交易员洞察|胜在心里和以小博大是交易的精髓

下面的内容是一位期货前辈的交流，我摘取部分整理，加上我自己的一些想法。原文是《一个期货前辈的成功经验》，这篇文章，我读了不下十遍。

答：钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。

怎样才叫赔得明白呢？

一，如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗，并不意味着我们输掉了整个战争。

二、你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响。

我：苏格拉底说，认识你自己。实际上，要客观的认清楚自己在做什么，是不容易的，特别在交易中。其次，交易者可能很清楚是因为某个原因去做交易，但问题在于交易者的认知是错误的。这个世界最大的麻烦，在于智者总是充满疑虑，而傻瓜总是如此的确定。通常，越是对自己的观点缺乏证据的人，越是会固执地坚称自己是绝对正确的，特别在禀赋效应和厌恶损失心理同时出现的时候。新手喜欢谈技巧，老手喜欢聊原则和资金管理，是因为后者知道错误是不可避免的，错误发生之后的应对方案绝对是不能少的。

至于心态的调整，庄子讲“以瓦注者巧，以钩注者惮，以黄金注者殙”；而乔·维迪奇认为，控制仓位大小，这样才不会让恐惧主导判断。说白了，轻仓是维持平常心的关键。在布鲁斯·柯凡纳看来，每笔交易风险控制在1-2%较为合适。

答：首先，我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？什么叫势？什么叫大势？单边市就是最大的大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀 ！？是好机会让你变成了灾难呀！

其次，我从来不做回调的行情，从来不在大势看涨时借行情回调之机跟进空单；也从不在大势看跌时借反弹之机跟进多单。一是在这方面吃过亏，二是我不想让和大势相反的单子影响我的思路，动摇我的判断。因为，既然做进去单子肯定希望行情朝你的方向更多的发展。比如，大势看涨，在回调时你跟进空单。这时，你肯定希望行情以更大的力度向下发展，这是常情。即使遇到支撑价位也希望能击穿之继续向下发展，此时你的希望已经与你的大势判断相反，你就喜欢听到看到行情下跌的迹象，是不是大势的判断已动摇。三是跟我的永远不赚小钱的期货理念有关，因为回调的幅度一般不会太大。

没错，期货市场是双程路，涨跌都可赚钱。但是也可双程赔钱呀！我看到更多的还是双程赔钱的例子。期货就是赢在概率，我不想加入双赔的行列宁而可放弃双赢的高明，是一种低调心态。

我：鱼，我所欲也；熊掌，亦我所欲也。二者不可得兼，舍鱼而取熊掌者也。芒格很直白的说，如果你认为鱼和熊掌能够兼得，那你就太傻了。

同理，若想用同一个指标，去解析所有市场，试图捉住所有的行情，那是也很傻的。老巴称，对你的能力圈来说，最重要的不是能力圈的范围大小，而是你如何能够确定能力圈的边界所在。

另一方面，聪明人喜欢走捷径，不肯下笨功夫。而曾国藩则相信，须有宁拙勿巧之意，而后才能够持久。

欲速则不达，见小利则大事不成，这样的教训，天天都在发生啊。

答：以小博大是期货的精髓，我们在市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。 每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的。 这样严格执行纪律的结果就是——永远不亏大钱。如果坚决的执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半，即“以小”俩字 如果做不到，“以小博大”无从谈起。你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或者说把胜利与代价之比扩展到最大。

我：我想起了两个故事，一个是柯凡纳说的，他公司有个交易员，非常有灵性，判断力非常准确，但经常赚了钱却守不住。另一个是风投的故事，采用广撒网的播种方式，成功一个或许就能抵消100个失败的成本。这种方法的基础在于，投资成本很低。换句话说，失败了也影响甚微，但成功了便是意外之喜。当然了没人喜欢亏钱，对交易者来说，努力努力多少能提高些胜算。

另一个前辈透露，我投机这么多年，也从来没有在期货市场上押上真正意义上的“重注”那种能彻底改变命运的“重注”。

控制回撤，是你赢利增长的第一王道！

答：以小博大最终目的是在市场赚大钱，“见利就走”不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒风险。虽然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中。如果行情走反，以上回的赢利能弥补吗？你冒风险的次数在增多？可你仅为小利在冒险，你是在虎口里敛芝麻。你有入虎穴的勇气 但一次次只是在捡小便宜，不算英雄，只是愚人。

我：交易的两个主要原罪，过渡放任亏损和过早获利了结。反过来，便是华尔街有名的格言——截断亏损，让获利奔跑。这意味着，获利头寸的持仓时间长期下来要比亏损头寸的持仓时间长。多数人反做，除了恐惧和厌恶损失心理之外，没有做足出场准备和错误应对方案也是很大的原因。

答：从大局上，我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜。

我：盈利后出金很有必要，一方面可以控制欲望，其次可以给自己多留条后路。

答：现在举一个现货的例子：如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店，一开始也是苦心经营 做出了各种努力，尚可不亏不赚。可有一天情况急转直下，每天大把的赔钱（即期货市场上的行情突然走反 ）这时你会怎么做？你会嫌赔的钱少再开一家甚至几家一模一样的商店，争取以双倍甚至多倍的速度赔钱吗？ 显然不会！可你在期货市场就是在这么做呀————逆市加码！ 这个现货比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码 取死之道”吗？！

我：这个比喻如此的直白，若还是不能领悟，怕不是智商问题，而是不能知行合一的问题。

答：新加坡一位非常成功的资深期货经纪人对我的期货理念产生过重大影响。在我做了一段菲律宾盘期货交易后，赢利颇丰，成为一面赢利的旗帜。 有些得意之余，却总感觉心理没底 我便向他请教说“虽然挣了钱 心里却不塌实，在技术上没有感到多少进步，也没觉得有明显不同以前的市场感觉。”“对呀 就是胜在心理！”他极其肯定的口吻，给我留下极深的印象。那口气、神态定格在我的脑海里，多年以后依然那么清晰真切！“

水晶苍蝇拍：大多数人往往认为投资的最高境界是“入手就涨”，其实投资真正的奥义是“入手就赢”。这一字之差其实反映的是认知层次上的天壤之别。前者是被市场牵着鼻子走，试图做日常市场波动的主人；后者是立足于坚实的安全边际和妥善的赔率测算，是做自己行为的主人。

另一个前辈：盈利的秘诀，要说有秘密就是那两句话，第一是只抓属于自己的特定的行情，放弃其他所有的，哪怕是看起来触手可及的机会。第二是习惯于主动亏损和被动止盈。

我：交易做的越久，越觉得是被动的。