杠杆—一个让你快速死亡的工具 杠杆-交易员的春药？毒药？

之前谈到了周期，大周期，大格局，小周期，小格局。小周期意味着混乱，无序，高频率，多次数，交易成本和心理成本是高频里面永远无法逾越的鸿沟。你真的理解了这个成本，则真正意义上知道了交易的风险，大部分人都忽视了交易中的风险和放大了交易中的预期，这本身就是一种畸形的思考逻辑。简单的说就是贪婪和恐惧，人都是在亏损的时候贪婪，盈利的时候恐惧，这又是一个更大的矛盾点，我们前期的文章都是带各位梳理交易中的这些理念，理念都搞不清楚，搞个账户就觉得盈利触手可及这种人死是迟早的事情。

周期搞明白了，接下来就是去建立框架，什么是框架，这是后面要讨论的话题，这里先不说。总之你的一切交易行为都要建立在正确良性的交易循环上，以这个为基础，去打造你的交易观，交易逻辑，用理念去约束行为，用理念去改变人性中与生俱来的弱点。逐渐形成交易上反人性的反馈，如果都顺从人性去考虑交易上的问题，你只会和大部分人一样，所以，交易要想盈利，是一个抽皮剥骨的过程，过程很痛苦，打破常规，建立规则，执行规则，每一步从人性出发，几乎都是不可能的，所以才显得交易的难度。所以对不遵照规则的交易惩罚才如此之重，重到很多人来了，又去了，在一次又一次的交易中尝遍人生各种苦痛，最后离开市场。同样的也对能正确行事的投资者有如此丰厚的奖励，可以让你从交易中获得你想获得的一切，金钱，财富，地位，这也是为什么那么多人拼了命往金融市场钻。但遗憾的是，无论怎样，这个市场成活率就是低到你无法想象，1%的人去瓜分99%的人的钱。

为什么金融市场这么残酷，是因为你没看清楚其中的代价。首先要明白，金融市场，包括股票，期货，外汇是个好东西，但是杠杆确实个极度缺德的东西！全球各大交易所那帮渣滓希望杠杆越大越好，期货投资者的血汗钱就源源不断的流进了交易所的腰包，这才是无本生意，万世基业。外汇市场更是如此，这帮经纪人说得好啊你用1000美金就可以买到10万美金的外汇合约，是不是很嗨很刺激，更要命的是很多人竟然信了这样的鬼话。当你在股票市场使用了杠杆，在期货市场使用3-5倍杠杆，在外汇市场使用10-20倍杠杆，那么你就做了一件远远超过你能力范围的事情，这时候你要有精准判断行情的能力，这才是最难的事情。这也是为什么我上节讲到很多人使用小周期的原因，根本原因在于他们过渡使用杠杆，致使他们不得不极其精准的去判断行情，所以说，万罪同源，不过是人性的贪婪在作怪。我跟你说，慎用杠杆，用大周期去做好顺势交易，你没有太大经济压力，一年做30%左右的盈利，你嫌太低，这就是要你命的地方。

2008年全球金融危机怎么来的，2015年我大A的三次股灾是怎么来的，说到底就是杠杆导致的，你见过做股票的爆仓的吗？2015年见到了，几乎所有的券商开始给客户提供配资业务，你有100万我用1-5倍的资金给你提供配资，放大你的使用资金，结果是什么，结果就是后来大盘一发不可收拾的崩盘。这就是杠杆，万恶的源头，当你开始使用杠杆，你就成了一个实实在在的投机分子，一个赌徒，你要做的就是赌，翻倍翻倍再翻倍。股票，期货多美的词，被这帮人给毁了。我们都要清楚，最佳的成功之路，一定是智慧之人选的，一定是生活质量最好的，全球那些每年几倍几十倍的天才，天天拿着杠杆大肆掠夺，有几个被人们记住的，年化26%的巴菲特成了世界首富，这就是事实，冷冰冰的事实。而很多投资者偏偏觉得自己比巴菲特还牛，要的是半年翻倍，一年三倍五倍，这已经不是在做交易而是在玩命了。

很多人就问了，外汇市场每天波动这么小，平均的波动率也就维持在2%以内，平均波动率不会超过这个值，那怎么盈利。还是那句话，如果你的目标是一年三倍五倍几十倍，看了我的文章只会让你更纠结。我也不是说杠杆就一点不好，只是很多灾难都是人不会使用，过度使用杠杆导致的，我见过3-5倍杠杆开仓，亏损能把杠杆使用率加到50倍的，这不是找死是什么，我很少见到低杠杆开仓，盈利之后利用杠杆去加仓的（事实证明这种人都是盈利的）。所以导致亏损的根源不是杠杆，而是你的理念，总是想着亏损加仓摊平成本，最后的结果就是仓位越来越大，杠杆越来越高，死相越来越难看。而那些利用5-10倍开仓做止损的方式，当你利用高杠杆开仓带止损的时候你就必须将止损设定在很小的波动范围，这不是人做的事情，可能你在短期内能做到极高的胜率，长期看来，你的胜率能高于30%已经是一种幸运，而且随着时间的推移这个比例还会更低，所以你会发现，你总是重仓不断的止损，最后本金被慢慢蚕食干净。这就是杠杆，很多人视其为珍宝，殊不知这才是夺命的利器。

在我看来你的规则设定好之后，能做到每次开仓都不带杠杆，盈利之后慎用杠杆，利用盈利去加仓，当然能放大你的盈利，但不是建立在高频，高杠杆的基础之上，这样你的交易预期是正向的。而很多人只会在亏损的时候加仓，盈利的时候跑得比狗还快，你要知道真正让你盈利的不是大仓位带动的小行情，而是小仓位逐步在大行情中去累加利用行情来带动盈利。这样你才不会因为某一次过渡使用杠杆就被市场干死。前面我讲的都是哪些事情不可为，高频，高杠杆，大仓位都不可为，这些都是可以让你快速死亡的捷径，你非要找死，那谁也拦不住。不相信的人大可这样去做个几年再回头来看，等你天天看盘，天天交易累的死去活来的时候，也就该离开这个市场了。你只会科学的计算理论，而忘记了人性，而忽略了心里成本，很少人去计算过心里成本，什么是心里成本，就是当你利用高杠杆大仓位开仓连续亏损之后带来的负面反馈，你是否真的能知行合一的去执行，是否会因为连续回撤而改变想法，这才是最致命也是最容易被忽略的问题。

轻仓，顺势，盈利加仓，持仓，这才是正确的交易之道，不要在沉迷于高杠杆小行情带来的瞬间盈利，这种盈利会让人失去方向，长期来看你不过是在意淫而已。我见过不带杠杆做大趋势逐步累积仓位做盈利的，500点行情做3-4次加仓拿上去，一年做2-3次确定性行情不是太难的事情，关键在于你能否放弃杠杆去做更大级别的持仓。我也见过不带止损不用杠杆，每次就盈利100-200点的，一年下来也能累积40%-60%的收益，而那些天天高杠杆，天天重仓，天天短线止损的方式，我没见过哪个活过一年的。

这一节，没什么太多内容，看清楚杠杆的本质，也就解决了交易中资金管理的问题，如何分配你的资金，做到多少收益，人不能太多执念，谁没吃过屎，但是别嚼。交易这条路上，仓位管理，资金管理，大周期的选择，大格局，大的思路，这样你没那么累，也没那么多风险。一年当中我每周也在交易，赚赚亏亏，大部分时间持平，小亏，小赚，偶尔多一点，但是大部分盈利都是靠那几次大周期的趋势发散，这种机会每年都很多，当然不可能每天都做，可能1-2个月来那么一两次，抓住了，在这种时候合理运用杠杆，仓位足够了，赚钱也就是那么回事。你非要高杠杆，高频率天天在市场里搞来搞去的，最后对市场失望了，对自己失望了，离开只是早晚的事情，最后弄个人不人鬼不鬼的下场，这个市场没有最好，也没有最坏。等你看清楚了这些，思维也就高了一个层次，交易逐渐的就走到了正轨。