继续上涨。

请注意，尽管出现了回溯，但下图所示的长期趋势仍未改变。股票的价格仍在上涨。当价格上涨时，它创造了一个新的高点，当它下跌时，会在到达先前地点附近开始蓄积能量。这是一个上升趋势的信号之一：更高的高点和更高的低点。虽然这种情况正在发生，但趋势仍在上升。只有当上升趋势造成较低和/或较低的高点时，这一趋势才会受到质疑，并可能出现逆转。

 

认识回溯的重要性

重要的是要知道如何区分回溯和反转。在对价格变动进行分类时，您应该考虑到两者之间的几个关键差异：

请注意，短期兴趣在报告时会延迟，因此很难根据您的时间框架来确定。

上面的图表可以概括为：回溯有很多优柔寡断，而反转有更快速的行动。在回调时成交量可能很低，但在反转时则会出现峰值。前者是被动的，后者是侵略性的。上升趋势中的回溯以较高的低点和较高的高点为特征，而反转的特点往往是与此相反的模式，例如双顶(两个类似的高点，然后是一个新的低点)或头肩顶形态(低高后低)。即使是蜡烛图所反映的短期运动，在回溯过程中也往往更加犹豫不决，而当上升趋势逆转时形成的蜡烛通常是非常长的，有大量的运动和动量。

那么，为什么确认回溯是如此重要呢？每当价格回升时，大多数交易员和投资者都将面临艰难的抉择。他们有三种选择：

在整个抛售过程中持有，这可能导致巨大的损失，如果回撤结果是一个更大的趋势逆转。

如果价格回升，卖出并回购，这肯定会导致佣金和价差上的资金浪费。如果价格大幅回升，这也可能导致错失机会。

永久卖出，如果价格回升，可能会失去机会。

通过正确地将移动识别为回溯或反转，您可以降低成本、限制损失并保留收益。

确定范围

一旦知道了如何识别回溯，就可以学习如何确定它们的范围。以下是在这方面提供帮助的一些工具：

Fibonacci回溯

支点支撑和阻力水平

趋势线支持和阻力水平

 

Fibonacci回溯

Fibonacci回溯是计算回溯范围的极好工具。使用Fibonacci回溯工具，在大多数绘图软件中可用，从上到下画出最新脉冲波的一条线。

在前冲波的23%至78%之间的回溯是常见的。这并不意味着股价下跌23%，而是意味着，如果一只股票最近从10美元跌至5美元，它通常会回溯至少23%的波动(5美元)，即1.15美元。因此，有可能从15美元回落至13.85美元，甚至一路降至11美元。在这一点上，这一趋势仍在上升，假设15美元是一个新的高点，10美元是最近的低点。如果价格在10美元以上反弹，那么上涨趋势仍未改变，假设价格上涨并创下新高。如果它不超过15美元，并开始再次下跌，可能是时候离开。

在这里，价格处于上升趋势。在一次回调中，它回到61.8%以下的回溯水平，然后反弹到一个新的高点。

 

枢轴点

在确定回溯的范围时，枢轴点水平也是常用的。由于价格往往会逆转接近枢轴点支撑和阻力水平，如果价格继续通过，这表明强劲的趋势，而停滞和逆转意味着相反。交易日交易者通常使用枢轴点，用昨天的价格来表示下一个交易日的支撑/阻力区域。

趋势线支持

最后，如果支持更大趋势的主要趋势线在高成交量上被打破，那么逆转是最有可能的。图表图案和蜡烛图经常与这些趋势线一起使用来确认反转。

下图显示了此操作。下跌趋势已经存在，但价格上涨高于趋势线。在那个时候，价格已经达到了一个较高的低点。在突破之后，有一个小的回溯，但随后价格推高强劲的成交量。这不再是下跌趋势中的倒退，相反，涨势逆转了下行趋势，而现在趋势正在上升。

 

处理假信号

即使是符合上表所列所有标准的回溯也可能变成没有什么预警的逆转。保护自己不受这种逆转影响的最好方法是使用止损指令。以下是如何做到这一点：

使用技术分析估计回溯水平，并将止损点置于这些水平之下。

或者，你也可以把止损放在长期支撑线或移动平均线以下。

理想情况下，你想要做的是在回溯过程中降低退出的风险，同时仍然能够及时退出逆转。这需要练习，不可能总是正确的。有时，看起来像逆转的东西最终会变成回溯，而看起来像回溯的东西最终会变成逆转。即使在这种情况下，对回溯和反转处理方式的渐进式改进也会对我们的性能产生影响。

作为一个交易者，要学会区分回溯和反转。如果没有这方面的知识，你就有可能过早退出，错过机会，保住头寸，或者赔钱，在佣金/价差上浪费钱。通过技术分析和一些基本的识别措施相结合，你可以保护自己免受这些风险，并更好地利用你的交易资金。

 

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