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金牌交易员 以往表现不能作为未来业绩的参考指标
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跨商品套利的原理是什么?有哪些风险?
没钱补仓了
跨商品套利的原理是什么?有哪些风险?
2019-12-17 12:55:43
已有2条回答
原油期货开户后,也要重视套利交易风险。1、噪音交易者风险:主要划分为理性套利者和噪音交易者两类,前者掌握较完全的基础信息,后者则根据与基础价值无关的噪音信息进行交易。任何在短期进行套利的套利者都必须承受这种风险。噪音交易者风险会使得理性套利者的行为发生变异。他们可能会“理性地”忽视对基础信息的分析,而转向预测噪音交易者的行为,使得操作方向与噪音交易者相同,从而使价格的涨跌加速。2、逼空风险:原油期货开户后,套利交易必然涉及同时做多做空。在期货市场中,有时可能发生逼空现象。不管是什么类型的套利,如果做空的合约发生逼空现象,套利头寸往往是亏损的,当逼空行为得不到终止时,价格偏差将扭曲到难以想象的地步。3、套利的时间跨度:套利的时间跨度是套利者需要考虑的重要因素,即套利者考虑问题的时间跨度小于或等于噪音交易者错误估价的持续时间。短期内,或者说在套利交易预期周内,价格偏差有进一步扭曲的风险。一般而言,套利者考虑问题的时间跨度越长,他们的交易越主动,市场也就越有效率。4、交易成本:期货开户后,石油期货交易成本是套利者需要考虑的另一个重要因素。在期市套利中,交易成本包括买卖期货合约的手续费,如果涉及实物交割,还需要支付交割手续费。此外,如果买卖缺乏流动性的合约,因较大的买卖价差而支付的相关成本可能会非常大,对套利者的限制也非常明显。有商品期货账户就可以直接投资原油期货,就可以直接网上炒期货。原油期货即将上市,多做准备很有必要。
原油期货上市后,投资者可以进行跨期套利,也可以进行跨商品套利,具体的策略要灵活运用。国内原油期货还未推出,预计很快会在上海期货交易所上市,证监会直管,其他原油地方交易所基本上都是不合法机构。根据原油期货合约草案,投资者在进行期货交易时,预计买一手合约需要的保证金为2000元左右。投资者可以提前办理商品期货开户手续,最好可以进行模拟交易,熟悉期货的交易流程,因为实战交易经验需要时间的积累,更需要实践经验的堆积。跨商品套利指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。国内期货市场的相关商品,比如铜和铝,焦煤和焦炭,原油和燃料油,都可以进行跨商品套利。还有一种是原料与成品间套利,比如大豆和豆粕,指利用原材料商品和它的制成品之间的价格关系进行套利。投资原油期货或者商品期货,要掌握套利策略和方法,对跨商品套利的总结:进行跨商品套利交易时,应注意相关商品间价格变动的相关关系。其价格变动方向是一致的,但波动幅度不同。目前由于外盘期货市场没有对国内开放,国内投资者还不能进行跨市套利。但由于我国原油期货上市后,对境外投资者开放,那么,境外投资者是可以进行跨市套利的。比如美国投资者可以交易外盘原油期货,又可以交易中国原油期货,那么就能做跨市场套利。跨市场套利指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约。国内市场加速与国际市场接轨,很可能不久以后,我们国内期货投资者也能进行跨市场套利。对跨市套利的总结:跨市套利的基本原理与跨期套利基本相同,其主要依据是市场间的价差。在操作中应特别注意以下几方面因素:运输费、交割等级差异、交易单位、保证金与佣金成本、以及汇率变动趋势。
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