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外汇黄金作手 盘面涨跌的底层逻辑8-滑点

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外汇黄金作手 盘面涨跌的底层逻辑8-滑点

盘面涨跌的底层逻辑8-滑点

上节课我们讲到流动商会给盘面提供流动性,在流动性充足时会更容易促成成交,使盘面的波动更小,但是在比如大型经济数据,央行的利率决议、会议纪要,重要领导人讲话,重要财政政策公布的时候,流动商会抽走流动性(也就是少提供流动性),导致盘面在同样单量的推动下会产生更加剧烈的波动,也会伴随这滑点,盘面真的有这么丝滑吗,难道是德芙做的?

外汇黄金作手 盘面涨跌的底层逻辑8-滑点

很多同学看到滑点的时候,心里有一万个黑人问号,说我明明设置了止损,但实际平仓位置却远远超出了自己设置的止损位置,是服务器坏了吗?是平台在乱来吗?是盘面出问题了吗?

即便很多业务员跟他解释过滑点,但是他仍然理解不上去,那么今天吴老师尽可能的从全方位的角度让大家明白滑点是什么,为什么会滑点。

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所谓的滑点,是指在进行交易时,客户下达的指定交易点位与实际交易点位存在较大差别的一种现象。滑点是指下单的点位和最后成交的点位有差距。

举个例子吧,比如我现在有一个欧美的多单,建仓价1.13000,止损1.12500,止盈1.13600,晚上20:30公布了美国非农业就业人口数据,消息利多美元,利空欧美,盘面瞬间暴跌60大点,从1.13000的位置下跌至1.12400的位置,由于流动商抽走了流动性,导致我的单子并没有在1.12500成功止损,而是在1.12400的位置止损。让我多亏了10点,如果我是做的1手,那就多亏了100美元。无缘无故就多亏了100美元,你说气不气,肯定气得跟赛亚人一样头发都立起来了。

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那么到底是什么原因产生的滑点呢,原因有2:1.硬件上的,2.抛单层面的。

先说1硬件层面上的,外汇交易是银行提供报价给流动商,流动商提供报价给外汇平台,外汇平台再将这个价格显示给客户。客户做交易时交易指令先接收到的是外汇平台,然后到达流动商的服务器,然后转发到银行系统,并在那里成交而在这个传输过程中,往往有一个比较微小的延迟,平时可能看不出来,但是一旦碰到剧烈波动的行情,服务器一旦处理不过来,所产生的延迟就会发生。

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比如平时盘面要从1.13000的位置上涨至1.13005的位置需要好几秒的时间,而处理好这个交易过程仅仅只需要1秒左右,由于平时的波动并不大,所以你能够看到1.13000的价位并且在此时点击建仓,盘面就能让你在1.13000的位置建仓。

而比如非农的时候,盘面1秒就可能上涨好几点,甚至是十几点、几十点,你看着当前盘面的价位是在1.13000,你也在此时点击了建仓做多,但1秒之后盘面便上涨到了1.13011的位置,所以你在1秒之后看到你已经成功建仓了,但建仓的价格不是在1.13000,而是在1.13011的位置。

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附加一句,由于外汇平台显示报价也是从银行那里拿到数据,中间也是有延迟的,所以来回加起来实际上是双倍的延迟。

2.抛单层面的:

流动性可以说是金融市场的空气,一个失去流动性的市场必定是一个没有活力的市场。外汇市场同样如此,与其他市场类似,一旦有客户进行了卖出操作,必然有另外的客户进行买入操作,这样才能保证市场的正常运作。

在正常情况下,平时能够及时成交的原因是因为流动商自己作为交易对手方接了你的单子,让你能够在任何价位随意进进出出。

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比如平时流动商愿意在每个点位上提供100手的流动性,而平时每个点位上的成交量也就差不多50手左右,成交量在流动商的承受范围之内,就不会产生滑点。但特殊情况由于流动商少提供90手的流动性,仅提供10手,但是市场的需求仍然是50手,就会导致有40手的单子因为没有对手方而无法成交。

此时流动商以较低的方式提供流动性,尽可能的让市场自己促成成交,也就类似股票里面的竞价交易制度,让买卖双方自己戳和交易。

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而买卖双方的报价很可能就是参差不齐的。比如1.13000,往上就是1.13111的位置才有下一个买方,再下一个位置是1.13223的位置,之后又是1.13335的位置,所以盘面的报价也会从1.13000直接跳到1.13111的位置,然后直接跳到1.13223,接着直接跳到1.13335的位置。而不是从1.13001、1.13002、1.13003这么一点一点上涨到1.13335的位置去。

我个人是非常理解为什么流动商要在这个时候少提供流动性,因为盘面剧烈波动的时候,流动商是很容易亏钱的,流动商也同样更希望在一个盘面相对稳定的情况下做市,这才是他的盈利点所在。

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大家一定要正视滑点这件事情,从外汇交易制度-做市商制度上来讲,这是交易制度的底层运作方式,谁都不可能改变,就像鸟儿要在天上飞,就一定要克服地球的重力和空气的阻力,我们身在这样的交易环境下就要接受现实。

只要是抛单的平台,都会面临流动商在特定时间少提供流动性而产生滑点的情况,最多只能说平台对接好一点的流动商,滑点的幅度小一点,滑点的时间短一点,但肯定都有滑点,这个是避免不了的。

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有一种平台不滑点,那就是对赌平台,你在他那里所做的所有的单子都是完全和你对赌的,一个单子也不抛的那种。目前只能说市面上大部分的平台都是要抛单的,也有少量有MM牌照不抛单完全和你对赌的,这种在监管机构那里有MM牌照的外汇平台是有实力跟你做对赌的,简单的说就是你赢了他们赔得起。

那如果没有MM牌照,大数据的时候也没有滑点呢,也在和我对赌呢,那就恭喜你,你遇到黑平台了,这种平台就是不合规不受监管的黑平台,你对赌输多少,他就赚多少,你对赌赢了,他也一分钱都不会让你出金,有时候有的人就是需要挨一顿社会的毒打才能长记性。

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资金安全非常重要,再次提醒各位投资者,一定要在有澳大利亚ASIC,英国FCA、美国NFA监管牌照且牌照里包含外汇零售业务的外汇平台下做单,别问我什么阿鲁瓦图、布鲁塞尔、新西兰、香港日本的牌照,这些牌照的监管力度都很差。

另外滑点的还包括服务器位置、桥接技术、协议条款、执行质量、这些其实在之前讲流动商的课程里面就讲过了,这里就不套娃了。

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那么有同学想问了,发生这样的大事件时到底该不该做单呢?我的建议是:不做。我说得严谨一点,比如今天晚上20:30公布美国CPI会导致欧美的波动非常大,我建议不要有在20:30-20:35这段时间之内建仓和平仓的,以及不要让盘面可能触及到你的止损止盈。

不主动建仓平仓,这个很好理解,这个不能在这个时间触及止损止盈这个就有点不好把控,我怎么知道他是涨还是跌,涨多少跌多少呢?那就加大你的止损止盈,直到他完全不可能触及为止,比如大部分时候CPI会导致欧美单边波动60点,如果你止损止盈接近了,你就拉大80点,这样就不会扫损了。

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如果你觉得你现在止损都已经够大了,那就在数据公布之前平仓,做不到这个条件就别做数据。那我在20:30之前进场做的单子也没有在20:35之内平仓和触及到止损止盈,这样的单子能不能做呢,我的建议是能。没懂的拉回去多看几遍。

在有滑点的情况下长期做单肯定是必亏。因为怎么提供流动性是流动商说了算,虽然滑点有正有负,总体是倾向流动商的,你也别怨流动商让你接垃圾的报价单子,这个时候流动商愿意给你报价就不错了,做不做那你选的,你自己愿意在这种恶劣的条件下做单,得不到优质的报价单子也怨不得谁。

外汇黄金作手 盘面涨跌的底层逻辑8-滑点

下节课我们会讲讲如果真的让你遇到滑点了,平台该不该赔偿这些损失。。。

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