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金牌交易员 以往表现不能作为未来业绩的参考指标
759#2
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LMAX
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擅长品种 GBP/USD
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操盘手覃亮锦#3
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应该如何来了解原油期货跨期套利风险?
只爱江山
应该如何来了解原油期货跨期套利风险?
2020-03-04 13:35:53
已有2条回答
投资原油期货商品期货的原理是一致的,由于有额外的利润存在,现货企业才愿意囤货,并待价而沽。而在一个熊市结束后,我们可以发现远月的价格可能小于近月价格+持仓费用,因为是熊市,商品价格是逐期下跌的,商品远月价格相对近月贴水。在不同的市场环境中,远月价格高于或低于近月商品价格+持仓费用都有可能是正常的。事后看现货市场上的远月商品和近月商品价格的的价格比较。有人认为期货上也许不是这样。我们也可以分析一下期货上远月和近月合约的情况。在同一个生产周期内,在不同的市场状况下(牛市或熊市里),远月合约价格大于或小于近月合约价格+持仓费用都是正常的。当我们断定远月被低估,近月被高估,依据的显然是熊市过分了或者牛市将来临了。因为只有这样才会扭转远月合约价格“过分”低于近月合约价格的情况。原油期货开户是免费的,进行跨期套利要注意,不同生产或消费周期内的不同合约的套利风险更大。目前我国原油期货上市时间还没有出台,上期所原油期货是证监会直管,中国唯一合法的原油期货,其他原油地方交易所基本上都是不合法机构。本网将提供更多的期货入门知识,原油期货投资技巧供大家参考,希望对我们的交易有所帮助。
企业可以利用石油期货套利或者套保,比如跨期套利,跨品种套利等,都是常见的套利方法,那么跨期套利有什么风险?我们要提前办理商品期货开户,等原油期货上市后可以直接投资。中国唯一合法的原油期货交易是上海期货交易所,目前即将上市。经中国证监会批准,上海期货交易所能源交易中心将原油期货各项外部配套措施日前正式公布,标志着原油期货的上市迈出了关键的一步。我们要提前做好原油期货开户准备,多学习期货知识。期货跨期套利交易风险原因的分析:跨期套利又称跨月套利,是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的交易方式。主要分为买入近月合约、同时卖出远月合约的正向套利,卖出近月月份合约同时买入远月月份合约的反向套利,以及在三个月份合约间分别买卖的蝶式套利。原油期货开户后注意,跨期套利常常因为风险性较小、收益相对稳定而备受期货投资者推崇。但在投资活动中,由于不正确地进行跨期套利操作而带来亏损的例子也是比比皆是。研究跨期套利交易的内在合理性,把握其规律,以及规避其风险非常必要。我们来学习下,期货反向套利中的风险。反向跨期套利指的是套利交易者认为市场远月合约估价偏低,而近月合约估价偏高,于是采取卖近买远的操作,以期待市场向合理价差回归而双向对冲获利。同正向跨期套利不同,反向跨期套利的风险大得惊人,这种套利的理论基础远远没有正向套利具有科学性。商品期货了开户后注意,在同一个生产消费周期内,某种商品近月与远月的正常价差应该是持有近月合约到远月期间的所有费用。即近月合约价格+期间持仓费用=远月合约价格。所以反向套利交易者认为当远月合约价格小于近月合约价格+持仓费用时,则可能就是远月价格被低估,而近月合约被高估。但事实上,这种想法并不是总是正确的。我们知道,不论是期货市场还是现货市场,都有牛市和熊市之分,在牛市里,市场价格是持续上涨的,而在熊市里,市场价格是持续下跌的。如果我们回头观察一个生产周期内牛市里的某商品各月份的现货价格,我们会发现远月的价格是大于近月价格+持仓费用的。远月价格由于牛市的延续而获得了额外的升水。
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