金油股汇债齐暴动：布油一度跌超30%、黄金上破1700美元

受沙特大打价格战影响，北京时间周一早间，两油期货大幅跳空低开，布油期货一度跌31%；WTI原油期货开盘后跌幅一度扩大至27%，现跌21.44%。数据显示，NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约北京时间3月9日6:02-6:07六分钟内买卖盘面瞬间成交20281手，总价值近6.08亿美元合约。

需要注意的是，洲际交易所（ICE）5月交割的布伦特原油期货价格一度下跌14.25美元，至31.02美元/桶，创1991年1月美国在伊拉克发动战争以来最大的日内跌幅。

此外，现货黄金如坐过山车，跳空高开涨约1%最高上破1700美元/盎司，后短线回落13美元，一度跌破1680美元/盎司。

【汇市大地震 日元日内大涨超3%】

汇市方面，美元兑日元日内一度跌3.5%，跌破102关口；美元兑加元日内涨幅一度达1.24%，美元兑挪威克朗涨1.45%，墨西哥比索兑美元跌幅更是扩大至6%，刷新2017年1月以来最低水平。作为价格战的主角之一，俄罗斯汇市出现巨震，卢布兑美元跌4%至近4年新低，报71.5251。此外，欧元兑美元短线涨近100点后回落，美元指数则是短线一度下挫逾60点后回升。

日本最大外汇经纪商Ueda Harlow表示，美元兑日元USD/JPY最早可能于周一跌至103。

该经纪商认为，美元兑日元料将继续承压，除非新冠肺炎疫苗研发取得进展的重大利好发生。日元和欧元这两种货币都将是上涨的，但美联储有更多的降息空间，而日本央行和欧洲央行加大货币政策刺激的余地有限：

由于日本第四季度GDP表现不佳，我们正关注市场期待日本央行额外刺激措施的预期是否在升温；鉴于美国新冠肺炎确诊病例料将继续上升，预计美元兑日元将继续被抛售；如果日本股市跌幅有限，美元/日元可能会小幅复苏；如果市场更多地关注日本的新冠肺炎确诊人数，日元则可能被抛售。

针对汇市的暴动，有市场消息称，韩国政府已表示会密切监视外汇交易中可能出现的投机性行为，并提醒交易者短时间内外汇市场可能出现波动过大的情况。此外，印尼央行也承诺在抛售潮中稳定市场，并会加强对第三方市场的的干预以及继续与印尼政府、印尼金融服务管理局在政策上进行协调。

【股债市场一片哀嚎 亚洲各大股指全线走低】

股市方面，亚太股市开盘走低，日经225指数跌幅一度扩大至4%，日本东证指数跌至2019年1月初以来新低；韩国KOSPI指数跌4%，澳大利亚ASX200指数一度跌至6.2%，为2008年10月16日以来最大盘中跌幅。欧美股指期货全线飘绿，道指期货、纳指期货均跌超3%，标普500指数期货最多跌4.84%至2819点，触发交易限制。美国E-MINI标普500指数期货跌4%，VIX恐慌指数期货涨21.72%，欧洲斯托克50股指期货跌4.4%。

美债收益率集体走低，其中，10年期美债收益率首次跌至0.5%下方，30年期美债收益率跌至1%下方。

内盘期货开盘后，上海原油、燃油、PTA、郑醇、乙二醇、棕榈、塑料、豆油及沥青期货主力合约跌停，富时中国A50指数期货开盘跌2.61%。

A股三大股指全线低开，上证指数开跌1.56%，深证成指跌1.89%；创业板指开跌1.9%，随后跌幅扩大至3%，石油化工板块开盘多数下跌。其中，中海油服逼近跌停，潜能恒信、中曼石油、贝肯能源均跌逾6%，中国石油低开2.6%，中国石化低开1.25%。

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【前情回顾：沙特开启价格战 俄罗斯如何应对？】

周六，沙特宣布大幅调低其不同级别的主要原油定价，削减的幅度至少是20年来最大。沙特阿美在声明文件中指出，4月卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶，卖往美国的原油定价下调7美元/桶。更令人惊讶的是，卖给西北欧炼油商的旗舰级阿拉伯轻质原油折扣扩大到8美元/桶，售价低至10.25美元/桶。

据知情人士透露，大幅降价之后沙特将大幅增产，该国下个月的产量将远超过1000万桶/日，甚至可能达到1200万桶/日的纪录高位。

上周五欧佩克+会议的结果，给沙俄两国的冲突埋下伏笔。外媒报道称，俄罗斯拒绝欧佩克的最新减产计划，其中一个原因是对如何应对突发且短暂的需求下降问题存在分歧。和沙特不同，俄罗斯可以承受油价出现一定程度的下跌。

虽然俄罗斯在上周的会议上立场强硬，但随着沙特大打价格战，俄方要承受更多的压力，这对于诺瓦克来说并不容易。

除了沙特之外，美国也对俄罗斯实施了一定程度的制裁。包括遏制俄罗斯油企在北极近海勘探和开发，阻止俄罗斯在波罗的海铺设通往欧洲的天然气管道，以及阻止俄罗斯国有石油生产商俄罗斯石油公司（Rosneft）在委内瑞拉开展业务等。

面对竞争对手的重重施压，不知俄罗斯该如何应对？

【市场分析：投行纷纷下调油价预期】

眼看沙特故技重施，各大投行也是纷纷下调油价预期。

其中，高盛将2020年第二季度布伦特原油价格预期调降至30美元/桶，并警告油价“可能下跌”至20美元/桶附近。荷兰国际银行则将第二季度布伦特原油价格预期从56美元下调至33美元/桶，WTI原油预期从50美元/桶下调至28美元/桶。

迪拜国民银行大宗商品分析师Edward Bell预计，沙特、阿联酋和其他欧佩克主要石油产国将在2020年余下时间增产，他们将回归以市场份额为主导的策略。不过这一策略对欧佩克国家来说有着不可小觑的风险，财政状况可能会因此恶化，收支平衡或将出现危机，货币政策的可持续性也存疑。

另一方面，有分析人士认为沙俄纠纷还将殃及池鱼——美国页岩油。“末日博士”鲁比尼周日发表分析称，沙特在美国与欧洲市场大打价格战，报复俄罗斯同时也直接打击美国长期高负债经营的页岩油生产商，并致使其迅速破产清算，从而引发全美范围内的信贷危机与经济衰退。

【关注后市：沙特可能另有盘算？】

外媒分析指出，虽然沙特大打价格战将给油市带来难以估计的冲击，但全球原油产量立即大幅飙升的可能性或许并不大。

分析指出，欧佩克+成员国的产能大多接近天花板，除了沙特有能力将原油产量提升至1000万桶/日之外，只有阿联酋和俄罗斯有能力短期内增产10万桶/日以上。

此外，正如上文所言，掀起价格战的沙特也要承担一定风险。周日，中东股市全线飘绿，沙特股市一度大跌超7%，沙特阿美也跌破IPO价格。迪拜阿联酋国民银行首席经济学家蒂姆·福克斯（Tim Fox）在接受电视采访时表示，沙特的价格战肯定是一种高风险、高风险的做法，问题是谁能扛得住。

World Oil分析称，沙特此举还有一个目的——震慑对手。沙特的战略可能是试图以最快的方式、将最大的痛苦强加给俄罗斯和其他产油国，努力让它们回到谈判桌前，然后迅速扭转产量激增的局面，并在达成协议后开始减产。