大盘连跌三天！家电业却迎来生机？

金融交易的本质就是风险管理，如果没有经过训练，即便学历再高，智商再高，进来就避免不了被挨捶，一旦进入金融市场，和钱直接打交道，再高的智商碰上了人性都会变样。

黄金原油前文都讲过，这篇文章聊聊股票，简单谈一谈家电双雄：美的和格力！

高瓴资本在2015年12月31日通过二级市场投资美的，2016年3月30号投资格力。从投资的的时间上看，几乎就是2015年股灾后的低点，2019年高瓴退出美的前十大股东，可能用这部分钱全部押注了格力。同样是去年5月，美的兼并小天鹅（000418），现在从市值上看，美的第一，格力第二，海尔智家是第三。

2019.08.06号高瓴资本以46.17的单价大宗收购格力电器9亿股，占比15%，加上以前持有的0.75%的股份，高瓴成为格力第二大股东，这次收购，高瓴使用了一倍的杠杆，意味着股价跌到23左右就会爆仓。不用担心，以高瓴的眼光以及融资能力，不可能爆仓。

为什么机构选择这么做？单单是偏爱家电行业？NO！本质上讲，空调得益于房地产的销售周期，因为新房销售量大，安装的空调就会越多，但现在房地产不是热门行业，空调的销售就会受到抑制。但是绝大部分人可能都不知道的是，空调的寿命通常是10年，冰箱的寿命通常是12年。2010年国内出台家电下乡政策，现在10年了，第一个周期快来了。冰箱的销售在2009年达到高点，2020年-2021年同样面临更换周期。所以家电行业可能会面临一个销售小高峰。

现在，农村的生活水平也提高了，农村人大部分都喜欢攀比，都要买好的，美的和格力是首选。城市人现在大部分是一户一调，但需求还是不够，最终的结果大概是一屋一调，甚至客厅也要有空调。条件好的已经是这样，条件稍微差一点的也在追赶，所以，空调行业的天花板还没有到，即便数量到了，还有一个是消费升级！

深交所官网披露，美的集团的外资持股比例达到了27.06%（红线是26%，超过必须公布，上线是30%)，格力电器的外资持股比例是15.94%，外资被业内人士称为聪明资金，而且要求非常高。什么是A股大白马？这就是！

（利益相关，持有美的，经3月大跌未出，现浮盈中）

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作者：金承浩

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